期貨交易中有很多經(jīng)典的名言，這些名言聽起來都非常有道理，但是如何在實戰(zhàn)交易中去正確運用呢？我相信，很多交易者并沒有去深入思考，更別說去進行實踐檢驗了。今天我們來討論一下交易領(lǐng)域經(jīng)常提到的兩個理念：

第一，截斷虧損，讓利潤奔跑。

第二，不要讓你的盈利單變成虧損單。

在交易過程中，想要實踐上述兩個交易理念并不容易。我相信絕大部分交易者或多或少都曾遇到這樣的怪圈：

怪圈1：當(dāng)交易者有了浮盈之后，由于貫徹讓利潤奔跑的思想，沒有選擇主動止盈，然而行情的發(fā)展都是一波三折的，當(dāng)行情進入回調(diào)甚至反轉(zhuǎn)時，賬戶中的浮盈變成了浮虧，然后交易者又貫徹截斷虧損的思想，堅決止損，從而讓自己的盈利單變成了虧損單。按照這種思維方式，那是不可能賺錢的，因為你永遠不會止盈，永遠只會止損，這是因為交易者沒有正確理解“截斷虧損，讓利潤奔跑”這一理念，從而進入了虧損的怪圈。

怪圈2：當(dāng)交易者有了浮盈之后，為了避免盈利單變成虧損單，所以賺點小錢就主動止盈了，沒有做到讓利潤奔跑，無法賺到大錢。當(dāng)他們賬戶變成浮虧之后，通常又采取了逃避的態(tài)度，假裝看不見，結(jié)果越虧越多，最終虧損幅度超過心理承受極限時，才選擇止損，從而虧了大錢。按照這種思維方式，永遠是賺小錢虧大錢，最終肯定也是虧的，這是對“不要讓你的盈利單變成虧損單”這一理念的誤解，從而進入了虧損的怪圈。

如何擺脫上述兩個虧損的怪圈呢？我給大家提供一個方法供大家參考一下：

第一，確定行情的波動區(qū)間。交易者通常習(xí)慣上以自己的開倉價格作為判斷盈虧的標(biāo)準(zhǔn)，然而市場的短期波動具有隨機性，所以我們需要給市場一定的波動區(qū)間。例如，假設(shè)我在3700做多螺紋，我給螺紋上下各50個點的隨機波動區(qū)間，價格在3650-3750之間的波動，我認(rèn)為是隨機的，3650-3700之間我不認(rèn)為是虧損，3700-3750之間我不認(rèn)為是賺錢。當(dāng)價格跌破3650，我認(rèn)為是自己方向判斷錯誤，需要止損。當(dāng)價格超過3750，我認(rèn)為自己方向判斷正確，繼續(xù)持有。

第二，如何定義波動邊界？上面的例子當(dāng)中，我給螺紋上下各50個點的波動區(qū)間，這里有兩個問題：一是這個50個點是如何確定的？二是波動區(qū)間可以不對稱嗎？對于第一個問題，我們可以根據(jù)自己的年度預(yù)期收益目標(biāo)來設(shè)置，例如，你的年度收益目標(biāo)是50%，年度虧損控制在30%，利用你的年度目標(biāo)來構(gòu)造給行情一個隨機波動的區(qū)間。顯然，第二個問題也就迎刃而解了，波動區(qū)間不一定對稱，我們在不自覺中默認(rèn)強制了5/3的交易盈虧比。

為了更好理解，我還是舉個例子吧。假設(shè)你在6700的價位上做多了一手鄭油1901合約，假設(shè)保證金比例是10%，那么你需要占用的保證金是6700（6700x10x10%=6700），年度收益目標(biāo)是50%，這筆交易的收益目標(biāo)是6700x50%=3350，那么區(qū)間波動的上限是6700 3350/10=7035，年度虧損控制在30%，預(yù)期虧損是6700x30%=2010，區(qū)間波動的下限是6700-2010/10=6499，這樣你給菜油的波動區(qū)間就是6499~7035。在這兩個價格區(qū)間，你都可以認(rèn)為是價格的隨機波動。

第三，如何使用這個方法？當(dāng)價格跌破區(qū)間下限時，你要遵循截斷虧損的原則果斷止損。當(dāng)價格超過區(qū)間上限的時候，你要知道這筆交易已經(jīng)完成了你預(yù)期的盈利目標(biāo)，這個時候你需要進行減倉處理來保證你的收益，之所以減倉而不是平倉，是為了讓剩下的倉位去實現(xiàn)讓利潤奔跑的目標(biāo)。當(dāng)你減倉之后，有兩種情況，一種情況是行情繼續(xù)向上，這個時候你的利潤開始奔跑，但如果行情開始回調(diào)之后，你要確保價格不要跌破區(qū)間上限，即你把區(qū)間的上限作為被動止盈的條件；另一種情況是行情開始回調(diào)，在你的開倉價與區(qū)間上限之間波動，你要確保價格不要跌破你的開倉價，一旦觸及開倉價就立馬平倉。這兩種情況下的操作都是在你實現(xiàn)盈利之后兼顧讓利潤奔跑，同時又做到不讓你的盈利單變成虧損單的原則。

所以，交易者想要扭虧為盈，一定要學(xué)會止盈。主動止盈用來確保完成你的目標(biāo)，被動止盈用來幫你嘗試讓利潤奔跑。根據(jù)我個人的經(jīng)驗，當(dāng)你利于不敗之地的時候，心態(tài)非常好，才能把單子拿得久利潤拿得長。至于波動區(qū)間的上下限如何確定，以及是否對稱，這個交易者根據(jù)自己的目標(biāo)去自行設(shè)定。但你設(shè)定好規(guī)則之后，你會發(fā)現(xiàn)這種方法在交易中真的是可以做到攻守兼?zhèn)洌?/p>

當(dāng)然，如果你是基于基本面的交易，而且采取的是多品種對沖的方式，在資金比例又不高的情況下，我個人是不習(xí)慣設(shè)置止損的，通常都是手動平倉。我并不是鼓勵交易者不去止損，當(dāng)然我也反對交易者頻繁止損，你的交易方式?jīng)Q定了你的止損方式，你要明白你交易的是什么，你也要明白你為什么要止損或者為什么不要止損，而不是盲目聽信他人所說的一定要止損。