“罰沒56.7億！

證監(jiān)會(huì)史上最狠天價(jià)罰單！”

“最大股票操縱案，惡意操盤，

兩月賺近10億！”

“次新股獵手北八道是誰？”

庫(kù)哥一時(shí)以為自己在看翻云覆雨的TVB商戰(zhàn)劇。

大家都知道，近年來證監(jiān)會(huì)和司法機(jī)關(guān)整體都加大了操縱證券市場(chǎng)的處罰力度。前有曾經(jīng)的“私募一哥”徐翔等操縱證券市場(chǎng)案被判有期徒刑，后有證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌操縱市場(chǎng)的鮮言進(jìn)行處罰，罰沒金額達(dá)34.7億元。單是2017年，證監(jiān)會(huì)就至少已經(jīng)開出了10張億元級(jí)罰單。

明知山有虎，偏向虎山行。2018年3月14日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)北八道集團(tuán)涉嫌多賬戶、運(yùn)用杠桿資金短線操縱“次新股”包括張家港行(002839.SZ)、江陰銀行(002807.SZ)、和勝股份(002824.SZ)等，累計(jì)獲利9.45億元。證監(jiān)會(huì)對(duì)此作出沒一罰五的頂格處罰，開出天價(jià)罰單高達(dá)56.7億元，位列2018年證監(jiān)稽查20起典型違法案例之一。

下面庫(kù)哥就帶大家回顧一下“北八道利用杠桿資金短線操縱次新股操縱市場(chǎng)案”。

（一）民營(yíng)鐵道發(fā)家

“北八道”全稱北八道（廈門）物流集團(tuán)有限公司，成立于2006年。而法人代表林慶豐，早在1999年，作為民營(yíng)鐵路集裝箱運(yùn)營(yíng)商發(fā)家。至2014年被曝違規(guī)運(yùn)輸煤炭長(zhǎng)達(dá)8年，以此進(jìn)行野蠻的資本積累。有報(bào)道稱，北八道（廈門）2014年時(shí)固定資產(chǎn)已近30億元，坐擁23個(gè)集裝箱貨運(yùn)站及分公司遍布全國(guó)9個(gè)省及直轄市。

市場(chǎng)流傳的：“北八道、鐵霸道”，指的就是這家公司。

在證監(jiān)會(huì)正式發(fā)出對(duì)北八道《市場(chǎng)禁入決定書》后，根據(jù)工商信息變更顯示，北八道（物流集團(tuán)）的法人代表立即進(jìn)行了變更，此前的法人名為“林慧慧”，此后更是進(jìn)行了眼花繚亂的工商變更，似乎有意為躲避證監(jiān)會(huì)作準(zhǔn)備。

（二）涉獵金融領(lǐng)域

2013年4月7日，北八道投資控股有限公司在上海成立，信泰融資租賃（上海）有限公司也屬于旗下。此前其在二級(jí)市場(chǎng)均名不見經(jīng)傳，跟上市公司的公開合作更是不多。

此次操縱市場(chǎng)案中受處罰的林玉婷、林慶豐則從2017年就開始淡出北八道集團(tuán)的公司管理層，工商信息更是幾經(jīng)變更，從“林慶豐”更改至“林慧慧”。

北八道集團(tuán)（上海）有限公司最新企業(yè)關(guān)系圖

（資料來源于天眼查）

可以合理推測(cè)，北八道集團(tuán)的實(shí)際控制人其實(shí)都是屬于“林慶豐”“林玉婷”等林氏一家，從2013年開始，北八道以上海自貿(mào)區(qū)所設(shè)的平臺(tái)為中心，以分散各地的子公司作對(duì)接，大肆涉及商業(yè)保理和融資租賃、投融資等金融業(yè)務(wù)，為之后的操縱市場(chǎng)做資本積累。

（一）前期籌備

 查看北八道集團(tuán)的企業(yè)公示信息可以發(fā)現(xiàn)，有大大小小的十幾家公司都與北八道有關(guān)聯(lián)，同期也頻繁變更股權(quán)信息，毫無疑問為北八道操縱市場(chǎng)前期做了巨大的資本積累。

同時(shí)，北八道實(shí)際控制“陳某騰”等301個(gè)證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱賬戶組），賬戶組由（1）員工及員工相關(guān)賬戶和（2）配資中介提供賬戶（以下簡(jiǎn)稱配資戶）兩類組成。

賬戶組中員工及員工相關(guān)賬戶的交易資金主要來源和去向均指向北八道，配資戶的保證金來源、提取盈利去向、利息支付方也均指向北八道，且有相關(guān)配資中介指認(rèn)。這是非常關(guān)鍵的操縱基礎(chǔ)準(zhǔn)備及基本操縱團(tuán)隊(duì)配置。

（二）   操縱時(shí)間

（北八道操縱股價(jià)違規(guī)時(shí)間軸）

（三）操縱手法拆分

不同于A股市場(chǎng)“吸籌 控盤 拉抬 出貨”傳統(tǒng)操縱套路，北八道此次通過實(shí)際控制分散各地的配資賬戶，在極短的時(shí)間內(nèi)，對(duì)和勝股份、張家港行、江陰銀行等三只次新股進(jìn)行“圍剿”。

一則是利用資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)，在集合競(jìng)價(jià)階段拉抬股價(jià)，影響成交量，哄抬股價(jià)。

二則通過在自己控制的賬戶組之間交易和反向交易制造成交活躍假象，影響證券交易價(jià)格。

（四）對(duì)股價(jià)影響及盈利

1、操縱和勝股份：

2017年2月7日至2月17日期間，北八道利用賬戶組中177個(gè)證券賬戶交易“和勝股份”，

集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)交易“和勝股份”，累計(jì)買入“和勝股份”34,127,484股，買入金額1,681,145,175.30元，買入均價(jià)49.26元；累計(jì)賣出33,732,484股，賣出金額1,800,791,496.08元，賣出均價(jià)53.38元，共獲利138,752,520.32元。

在操縱期間，“和勝股份”股價(jià)上漲53.38%，偏離同期中小板綜指52.58個(gè)百分點(diǎn)。期間上市公司并無發(fā)布重大事項(xiàng)。

2、操縱張家港行

2017年2月10日至4月12日，北八道利用賬戶組中297個(gè)賬戶(不包括宋某川、萬某玲、王某萍、張某燕4個(gè)賬戶)交易“張家港行”?？刂瀑~戶組累計(jì)買入243,135,641股，買入金額4,796,696,204.16元；累計(jì)賣出241,020,841股，賣出金額5,235,485,292.98元，共獲利466,894,890.32元。

在操縱期間，“張家港行”股價(jià)上漲109.55%，同期中小板綜指累計(jì)上漲2.74%，偏離106.81個(gè)百分點(diǎn)。期間上市公司并無影響股價(jià)的重大事項(xiàng)。

3、操縱江陰銀行

2017年2月10日至5月9日，北八道利用賬戶組中297個(gè)賬戶交易“江陰銀行”，不包括侯某梅、何某(西南證券戶)、黃某勤、王某凱4個(gè)賬戶。上述期間，北八道控制賬戶組累計(jì)買入460,911,218股，成交金額8,474,287,889.04元；累計(jì)賣出449,947,408股，成交金額8,655,647,553.17元，共計(jì)獲利339,223,805.59元。

2017年2月10日至2月28日的13個(gè)交易日中，持倉(cāng)占流通股比例從0%升至最高值56.28%。賬戶組每個(gè)交易日的買委托量均為市場(chǎng)排名第一，期間股價(jià)從拉升前10.07元上漲至21.40元，漲幅112.51%，偏離同期中小板綜指110.86個(gè)百分點(diǎn)。

北八道操縱股價(jià)期間公司市值漲跌幅對(duì)比

（數(shù)據(jù)來源：易董）

本次被操縱的和勝股份、張家港行、江陰銀行都是次新股，北八道通過在自己控制的賬戶組之間交易和反向交易制造成交活躍假象，吸引投資者跟風(fēng)買入，再靈活借助杠桿資金，利用資金和持股優(yōu)勢(shì)，極速突擊買入再大舉賣出，導(dǎo)致這三只股價(jià)劇烈波動(dòng)。

由于目前市場(chǎng)上的次新股價(jià)格低、流通市值小，一旦有大資金買入哄抬，就更加容易引導(dǎo)市場(chǎng)的情緒，造成盲目跟投。而北八道在操縱三只次新股的短短兩月內(nèi)，以近乎“兇殘”的手段，破壞市場(chǎng)的公平秩序以攫取暴利，累計(jì)下來的獲利近乎9.45億元！

（五）暗中鋪設(shè)后路

值得注意的是，2017年7月1日，“北八道”還與同為廈門物流企業(yè)的A股上市公司“象嶼股份”合資成立的廈門象道物流有限公司，北八道物流持股比例為60%。

公司成立后剛1個(gè)月，北八道即把股權(quán)全部出讓給廈門五店港物流公司。當(dāng)時(shí)，林慶豐父女和他們的北八道正在為逃避調(diào)查，與證監(jiān)稽查人員“躲貓貓”，極速股權(quán)轉(zhuǎn)移的用心可見一斑。2018年3月15日，象嶼股份（600057）對(duì)此也發(fā)出了澄清公告。

自操縱市場(chǎng)以后，北八道一直試圖通過更改財(cái)務(wù)信息、變更工商信息、減少注冊(cè)成本等方式來比躲避證監(jiān)會(huì)的追查，但終究躲不過最后的責(zé)罰。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，北八道存在以下違法事實(shí)：

2017年2月7日至5月9日期間，北八道控制賬戶組，通過采用集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)交易，在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易方式操縱“張家港行”、“和勝股份”、“江陰銀行”，影響了股票價(jià)格，累計(jì)獲利944,871,216.23元，違反了《證券法》第七十七條第一款第（一）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第二百零三條所述違法行為。

由于情形惡劣，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)此發(fā)出《行政處罰決定書》及《市場(chǎng)禁入決定書》，開出了有史以來最狠罰單。

（一）《行政處罰決定書》

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定分別處以以下懲罰：

（二）《市場(chǎng)禁入決定書》

證監(jiān)會(huì)指出，北八道采用多種手段操縱上市公司股價(jià)，涉案金額特別巨大，相關(guān)人員通過實(shí)施故意隱瞞、毀損重要證據(jù)等行為阻礙、抗拒監(jiān)管執(zhí)法人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查取證職權(quán)。林慶豐、林玉婷作為北八道主要負(fù)責(zé)人起組織、領(lǐng)導(dǎo)作用，行為特別惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序；李俊苗作為具體負(fù)責(zé)人員，違法行為性質(zhì)惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百三十三條和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第115號(hào)）第三條、第五條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定處以以下懲罰：

1、對(duì)林慶豐、林玉婷采取終身證券市場(chǎng)禁入措施；

2、對(duì)李俊苗采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

3、禁入期間內(nèi)，上述當(dāng)事人不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

（三）申辯情況

北八道在此次擾亂市場(chǎng)的卑劣行徑之后，多次變更工商信息，減少注冊(cè)成本，以圖躲避追查，逃避罰款。對(duì)證監(jiān)會(huì)的處罰也無任何申辯理由，畢竟鐵證如山，無力回駁，北八道自此以后，已是市場(chǎng)上劣跡斑斑的存在。

無論是之前的“鮮言操控上市公司炮制“1001項(xiàng)奇葩議案”暨操縱多倫股份等系列案件”，還是對(duì)“私募一哥”徐翔等操縱證券市場(chǎng)案被判有期徒刑。證監(jiān)會(huì)對(duì)操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為已屢次加重處罰力度。

北八道集團(tuán)從一開始謀求盈利的路途就走歪，到最后利用多個(gè)證券賬戶操縱市場(chǎng)的行為更是無恥，甚至在證監(jiān)會(huì)處罰以后，仍想著躲避責(zé)罰。庫(kù)哥看到攫取暴利操縱市場(chǎng)的集團(tuán)落網(wǎng)受罰，得以泄憤之余也想到，因?yàn)槊つ扛L(fēng)而參與了動(dòng)蕩股市的散戶們，經(jīng)歷了大起大落后，依舊深陷泥潭。

庫(kù)哥提醒，企業(yè)應(yīng)積極維護(hù)市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)與公平秩序，并能以此為鑒，高度自律，不要妄圖違法操縱市場(chǎng)。同時(shí)也希望大家切勿貪圖一時(shí)利好，盲目跟風(fēng)，不要投機(jī)取巧，應(yīng)當(dāng)共同營(yíng)造合規(guī)有價(jià)值的投資環(huán)境。

今天庫(kù)哥分享就到此，我們下一期再會(huì)。