近日，有私募管理人在辦理產(chǎn)品備案時(shí)，收到了基金業(yè)協(xié)會(huì)的辦理意見(jiàn)：

契約型私募基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由符合《證券投資基金法》規(guī)定的基金托管人獨(dú)立托管。

這個(gè)反饋有兩層含義：

1、契約型私募基金必須要有托管。但根據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)定，私募基金托管不是強(qiáng)制要求。

《證券投資基金法》：

第八十九條 除基金合同另有約定外，非公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。

2、托管人必須是符合《證券投資基金法》的基金托管人。這意味著券商的綜合托管服務(wù)（PB）不行，必須是經(jīng)證監(jiān)會(huì)（及與銀保監(jiān)會(huì)一起）核準(zhǔn)的基金托管人！

《證券投資基金法》：

第三十三條 基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息，目前經(jīng)批準(zhǔn)的基金托管人共有43家，其中商業(yè)銀行 28家，券商14家，以及中證登。（名單詳見(jiàn)文末）

不過(guò)，需要注意的是，這僅是針對(duì)單個(gè)產(chǎn)品的反饋意見(jiàn)，目前還無(wú)法確認(rèn)協(xié)會(huì)是否會(huì)要求所有契約型（或者其他類(lèi)型的）私募基金財(cái)產(chǎn)必須有基金托管人托管。

至于協(xié)會(huì)出臺(tái)此類(lèi)要求的原因，業(yè)內(nèi)人猜測(cè)可能和近期P2P平臺(tái)爆雷有關(guān)。

2016年5月24日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部曾向各券商發(fā)布監(jiān)管情況通報(bào)暨《機(jī)構(gòu)部督促部分證券公司規(guī)范開(kāi)展私募基金綜合服務(wù)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通報(bào)》），明確券商開(kāi)展的私募基金綜合托管服務(wù)（2012年由證監(jiān)會(huì)發(fā)放無(wú)異議函，2014年下放至由投保公司發(fā)放無(wú)異議函），即券商可以為私募基金管理機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品備案、交易系統(tǒng)、估值核算等綜合性的服務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)本質(zhì)上屬于券商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的延伸，雖然業(yè)務(wù)名稱(chēng)中包含“托管”二字，但其資質(zhì)不能自然等同于證監(jiān)會(huì)依據(jù)《基金法》頒發(fā)的基金托管資格。因此，券商在未經(jīng)證監(jiān)會(huì)許可取得基金托管資格的情況下，不得對(duì)外宣傳擔(dān)任私募基金托管人，收取托管費(fèi)用。

關(guān)于《通報(bào)》出臺(tái)的背景，原因之一是不得不提私募基金行業(yè)在去年頻頻爆發(fā)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，在券商擔(dān)任私募基金托管人或私募基金綜合托管中，有地方證監(jiān)局今年1月份曾通報(bào)部分券商在開(kāi)展私募基金托管及代銷(xiāo)過(guò)程中，未做好相關(guān)產(chǎn)品的盡職調(diào)查，未持續(xù)履行托管義務(wù)，暴露出券商在托管環(huán)節(jié)的合規(guī)管理方面存在疏漏、瑕疵。原因之二是隨著私募基金募集、基金合同指引、風(fēng)險(xiǎn)揭示、募集資金專(zhuān)戶(hù)及監(jiān)督、內(nèi)控、信息披露等監(jiān)管體系不斷健全與趨嚴(yán)，故而對(duì)委托資產(chǎn)的托管也當(dāng)然步入趨緊之勢(shì)，畢竟兩項(xiàng)業(yè)務(wù)資格之間，在業(yè)務(wù)資格頒發(fā)部門(mén)、資格的性質(zhì)、取得資格后可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)范圍等方面還是有本質(zhì)區(qū)別的，那么此前券商以私募基金綜合托管服務(wù)資格對(duì)外宣傳擔(dān)任私募基金托管人并收取托管費(fèi)用，就不合時(shí)宜了。