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頭寸管理對(duì)于一個(gè)由新手走向成熟是一個(gè)很重要的標(biāo)志，也是衡量一個(gè)投資者成熟不成熟的一個(gè)重要指標(biāo)。熟練掌握這一技能是很重要的。 何為頭寸，也就是你持有或買入股票的金額占總資金的比例。舉例來說，如你買入一個(gè)公司的股票，1,000元，占你總資金100,000無的比例就是1%，那你的頭寸就是1%。如你買入的金額是3000，那就是你的頭寸為3%。 接下來，我要講的就是如何設(shè)定你的頭寸比例。大部分成功的投資者都奉勸你不要將超出3%-5%的資產(chǎn)放在一只股票上，這里的資產(chǎn)是指你的總資產(chǎn)，不僅僅是投入股市的一部分。但是更為保守的頭寸比例是1%，對(duì)絕大多數(shù)人也適合。經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者會(huì)根據(jù)具體的投資來調(diào)整頭寸。舉例來說，當(dāng)購買對(duì)象是一只安全系數(shù)高，價(jià)格低，并且支付股利的股票的話，5%的頭寸比例就可以了。在合理的范圍內(nèi)，安全系數(shù)越高，就可以稍微調(diào)高頭寸比例。當(dāng)準(zhǔn)備買入波動(dòng)性大的股票時(shí)，頭寸比例一定要小，最好控制在0.5%-1%。 但是不幸的是，很多新手都在5倍10倍的冒險(xiǎn)。這正是巨額虧損發(fā)生的原因，當(dāng)他們投資的股票下跌或者是整個(gè)市場一旦下滑時(shí)，就是5倍10倍的虧損。 購買多少只股 在介紹如何計(jì)算持有多少股之前，我們先要了解一個(gè)概念：保護(hù)性止損。 保護(hù)性止損是一個(gè)預(yù)先已經(jīng)確定價(jià)位，當(dāng)價(jià)格跌到這個(gè)位置時(shí)你就必須要賣出股票以止損。這個(gè)價(jià)位是你已經(jīng)能夠承受最大的虧損，你必須亡羊補(bǔ)牢的價(jià)位。 很多人都將止損價(jià)設(shè)定為購買價(jià)的一個(gè)百分比。例如，如果一個(gè)投資者在10元買入一只股票，他能承受的損失就是10%，那么他的止損價(jià)格就是10*(1-10%)=9元。 那么股價(jià)下跌到9塊的時(shí)候，他就會(huì)賣出所有股票，終止虧損。如果止損比例是25%，那么他的止損價(jià)格就是7.5元，計(jì)算方式是10*(1-25%)=7.5。 讓我們回到最先的那個(gè)例子，一個(gè)投資者有100,000元，他認(rèn)為ABC公司目前有很好的投資機(jī)會(huì)，決定在每股20元的價(jià)位上買入。 但是他應(yīng)該買多少股呢?如果買的太多，那么他可能會(huì)遭受災(zāi)難性的損失。但是如果買的太少，那么他會(huì)可惜錯(cuò)過了一個(gè)好的盈利機(jī)會(huì)。 如果他決定用1%的資產(chǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么他會(huì)拿出1000進(jìn)行投資，如果這個(gè)比例是2%，那么相應(yīng)的投資金額就是2000。 接下來要用到25%的保護(hù)性止損，來計(jì)算到底頭寸應(yīng)該是多少。 用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)1000元除以止損比例，1000/25%=4000, 這個(gè)額度就是我們要用來購買ABC股票的金額。然后根據(jù)股價(jià)20元每股，計(jì)算得到股數(shù)，200股(4000/20=200)。 最壞的情況是ABC下跌了25%，這時(shí)候投資者就要賣出股票止損，總體的損失就是1000塊，(4000*25%=1000)占他總資產(chǎn)的1%。 不論你要買入的是什么，你都可以用以上方法來計(jì)算你應(yīng)該持有的頭寸，如果你買入的股票風(fēng)險(xiǎn)大，那么就設(shè)定小的止損比例。如果你是新手，那么建議你采取保守的0.5%-1%資產(chǎn)比例，和25%的止損比例來練習(xí)自己的頭寸管理。 最后，頭寸管理智慧就是它要保護(hù)你不受巨額虧損。好的頭寸管理可以幫助你將損失牢牢控制。 投資的第一步就是要學(xué)會(huì)：不要虧錢。 祝投資愉快， |
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