糾紛溯源

股東是對公司設(shè)立履行出資義務(wù)、并依法享有股東權(quán)利的個人。有限公司在成立之后，會向已履行出資義務(wù)的股東簽發(fā)出資證明書，也會置備股東名冊，記載股東的姓名和出資額等基本信息。需要注意的是，出資證明書只能作為享有股東權(quán)利的輔助證明，而股東名冊才是股東依法享有股東權(quán)利的依據(jù)。但是股東名冊只具有公司對內(nèi)效力，股東名冊的記載事項不能用來對抗公司外部的交易相對人，對于交易相對人而言，股東信息是以工商登記的為準(zhǔn)。

即股東名冊與工商登記不一致的，公司內(nèi)部以股東名冊為準(zhǔn)，外部交易相對人以工商登記為準(zhǔn)。

一般而言，被記載在股東名冊上的人即為公司股東，但實踐中也存在很多被記載在股東名冊上，卻并非是真實股東的情況，即“代持股”。有些實際對公司履行出資義務(wù)的人因為種種原因選擇不成為被記載于股東名冊上的股東，而是選擇委托他人代為持有公司股份、享有股東權(quán)利。這種委托他人代為持有公司股份的行為就是代持股。代持股必然會涉及到顯名股東和隱名股東，顯名股東是代為持股、被記載于股東名冊上的人，對于公司和公司債權(quán)人而言，顯名股東就是被認(rèn)可的股東；隱名股東是實際出資、委托他人代持股的人，隱名股東雖然是事實上的股東，但是對于公司和公司債權(quán)人而言，隱名股東的身份不被認(rèn)可。

由于這種代持股關(guān)系的復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，隱名股東和顯名股東之間容易就股權(quán)歸屬、股東權(quán)利問題引發(fā)糾紛，隱名股東的權(quán)益極易受到侵害。接下來我們就兩者之間的糾紛以及司法實踐中對于此類糾紛的裁判規(guī)則進(jìn)行幾點闡釋。

糾紛類型一

隱名股東請求行使股東權(quán)利

一般情況下，在代持股關(guān)系中，隱名股東會與顯名股東就代持股事宜進(jìn)行書面或口頭約定，約定內(nèi)容主要包括：由隱名股東實際履行出資義務(wù)；由顯名股東代為享有股東權(quán)利的范圍；對顯名股東權(quán)利行使某些股東權(quán)利、轉(zhuǎn)讓處分股權(quán)的限制等。如果顯名股東拒絕配合讓隱名股東實際享有股東權(quán)利，隱名股東一般會以訴訟的方法主張行使股東權(quán)利。

股東權(quán)利的內(nèi)容很多，主要包括共益權(quán)和自益權(quán)。共益權(quán)主要是對于公司的管理、監(jiān)督等方面的權(quán)利；自益權(quán)主要是分紅、認(rèn)繳新增資本等方面的權(quán)利。最常見的糾紛是隱名股東要求行使分紅的權(quán)利。

裁判規(guī)則

1、隱名股東要證明與顯名股東之間存在代持股的約定。

一般來說，代持股協(xié)議書、委托投資協(xié)議書等書面協(xié)議的證明力比較高，法院對于雙方簽字、蓋章確認(rèn)的已成立并生效的協(xié)議書效力會予以認(rèn)定。如果雙方只達(dá)成口頭代持股協(xié)議，需要轉(zhuǎn)賬記錄、證人證言等證據(jù)來綜合證明隱名股東的確對公司進(jìn)行了實際出資，如果證人證言可以證明公司其他股東對于代持股情況知情，則更加有利于法院對代持關(guān)系的認(rèn)定。

2、隱名股東要證明雙方就分紅事項達(dá)成合意。

如果雙方的代持股協(xié)議中明確約定了由隱名股東享有分紅款，則法院會依據(jù)雙方的一致合意判決顯名股東向隱名股東支付相應(yīng)分紅款；如果隱名股東無法舉證證明雙方分紅的合意，則須承擔(dān)舉證不能的不利后果。

隱名股東證明了上述兩項內(nèi)容就基本完成了舉證責(zé)任，如果顯名股東主張協(xié)議書無效、不成立，或主張已按約向隱名股東支付分紅款，則需由顯名股東承擔(dān)舉證責(zé)任來對上述事項進(jìn)行證明。

司法案例

案例一：華夏金谷融資擔(dān)保有限公司、北京華誠宏泰實業(yè)有限公司股東資格確認(rèn)糾紛案（（2014）民提字第147號）

支持隱名股東請求顯名股東支付分紅款的訴請

案例二：池國順、張雪與阜新黑土地油脂有限公司股東資格確認(rèn)糾紛案（(2016)最高法民申653號）

雙方達(dá)成口頭代持股協(xié)議，法院根據(jù)轉(zhuǎn)賬記錄及證人證言認(rèn)定隱名股東是公司實際出資人

糾紛類型二

隱名股東請求辦理股權(quán)變更登記

《公司法》規(guī)定隱名股東可以“顯名化”，即通過股權(quán)變更登記使自己成為真正的公司股東。但是進(jìn)行變更須符合法律規(guī)定——須經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，方可請求公司變更股東、簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊等。該條規(guī)定充分體現(xiàn)了有限公司的人合性特征，對于有限公司來說，股東之間的信賴是公司運營的基礎(chǔ)，如果公司其他股東反對進(jìn)行股東變更登記，則隱名股東的“顯名化”之路將非常艱難。

很多隱名股東認(rèn)為，雙方既然已在代持股協(xié)議中約定了顯名股東須配合進(jìn)行股東變更的條款，那法院就應(yīng)該支持自己的訴請。這種觀點是不正確的。根據(jù)合同的相對性，隱名股東和顯名股東之間簽訂的代持股協(xié)議僅能約束雙方，而不能給第三人設(shè)定義務(wù)，即不能據(jù)此來約束公司的行為。所以，如果顯名股東不配合辦理股東變更，隱名股東可以據(jù)此追究其違約責(zé)任，但是公司完全有權(quán)利拒絕隱名股東的顯名化要求。

裁判規(guī)則

1、隱名股東要證明自己已經(jīng)依法向公司出資的事實。

這一事實可以通過代持股協(xié)議中對出資情況的約定以及銀行流水等證據(jù)來綜合證明。

2、必須積極取得公司其他股東的配合。

在經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意的前提下，可以請求公司進(jìn)行股東變更登記。在未滿足“經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意”這一條件的前提下，法院對隱名股東顯名化的要求不予支持。

司法案例

案例一：蔡建平、楊昌國與嘉興市金奧蘭汽車銷售服務(wù)有限公司股東資格確認(rèn)糾紛案（(2015)浙撤終字第2號）——因公司其他股東拒絕進(jìn)行股東變更，法院對隱名股東顯名化訴請不予支持

因公司其他股東拒絕進(jìn)行股東變更，法院對隱名股東顯名化訴請不予支持

案例二：劉營蘭;盧新生;施民服;江西鑫誠建生投資有限公司;贛州中盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等案外人執(zhí)行異議之訴二審民事判決書（(2016)最高法民終701號）

認(rèn)為隱名股東提交的證據(jù)不足以證明其已實際履行出資義務(wù)，法院對其確認(rèn)股東身份的訴請不予支持

糾紛類型三

顯名股東非法處置股權(quán)的救濟(jì)

顯名股東非法處置股權(quán)主要是指未經(jīng)隱名股東同意，擅自將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人。此時，隱名股東通過訴訟途徑進(jìn)行權(quán)利救濟(jì)時，主要會提出以下兩類訴訟請求：第一、請求確認(rèn)顯名股東與第三人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效，或請求確認(rèn)顯名股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效；第二、請求將受讓人再次出讓給第三人已取得的股權(quán)回轉(zhuǎn)登記至顯名股東名下。

裁判規(guī)則

1、明確顯名股東非法處置股權(quán)的行為性質(zhì)。

隱名股東才是股權(quán)的所有權(quán)人，而顯名股東對于股權(quán)不享有處分權(quán)能，故其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為屬于無權(quán)處分。法律規(guī)定無權(quán)處分的民事行為效力待定，若權(quán)利人拒絕追認(rèn)該處分行為，則該處分行為自始無效。即如果隱名股東拒絕追認(rèn)顯名股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，則該轉(zhuǎn)讓行為無效。需要注意的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的無權(quán)處分行為涉及到了《物權(quán)法》第一百零六條規(guī)定的“善意取得”制度。結(jié)合無權(quán)處分股權(quán)的行為來看，如果股權(quán)受讓人在受讓股權(quán)時是善意的、對顯名股東的無權(quán)處分不知情，且以合理的價格受讓股權(quán)并進(jìn)行了工商變更登記，則應(yīng)認(rèn)定該受讓人已取得了股權(quán)所有權(quán)。此時，為保護(hù)善意第三人的利益，法院對于隱名股東請求確認(rèn)轉(zhuǎn)讓行為無效的訴請不予支持。

2、判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。

如果隱名股東拒絕追認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議就屬于無權(quán)處分的合同。《最高人民法院關(guān)于審理買賣合同案件適用法律問題的解釋》第三條規(guī)定“當(dāng)事人一方以出賣人在締約時對標(biāo)的物沒有所有權(quán)或者處分權(quán)為由主張合同無效的，人民法院不予支持?！痹摋l規(guī)定明確了，如果合同不存在其他效力瑕疵，無權(quán)處分的合同是有效的。

3、判斷受讓人之外的第三人已取得的股權(quán)能否進(jìn)行回轉(zhuǎn)登記。

很多情況下，股權(quán)受讓人會對股權(quán)進(jìn)行再次轉(zhuǎn)讓，如果該股權(quán)被再次轉(zhuǎn)讓給第三人，且已進(jìn)行變更登記，則進(jìn)行回轉(zhuǎn)登記的客觀條件不復(fù)存在，隱名股東請求把股權(quán)回轉(zhuǎn)登記至顯名股東名下的訴請，是很難被法院支持的。

綜上所述，隱名股東拒絕追認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，請求法院確認(rèn)轉(zhuǎn)讓行為無效的，法院應(yīng)予支持，受讓人善意取得股權(quán)的除外；隱名股東請求確認(rèn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效的，如法院查明轉(zhuǎn)讓協(xié)議不具有其他效力瑕疵，應(yīng)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效；隱名股東請求進(jìn)行股權(quán)回轉(zhuǎn)登記的，若法院認(rèn)定股權(quán)經(jīng)過再次轉(zhuǎn)讓已被第三人所取得，則回轉(zhuǎn)登記的客觀條件不存在，對隱名股東的訴請不予支持。

司法案例

案例一：北京汽車工業(yè)進(jìn)出口公司等與香港佳利萊投資有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（(2012)高民終字第888號）

股權(quán)受讓人將股權(quán)再次轉(zhuǎn)讓給第三人且已進(jìn)行變更登記，隱名股東請求將股權(quán)回轉(zhuǎn)登記至顯名股東名下的，法院不予支持

案例二：胡克俏與婁兆祥股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（(2012)浙溫商外初字第345號）

隱名股東對股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為拒絕追認(rèn)且受讓人不符合善意取得條件，法院認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為無效

案例三：向冰洋與陳松柏、肖紅軍確認(rèn)合同無效糾紛案（(2016)最高法民申159號）

無權(quán)處分行為不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力

糾紛類型四

債權(quán)人執(zhí)行顯名股東股權(quán)的救濟(jì)

上文已闡述了顯名股東對于登記于其名下的股權(quán)具有權(quán)利外觀，對于公司外部的商事主體而言，工商登記具有公信力。如果顯名股東的債權(quán)人申請對顯名股東進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行，該股權(quán)也會被視為是顯名股東的財產(chǎn)從而被執(zhí)行。此時，隱名股東大多會提起執(zhí)行異議之訴請求法院停止對股權(quán)的執(zhí)行。

裁判規(guī)則

顯名股東的債權(quán)人根據(jù)工商登記中記載的股權(quán)歸屬，有權(quán)向人民法院申請對該股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行。而隱名股東不享有排除強(qiáng)制執(zhí)行的民事權(quán)利。

司法案例

案例一：王仁岐因與劉愛蘋、長春中安房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、詹志才、陳秀菱案外人執(zhí)行異議之訴糾紛案（(2016)最高法民申3132號）

隱名股東提起執(zhí)行異議之訴請求法院停止執(zhí)行股權(quán)，法院認(rèn)定隱名股東不享有排除強(qiáng)制執(zhí)行的民事權(quán)利