面向下一個十年、二十年，將會有哪些趨勢對中國的高凈值客戶產(chǎn)生強烈影響呢？這是一個值得探討的問題。在剛剛結(jié)束的中國財富管理系列論壇暨宜信11周年全國巡講（武漢站）的活動中，宜信公司CEO唐寧先生給出了五個明確的趨勢。

唐寧表示，這五個趨勢不僅是將要發(fā)生，而且已經(jīng)在發(fā)生，中國的高凈值人群需要在意識上有所覺醒，在行動上有所體現(xiàn)，那這五個趨勢究竟是什么呢？我們?yōu)槟灰唤視浴?/span>

也就是固定收益向一級市場、二級市場投資的轉(zhuǎn)變。

一級市場就是VC、早期天使投資。但是投到單一基金去風險仍然非常大，因為早期的投資，VC投資一鎖鎖十年，風險非常高，而且如果投資投到的企業(yè)是行業(yè)排名靠后企業(yè)的話，它不會帶來任何價值爆發(fā)。

所以要投到頂級的企業(yè)之中。誰能投到頂級的企業(yè)之中，就是那些頂級的風險投資機構(gòu)，專業(yè)的機構(gòu)，他們會用專業(yè)的方式去尋找到頂級企業(yè)，明天的頂級企業(yè)。所以，怎么樣能夠做一級市場的投資呢？用私募股權(quán)，母基金的方式。

再說二級市場，二級市場也是權(quán)益類投資，怎么投二級市場，我不認為炒個股是屬于二級市場投資，除非您深入研究了這支股的企業(yè)、行業(yè)、團隊、模式、財務情況。除非您做了這件事，并且做得比那些專業(yè)機構(gòu)只好不差。

否則聽到MBA、EMBA的同學如何如何，聽到周圍的誰如何如何，哪一個股挺好，投進去之后幾個月就有翻倍。那都不屬于投資的范疇，那是短線投機。真正購買一支股票的意思是說，你看好這支股票代表的企業(yè)，你愿意成為他的一分子，你愿意跟這群人一起起起伏伏，面向未來。并且你對他們有信心，相信他們能夠最終把企業(yè)做好，這是你買一支股唯一要做的事。不是擊鼓傳花，等著下一個出更高價的人。
    
高凈值人士進行資本市場配制最為正確的方式是通過多策略母基金的方式。

多策略母基金的方式，母基金會投入到多個不同策略的陽光私募基金中。大家聽到陽光私募，聽到對沖基金，這些都是用各種金融工具、金融算法去博取極高回報的不同策略，都有頂級團隊在其中做得非常好，我們有股票多頭，CTA，有事件驅(qū)動，有宏觀，有量化等等，很可能這些不同的策略您都聽說過，也可能一支陽光私募聽起來都特別好，怎么想業(yè)績都特別不錯，怎么想都特別好。但是不要投進去單一基金去，因為它的風險是非常高的，它只是一個策略擅長，不可能多策略都擅長。

所以我想跟大家講，我們的資本市場，資產(chǎn)配制任何時候都應該有，不是說今天股市跌了，我們就不應該有資本市場的配制。

6000點的時候應該有，3000點的時候同樣應該有，任何時候都應該有，而且不同的策略市場跌了的時候很多策略照樣獲利，股票做空就有做空的獲利的方式。漲漲漲可以有獲利，跌跌跌仍然可以有獲利，不是說大勢漲的時候才有獲利可圖，大勢跌的時候就沒有獲利的辦法。

如果買一個股，做一個投資就是擊鼓傳花，想得到下一個更高的出價者，而不去關(guān)注它的真實價值，這樣的方式?jīng)]有未來。所以我們要關(guān)心它的真實價值，做價值投資、長期投資。資本市場雖然有流動性，但是只有長期投資才能夠獲得相應的收益。

由人民幣到全球。由中國到全球。您考慮一下自己的資產(chǎn)組合，作為高凈值人士資產(chǎn)組合之中應該有相當一部分的海外配制。有多少呢？

美國投資者來講，平均20%多的資產(chǎn)是配制到美國之外的，其實它所謂的外國配制一定還要更高一些，因為美國和世界的重疊度是最大的。所以它所謂的配美國其中也有一部分是世界的，又有20%多是世界的，所以美國的投資者20%多是在美國之外的。

中國的投資者配制是多少呢？現(xiàn)在不超過5%。而您在自己的資產(chǎn)組合之中，無論是為下一代的上學，還是為您的養(yǎng)老還是為其他企業(yè)的發(fā)展等等的需求，海外這一部分都應該有相當?shù)谋壤?，多少呢？如果您長期在中國發(fā)展的話，可以向美國投資者學習20%-30%，這樣的可投資產(chǎn)配制到上面去。如果以后要到海外發(fā)展的話，70%、80%也是可行的。

很多投資者過去是這一個投資機會研究研究，那一個投資機會琢磨琢磨，真正正確的方式是我的可投資資產(chǎn)是多少？3000萬，舉例，大類配制如何？例如私募股權(quán)1/3的配制，耶魯大學的基金，數(shù)十年如一日，取得長期兩位數(shù)的回報，1/3的資產(chǎn)是配到私募股權(quán)，一千萬配到私募股權(quán)中，800萬做母基金，剩下800萬可以結(jié)合自身所在的行業(yè)，比如說您從事醫(yī)療行業(yè)可以投一個醫(yī)療基金，從事IT行業(yè)可以投一個IT、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能。這是我們說由單一機會、單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配制的轉(zhuǎn)變。

今后十年、二十年真正影響您的財富創(chuàng)造和傳承最重要的事，應該是您和您貼心、信任、專業(yè)的財富管理機構(gòu)一起進行資產(chǎn)組合的構(gòu)筑，進行資產(chǎn)配置，邏輯就是說我有一個可投資資產(chǎn)一個自上而下的投資邏輯策略。

另外一個趨勢，您的下一代應該如何通過家族信托、保險金信托做好相應的傳承。我們的一代企業(yè)家在過去二三十年創(chuàng)造了很多財富，現(xiàn)在交班的任務提到了議事日程。我們的下一代并不是一定要做您所做的企業(yè)，但是他應該懂得投資，懂得企業(yè)的實質(zhì)，應該持續(xù)創(chuàng)造價值。

這樣的一個趨勢之中需要您跟您的孩子以及您企業(yè)的管理層大家一起學習一起提高，并不是只有孩子有學習的責任，學習也是您的責任。

把握好這五個關(guān)鍵性的趨勢，是中國高凈值人士，超高凈值人士在未來十年、二十年立于不敗的關(guān)鍵，也是宜信財富建立自己的能力，制定自己的戰(zhàn)略的前提。

我們講如何去打造企業(yè)的核心競爭力，一定要面向未來，一定要瞄著滿足客戶長期的，真實的，正確的需求，而不是短期的，顯性的，錯誤的需求。

我們根據(jù)客戶的需求打造了相應的投資能力，打造了相應的國際化能力，打造了相應的科技能力。圍繞這些核心能力的打造，讓企業(yè)真正能夠面向未來地去滿足客戶的需求。我們根據(jù)客戶的需求，根據(jù)市場的走勢，制定自己的戰(zhàn)略，引領市場的發(fā)展。

格魯特大師講，最好地預見未來方式就是去創(chuàng)造它。宜信財富有信心走得更遠，因為與您同行。

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