近日，證監(jiān)會(huì)又公布兩宗市場操縱案。其中，私募基金管理人通金投資坐莊操縱“永藝股份”案中，涉案賬戶眾多、操縱手法均具有代表性。

　　在此次行政處罰書公布之前，上海通金投資有限公司鮮見于媒體報(bào)道。

　　根據(jù)中基協(xié)信息，該公司成立于2012年，注冊(cè)資本17,650萬元。根據(jù)行政處罰決定書，通金投資通過實(shí)際控制其發(fā)行的4個(gè)私募基金產(chǎn)品賬戶、管理的2個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶和11個(gè)理財(cái)專戶賬戶共計(jì)17個(gè)賬戶構(gòu)成的賬戶組，集中資金優(yōu)勢(shì)，采用盤中拉升、對(duì)倒交易、尾盤拉升等方式操縱“永藝股份”股價(jià)，共計(jì)獲利681.43萬元。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)通金投資及其時(shí)任執(zhí)行總裁劉璟，罰沒金額共計(jì)2074.29萬元。

　　證監(jiān)會(huì)查實(shí)，通金投資主要通過三類賬戶操縱股價(jià)：

　　一是通金投資實(shí)際控制其發(fā)行的4支基金產(chǎn)品賬戶。

　　通金投資擔(dān)任通金華融1號(hào)證券投資基金、通金華融2號(hào)證券投資基金、通金4號(hào)基金、通金6號(hào)契約型私募證券投資基金計(jì)劃的基金管理人，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立管理和運(yùn)用。

　　二是通金投資作為投資顧問產(chǎn)品的指令人，包括天治基金-浦發(fā)銀行-天治凌云1號(hào)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、天治凌云6號(hào)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃。天津華宇天地商貿(mào)有限公司委托通金投資代理管理。 本文來自織夢(mèng)

　　三是通金投資實(shí)際控制陳某蘭、蔣某源、劉某書、舒某、陳某、朱某興、朱某民、朱某群、丁某娥等11個(gè)理財(cái)專戶。其中，朱某群曾是通金投資劉璟團(tuán)隊(duì)的員工。朱某興和丁某娥為朱某群父母，陳某為朱某群妻子，朱某民是朱某群的哥哥。朱某群實(shí)際控制其父母、妻子和哥哥的賬戶。

　　證監(jiān)會(huì)詳細(xì)披露了通金投資操縱“永藝股份”的細(xì)節(jié)：

　　6月3日至6月7日建倉期間，賬戶組通過集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)大單買入的方式在短期內(nèi)完成建倉。期間，賬戶組累計(jì)委托買入221筆共計(jì)949.99萬股，買入成交395.01萬股，占市場同期18.13%，合計(jì)凈買入299.66萬股，股價(jià)上漲21.45%。同時(shí)，賬戶組采用盤中拉升、尾盤拉升和強(qiáng)化尾市漲停趨勢(shì)等異常交易行為。

　　6月8日至6月14日洗盤期間，該階段，賬戶組頻繁進(jìn)行日內(nèi)、隔日反向交易和對(duì)倒交易，采用盤中打壓股價(jià)后低價(jià)買入、盤中拉升股價(jià)后高價(jià)賣出和尾盤拉升等交易手法，加劇股價(jià)波動(dòng)。

　　在6月7日尾市拉升后，賬戶組于該期間累計(jì)反向賣出117.74萬股。股價(jià)由開盤價(jià)56.38元下跌至54.72元，跌幅2.9%。在前一階段大量賣出打壓股價(jià)后，賬戶組于該期間累計(jì)反向買入74.28萬股，占市場同期45.49%。6月13日賬戶組09:22:41至10:35:07以買入為主，累計(jì)買入83.06萬股，占市場同期27.34%，股價(jià)由55.33元上漲至57.25元，漲幅3.47%。10:35:16至13:07:57則以賣出為主，期間累計(jì)反向賣出38.89萬股，占市場同期29.72%，股價(jià)由57元下跌至55.45元，跌幅2.8%。13:22:06至15:00:00以買入為主，賬戶組再次于該期間反向買入59.18萬股，占市場同期26.81%。6月14日，賬戶組通過連續(xù)大額買入、盤中拉升和尾盤拉升等方式交易股票，累計(jì)委托買入78筆共211.12萬股。當(dāng)日股價(jià)上漲3.33%。

　　在6月15日至6月24日出貨期間，賬戶組頻繁采用盤中拉升、組內(nèi)對(duì)倒和日內(nèi)反向交易等手段，穩(wěn)定和維持股價(jià)，將其前期所持股份全部賣出。

　　聽證中，通金投資和劉璟提出了八條申辯意見，證監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行了逐一回復(fù)。其中，針對(duì)當(dāng)事人提出，當(dāng)事人構(gòu)成市場操縱缺乏法律依據(jù)，《證券法》第七十七條第一款第(四)項(xiàng)“以其他手段操縱證券市場”含義有待明確的申辯理由。證監(jiān)會(huì)表示，“以其他手段操縱證券市場”屬于不完全列舉的示例性規(guī)定?！蹲C券法》規(guī)定了證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券市場的職權(quán)，證監(jiān)會(huì)在執(zhí)法中認(rèn)定以其他手段操縱證券市場的行為并進(jìn)行處罰，于法有據(jù)。近年來，證監(jiān)會(huì)適用《證券法》第七十七條第一款第(四)項(xiàng)，查處了包括虛假申報(bào)、尾市拉抬等在內(nèi)多起“以其他手段操縱證券市場”案件。

　　此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)當(dāng)事人提出當(dāng)事人不實(shí)際控制和管理兩個(gè)凌云產(chǎn)品賬戶，不是證券市場操縱行為的法律主體，不存在操縱的主觀故意，當(dāng)事人在交易所出具警示函后積極消除不良影響，且配合證監(jiān)會(huì)調(diào)查，應(yīng)予從輕或減輕處罰等作出回應(yīng)。

　　在另一案中，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)王凱動(dòng)用47個(gè)賬戶操縱中電電機(jī)股價(jià)行為作出處罰。經(jīng)計(jì)算，2015年12月17日至2016年7月13日期間，王凱的47個(gè)賬戶組交易“中電電機(jī)”虧損。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)王凱作出300萬元頂格罰款。

　　操縱市場制造虛假供求關(guān)系，破壞市場定價(jià)功能，誤導(dǎo)投資者決策，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，歷來是監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)領(lǐng)域。證監(jiān)會(huì)于近期再次強(qiáng)調(diào)，將密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，密切關(guān)注異常交易，密切關(guān)注賬戶聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步加大稽查執(zhí)法力度，堅(jiān)決打擊任何時(shí)期、任何領(lǐng)域、任何形式的操縱市場行為。