央廣網(wǎng)北京2月18日消息（記者趙珂）據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，2018年，你很有可能再也買不到承諾保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品了！早在2017年11月份，“一行三會(huì)”聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，凡是剛性兌付的金融機(jī)構(gòu)將予以嚴(yán)懲。銀行理財(cái)產(chǎn)品不保本了,你還會(huì)買銀行理財(cái)嗎？銀行有沒(méi)有其它理財(cái)產(chǎn)品可以替代？

新規(guī)尚未出臺(tái)，投資者態(tài)度不一

盡管資管新規(guī)的最終版本目前尚未出臺(tái)，不過(guò)可以肯定的是，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品必將面臨轉(zhuǎn)型。

億信偉業(yè)基金首席管理顧問(wèn)江明德表示：“從原來(lái)的預(yù)期收益向現(xiàn)在的凈值管理轉(zhuǎn)變，原來(lái)銀行理財(cái)主要是安全性理財(cái)為主的這部分客戶，他們的風(fēng)險(xiǎn)收益的預(yù)期會(huì)提升?！?/p>

不再保本，收益率又普遍低于其它渠道的理財(cái)產(chǎn)品，2018年銀行理財(cái)還有人青睞嗎？不同的投資者有不同的需求和看法。投資者楊小姐選擇了拒絕，她說(shuō)：“我相信很多人去買銀行的理財(cái)產(chǎn)品就是看中銀行的安全性，現(xiàn)在銀行都不敢給你保本了，我肯定是不會(huì)買的?！?/p>

但投資者沈先生的態(tài)度就有所不同：“買是可以，但是就要進(jìn)行一定的選擇。按新規(guī)的解讀，（收益）要看項(xiàng)目，所以買理財(cái)可能就需要進(jìn)行專業(yè)的分析，要和理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行比較好的溝通?！?/p>

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則認(rèn)為，資管新規(guī)只會(huì)使銀行理財(cái)產(chǎn)品變得更有吸引力。他說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品肯定還是能買的，就像股票一樣，雖然不能保證賺錢，但還是有很多老百姓一直在投資股票。資管新規(guī)只會(huì)使未來(lái)的理財(cái)市場(chǎng)變得更加規(guī)范，更加透明，在居民未來(lái)的財(cái)富管理中發(fā)揮非常重要的作用。

順應(yīng)變化，結(jié)構(gòu)性存款取而代之

不過(guò)，隨著保本型理財(cái)產(chǎn)品的退出，一種新的銀行理財(cái)產(chǎn)品正吸引著投資者：結(jié)構(gòu)性存款。所謂結(jié)構(gòu)性存款，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新產(chǎn)品。

魯政委介紹說(shuō)：“結(jié)構(gòu)性存款首先是存款，因此它的本金肯定是安全的，只不過(guò)它的利率確定方式和傳統(tǒng)的存款不同。結(jié)構(gòu)性存款是按照你掛鉤的標(biāo)的出現(xiàn)不同情況，利率會(huì)出現(xiàn)變化?！?/p>

但中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，結(jié)構(gòu)性存款其實(shí)不是存款，而是一種創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品，高收益正是它的特征之一。通常它會(huì)嵌入一個(gè)衍生品的設(shè)計(jì)，比如在未來(lái)半年里，設(shè)定一個(gè)黃金價(jià)格波動(dòng)區(qū)間。半年以后，實(shí)際黃金價(jià)格正好達(dá)到那個(gè)區(qū)間，你可以獲得一個(gè)比較高的收益，可能有5%，甚至更高。如果達(dá)不到這個(gè)區(qū)間，那可能只有1%，可能比存款還低。

記者走訪發(fā)現(xiàn)，北京市內(nèi)不少商業(yè)銀行都已將結(jié)構(gòu)性存款列為2018年的重點(diǎn)產(chǎn)品推薦，從預(yù)期收益率上看，最高可以達(dá)到4.55%。而上海央行總部2017年信貸數(shù)據(jù)也顯示，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，都出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性存款火爆的情況。