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前些天在某股票論壇看到有網(wǎng)友炫耀1月份用網(wǎng)格交易大賺特賺的經(jīng)歷?！熬W(wǎng)格交易”，是個(gè)有趣的話題。不過(guò)在我看來(lái)，以普通散戶大路貨的用法，與其說(shuō)是盈利利器，不如說(shuō)是爆倉(cāng)利器。

震蕩市賺錢(qián)and單邊市爆倉(cāng)

什么是網(wǎng)格交易？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是跌了就買(mǎi)，漲了就賣(mài)。

如果你有從事過(guò)外匯保證金交易，相信有很大幾率會(huì)在外匯論壇上看到過(guò)類似交易范式，比如下文就是百度上網(wǎng)格交易排名第一位網(wǎng)頁(yè)的介紹：

假設(shè)有兩個(gè)賬戶雙向交易 EURUSD，其一做多 EURUSD，另一做空 EURUSD。在做多賬戶中某一價(jià)位向上和向下每隔 20 點(diǎn)掛一張買(mǎi)單，獲利平倉(cāng)目標(biāo) 20 點(diǎn)，不設(shè)止損。如果某張買(mǎi)單成交后獲利平倉(cāng)了，就在該買(mǎi)單的進(jìn)入價(jià)位再掛同樣的一張買(mǎi)單。在做空賬戶中某一價(jià)位向上和向下每隔 20 點(diǎn)掛一張賣(mài)單，獲利平倉(cāng)目標(biāo) 20 點(diǎn)，不設(shè)止損。如果某張賣(mài)單成交后獲利平倉(cāng)了，就在該賣(mài)單的進(jìn)入價(jià)位再掛同樣的一張賣(mài)單。

如果外匯行情的確是上上下下震蕩，尤其是20點(diǎn)40點(diǎn)里面震蕩，這個(gè)行情可謂是完美——但哪來(lái)如此完美的事情？老實(shí)說(shuō)，我始終覺(jué)得這個(gè)策略是外匯交易商拿來(lái)忽悠人交易騙交易量的。

上述范式，本質(zhì)上是假設(shè)外匯市場(chǎng)是一個(gè)震蕩市，上文的作者也是這么闡述的：

基于行情強(qiáng)振蕩的理論基礎(chǔ)。外匯市場(chǎng)中一段時(shí)間的價(jià)格往往在一個(gè)狹小區(qū)間強(qiáng)烈振蕩。

沒(méi)錯(cuò)，從大尺度來(lái)看，外匯、商品的確是震蕩市，以歐元/美元為例，那么多年也就是1上下盤(pán)整，但是在20點(diǎn)這么小的尺度上，單邊行情比比皆是。

正因此，基于強(qiáng)震蕩行情去做網(wǎng)格交易，相當(dāng)于“翻倍加注法”了，也就是Martingale(馬丁格爾)系統(tǒng)：

它最初是賭場(chǎng)里面的(輪盤(pán))，開(kāi)始使用的原則是:假如你輸錢(qián)，你需要將賭金翻倍，假如你贏錢(qián)，你則需要將賭金還原到原始賭金。這將使你最終獲得利潤(rùn)。

如果你有無(wú)限的資金，那么翻倍加注法的確可以讓你賺錢(qián)——你有無(wú)限的資金嗎？沒(méi)有——所以只要遇上里連輸多輪的悲劇，翻倍加注法只會(huì)讓你爆倉(cāng)成為窮光蛋。

翻倍加注法是如此，網(wǎng)格交易法也是如此。如果你買(mǎi)入后遇上下跌，加倉(cāng)買(mǎi)入再下跌，不斷下跌中你只有兩個(gè)選擇——一是停止加倉(cāng)，坐視虧損擴(kuò)大，賺不到震蕩行情的錢(qián)；二是繼續(xù)加倉(cāng)，看是爆倉(cāng)在先還是反彈在先——這無(wú)異于一次“俄羅斯輪盤(pán)賭”。

基于震蕩市預(yù)期的網(wǎng)格交易法，在我看來(lái)只是一門(mén)虧錢(qián)的手藝，不學(xué)也罷。

如何讓網(wǎng)格交易法變成靠譜的策略

當(dāng)然，這并不等于網(wǎng)格交易法一無(wú)是處，其在震蕩市表現(xiàn)優(yōu)異的特性，使得他可以成為一個(gè)趨勢(shì)投資法的變相加強(qiáng)策略。

對(duì)網(wǎng)格交易法的重新認(rèn)識(shí)，是來(lái)自林萬(wàn)佳對(duì)此的論述《網(wǎng)格交易法:數(shù)學(xué)+傳統(tǒng)智慧戰(zhàn)勝華爾街》，在這本書(shū)中，林萬(wàn)佳以不同的方式應(yīng)用網(wǎng)格交易法：他將網(wǎng)格交易法用在趨勢(shì)交易中，用來(lái)捕捉上升趨勢(shì)中頻頻出現(xiàn)的回調(diào)，而不似傳統(tǒng)用于震蕩市，期望市場(chǎng)不出現(xiàn)單邊行情。 這一點(diǎn)，在其書(shū)中有明確的表述：

你仔細(xì)想一下，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)思路的可取之處：順勢(shì)而為，不再下跌市中做死多頭只是加倉(cāng)，至少保證了不會(huì)死在單邊市中；而在上漲趨勢(shì)中用網(wǎng)格交易法頻繁的減倉(cāng)加倉(cāng)，則可以盡量把握中震蕩上漲的過(guò)程——即使是先漲后跌回到原地，也可以在中間賺到不少。

比如說(shuō)，你可以設(shè)定2%：20%，就是每上漲2%，減倉(cāng)20%，跌回原味再加倉(cāng)20%，如此網(wǎng)格反復(fù)。當(dāng)然，如果上漲10%所有倉(cāng)位拋光了，就要繼續(xù)重新滿倉(cāng)，繼續(xù)進(jìn)行下一個(gè)網(wǎng)格——這是與傳統(tǒng)網(wǎng)格策略最不同的地方，也可以看出這是一個(gè)趨勢(shì)投資策略。

不過(guò)，林萬(wàn)佳為了規(guī)避下跌趨勢(shì)，確保整個(gè)市場(chǎng)周期都能使用，引入了期權(quán)規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)——雖然期權(quán)費(fèi)要減少利潤(rùn)，但是卻可以規(guī)避暴跌的影響。這點(diǎn)，對(duì)于絕大多數(shù)投資者不容易，畢竟中國(guó)也就上證50指數(shù)ETF有期權(quán)，絕大多數(shù)產(chǎn)品沒(méi)有。

當(dāng)然，即使拋去期權(quán)部分，如果有好的擇時(shí)模型搭配，僅僅在上漲或震蕩中使用，也許也有不錯(cuò)的效果。

如果你不希望在上漲市的震蕩中無(wú)所事事，這也許是個(gè)可以考慮的策略。

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