要點(diǎn)一：所屬板塊　釀酒行業(yè) 青海板塊 融資融券 深股通 中證500

要點(diǎn)二：經(jīng)營(yíng)范圍　白酒研發(fā)、生產(chǎn)、銷售(許可證有效期至2018年6月17日);其他酒(其他蒸餾酒)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售(許可證有效期至2018年6月17日);包裝裝潢品制造;動(dòng)物養(yǎng)殖(野生動(dòng)物除外);進(jìn)口本公司生產(chǎn)、科研所需的原材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表零配件;出口本公司自產(chǎn)的青稞酒系列;谷物種植;糧食收購;飼料生產(chǎn)、銷售。

要點(diǎn)三：青稞酒的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售　公司主要從事以青稞為原料的酒類、葡萄酒的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,屬于中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)的“酒、飲料和精制茶制造業(yè)”(C15)。其中,白酒方面,公司主營(yíng)天佑德、互助、八大作坊、世義德系列青稞酒,精選高原海拔3000米有機(jī)青稞為原料,采用600多年歷史傳承的“清蒸清燒四次清”釀造工藝,獲得原料及成品酒雙有機(jī)認(rèn)證;同時(shí),與國內(nèi)保健酒龍頭企業(yè)合作運(yùn)營(yíng)健康白酒(納曲青稞酒);其次,公司在美國加州納帕谷擁有自有的葡萄酒酒莊,在國內(nèi)與美國市場(chǎng)運(yùn)作美國葡萄酒業(yè)務(wù),進(jìn)入快速增長(zhǎng)的葡萄酒市場(chǎng);另外,通過收購電子商務(wù)平臺(tái)(中酒網(wǎng))與現(xiàn)有的線下營(yíng)銷渠道形成互補(bǔ),通過移動(dòng)互聯(lián)技術(shù),增加與渠道和消費(fèi)者互動(dòng)。

要點(diǎn)四：白酒行業(yè)　白酒行業(yè)自2013年以來進(jìn)入了一輪長(zhǎng)達(dá)兩年的全面衰退期,轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2015年。2016年,白酒行業(yè)在深度調(diào)整后趨穩(wěn)向好。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù),2016年,全國規(guī)模以上白酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量1,358.36萬千升,同比增長(zhǎng)3.23%。其中規(guī)模以上白酒企業(yè)累計(jì)完成銷售收入6,125.74億元,同比增長(zhǎng)10.07%;累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額797.15億元,同比增長(zhǎng)9.24%。白酒行業(yè)隨著國內(nèi)消費(fèi)者的消費(fèi)升級(jí)所帶來的中高端白酒消費(fèi)增長(zhǎng),整個(gè)酒行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸出現(xiàn)細(xì)分狀態(tài)。在消費(fèi)市場(chǎng)越發(fā)理性,競(jìng)爭(zhēng)格局越發(fā)分明的狀態(tài)下,呈現(xiàn)出高端市場(chǎng)大眾化,分品牌全國化的趨勢(shì),特色品類機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

要點(diǎn)五：原料優(yōu)勢(shì)　公司釀酒的主要原料為青稞,青稞種植業(yè)具有天然的有機(jī)農(nóng)業(yè)特征,保證青稞原料天然無污染的品質(zhì),具有豐富的藥用和營(yíng)養(yǎng)價(jià)值。不同青稞品種具有各自不同的營(yíng)養(yǎng)特點(diǎn),為公司深入挖掘和利用青稞的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值提供了廣泛空間。特質(zhì)的原料以及青稞酒的品類優(yōu)勢(shì)使公司能夠擺脫普通白酒同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)局面,為公司贏得廣闊的市場(chǎng)空間和強(qiáng)大的可持續(xù)發(fā)展能力。

要點(diǎn)六：品牌優(yōu)勢(shì)　　從白酒行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來看，當(dāng)前白酒市場(chǎng)已由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向品質(zhì)、品牌以及產(chǎn)品特色的綜合競(jìng)爭(zhēng)。公司成立以來非常重視品牌建設(shè)，其生產(chǎn)的青稞酒以其卓越的品質(zhì)和良好的聲譽(yù)在西北市場(chǎng)特別是青海市場(chǎng)擁有穩(wěn)定的消費(fèi)群體和極高的品牌忠誠度。2010年被國家工商總局確定為“國家商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施示范企業(yè)”（目前白酒行業(yè)僅有五家分別為五糧液、茅臺(tái)、汾酒、伊力特、公司）。2011年3月，公司“互助”商標(biāo)被國家商務(wù)部認(rèn)定為“中華老字號(hào)”。

要點(diǎn)七：渠道優(yōu)勢(shì)　2017年2月,互助土族故土園景區(qū)被國家旅游局認(rèn)定為國家5A級(jí)旅游景區(qū),其中,“天佑德中國青稞酒之源”是景區(qū)五大核心景點(diǎn)之一,極大提升了公司的品牌知名度,同時(shí)有助于公司旅游特通渠道的開發(fā),促進(jìn)銷售。

要點(diǎn)八：連落三子推進(jìn)主業(yè)　2017年5月19日公告,5月18日與浙江商源、鄭州簽署《合作協(xié)議書》,三方擬合資設(shè)立浙江天佑德,注冊(cè)資本1000萬元,其中：浙江商源出資510 萬元,占出資總額的51%;公司出資200 萬元,占出資總額的20%;鄭州出資290 萬元,占出資總額的29%。據(jù)介紹,浙江天佑德將負(fù)責(zé)在浙江省內(nèi)進(jìn)行青青稞酒生產(chǎn)的產(chǎn)品的銷售、市場(chǎng)推廣、品牌傳播及營(yíng)銷服務(wù)等業(yè)務(wù)。

要點(diǎn)九：設(shè)立西藏天佑德　2012年5月,為增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)能力,拓展西藏及周邊市場(chǎng),提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,公司擬使用超募資金6,000萬元在國家級(jí)西藏拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立全資子公司“西藏天佑德青稞酒有限公司”。項(xiàng)目主要從事青稞酒的生產(chǎn)加工,建設(shè)內(nèi)容有：年產(chǎn)700噸的試釀造車間1座;可加工5,000噸半成品酒的貯存勾兌車間1座;包裝材料及成品物流庫1座;年產(chǎn)5,000 噸成品酒的包裝車間1座;項(xiàng)目配套的原輔材料儲(chǔ)藏加工、大曲粉碎及供電、供水、供熱設(shè)施和辦公、后勤保障設(shè)施。2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20955.5萬元,凈利潤(rùn)3825.12萬元。

要點(diǎn)十：年產(chǎn)1.5萬噸青稞原酒及陳化老熟技改項(xiàng)目　2013年2月,公司擬投資72,483萬元人民幣建設(shè)年產(chǎn)1.5萬噸青稞原酒及陳化老熟技改項(xiàng)目,項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括制曲車間、釀造車間、輔料儲(chǔ)藏庫、原糧儲(chǔ)藏及粉碎系統(tǒng)、收酒站、儲(chǔ)酒(陶壇庫)、成品倉庫、鍋爐房、循環(huán)冷卻水站、變配電站、機(jī)修車間、配套綠化、道路工程。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)原酒15,000噸,總體計(jì)劃建設(shè)總工期為18個(gè)月,從2013年5月至2014年11月。項(xiàng)目在正常生產(chǎn)期各年平均可實(shí)現(xiàn)銷售收入67,295萬元人民幣,計(jì)算期各年平均利潤(rùn)總額為30,457萬元人民幣,各年平均凈利潤(rùn)為22,842萬元人民幣。項(xiàng)目全部投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為19.6%,稅后投資回收期含建設(shè)期為7.33年。該項(xiàng)目旨在通過技術(shù)改造,引入新技術(shù),增加青稞原酒的產(chǎn)量,提高產(chǎn)品質(zhì)量,提高優(yōu)質(zhì)原酒和調(diào)味酒所占比例,促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),提升產(chǎn)品檔次,從而更好地滿足市場(chǎng)需求。同時(shí)節(jié)約能源、降低消耗、減少污染物排放量,減輕工人勞動(dòng)強(qiáng)度,提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,提升企業(yè)的文明生產(chǎn)水平。

要點(diǎn)十一：優(yōu)質(zhì)青稞原酒釀造技改項(xiàng)目　為了提升公司窖藏原酒的品質(zhì)和數(shù)量，為公司未來持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司擬使用部分募集資金14486.00投資優(yōu)質(zhì)青稞原酒釀造技改項(xiàng)目。該項(xiàng)目通過技術(shù)改造，調(diào)整公司原酒結(jié)構(gòu)，建成優(yōu)質(zhì)青稞原酒釀造車間5座和優(yōu)質(zhì)調(diào)味酒釀造車間1座，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后能夠在淘汰9000噸普通原酒產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)青稞原酒7800噸、優(yōu)質(zhì)調(diào)味酒1200噸。

要點(diǎn)十二：優(yōu)質(zhì)青稞酒陳化老熟和包裝技改項(xiàng)目　公司目前的青稞酒陳化老熟和包裝能力嚴(yán)重制約了產(chǎn)能的釋放，為滿足優(yōu)質(zhì)青稞酒釀造技改項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的庫容需求。公司擬使用部分募集資金23354.00投資優(yōu)質(zhì)青稞酒陳化老熟和包裝技改項(xiàng)目。本項(xiàng)目擬通過技術(shù)改造，提升青稞原酒陳化老熟和青稞成品酒包裝能力，建成兩座優(yōu)質(zhì)青稞原酒陳化老熟貯存庫，增加青稞原酒貯存能力15600噸；增加兩個(gè)精加工車間勾兌容器的攪拌勻化裝置，滿足公司未來發(fā)展所需的半成品散酒勾兌能力。

要點(diǎn)十三：青稞酒研發(fā)及檢測(cè)中心技改項(xiàng)目　為了加大研發(fā)投入力度，挖掘青稞原料和青稞酒的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值成分，完善生產(chǎn)工藝流程和技術(shù)水平，不斷開發(fā)高品質(zhì)、個(gè)性化的青稞酒新品。公司擬使用部分募集資金4403.00投資青稞酒研發(fā)及檢測(cè)中心技改項(xiàng)目。該項(xiàng)目的主要任務(wù)是開展青稞原料的營(yíng)養(yǎng)成分分析、青稞大曲培育的微生物環(huán)境研究等工作，通過自主研發(fā)和技術(shù)合作，為公司未來可持續(xù)發(fā)展提供技術(shù)保障。

要點(diǎn)十四：青稞酒營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)與物流配送建設(shè)項(xiàng)目　加強(qiáng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，增強(qiáng)青稞酒的市場(chǎng)覆蓋范圍，逐步從區(qū)域性名酒發(fā)展為全國性名酒。以募集資金6986.60萬元向全資子公司青稞酒銷售增資，由該公司具體負(fù)責(zé)青稞酒營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)與物流配送建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的建設(shè)將極大的緩解物流壓力的需要，擴(kuò)大公司在全國市場(chǎng)的影響力和占有率，加強(qiáng)公司的品牌建設(shè)。

要點(diǎn)十五：股利分配　　公司實(shí)行持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策，公司利潤(rùn)分配應(yīng)重視對(duì)投資者的合理投資回報(bào)并兼顧公司的可持續(xù)發(fā)展。采取現(xiàn)金或者股票等方式分配股利。公司利潤(rùn)分配不得超過累計(jì)可分配利潤(rùn)的范圍，可以進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。在現(xiàn)金流滿足公司正常經(jīng)營(yíng)、投資規(guī)劃和長(zhǎng)期發(fā)展的前提下，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的百分之三十五。

要點(diǎn)十六：股東回報(bào)規(guī)劃　　2012年8月，公司制定未來三年（2012-2014）分紅回報(bào)規(guī)劃。未來三年內(nèi)，公司股利分配的形式主要包括現(xiàn)金、股票以及法律法規(guī)許可的其他方式分配股利。公司在符合利潤(rùn)分配的條件下，應(yīng)當(dāng)每年度進(jìn)行利潤(rùn)分配，可以進(jìn)行中期利潤(rùn)分配。在公司在當(dāng)年盈利且累計(jì)未分配利潤(rùn)為正的情況下，如無重大投資計(jì)劃或重大現(xiàn)金支出等事項(xiàng)發(fā)生，公司應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金方式分配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可供分配利潤(rùn)的35%。

要點(diǎn)十七：自愿鎖定股份　　公司控股股東華實(shí)投資、實(shí)際控制人李銀會(huì)承諾，自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本公司直接或間接持有的發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由發(fā)行人回購本公司直接或間接持有的發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。