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文|并購(gòu)袁博士 唐齊天 余勇波 劉眾明 傅強(qiáng) 徐乙冰 傅強(qiáng) 張杰 本文目錄 Ⅰ. 業(yè)務(wù)整合方法：五大方法分析對(duì)比 Ⅱ. 重組后運(yùn)營(yíng)時(shí)間要求及相關(guān)政策規(guī)定 業(yè)務(wù)重組政策規(guī)定：主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生變化 重組后運(yùn)營(yíng)時(shí)間要求：據(jù)考核指標(biāo)占比定時(shí)間要求 Ⅲ. IPO前業(yè)務(wù)整合案例深度解讀 煙臺(tái)中寵：資產(chǎn)重組，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易 集泰化工：收購(gòu)東洋貿(mào)易，完善相關(guān)業(yè)務(wù)資源 康隆達(dá)：整合經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，滿足資產(chǎn)完整性要求 科力爾：受讓科力電機(jī)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，承擔(dān)部分負(fù)債 東軟股份：上市后資產(chǎn)重組，以實(shí)現(xiàn)整體上市 上海雅仕：玻璃部分資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)主體上市 摘要 企業(yè)在創(chuàng)立初期，為了開展不同業(yè)務(wù)或者在不同城市開展業(yè)務(wù)，通常會(huì)設(shè)立不同的公司，而由于創(chuàng)始人創(chuàng)立初期并無IPO規(guī)劃或者創(chuàng)始人缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)，通常會(huì)形成創(chuàng)始人同時(shí)平行持有多家公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，甚至出現(xiàn)交叉持股的亂象。 因此在企業(yè)IPO之前，需要進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，將所有與上市業(yè)務(wù)相關(guān)的主體由擬上市主體收購(gòu)至其名下，成為其子公司。常規(guī)來看有以下幾種方式進(jìn)行收購(gòu)：收購(gòu)整個(gè)公司、收購(gòu)部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的同時(shí)，承擔(dān)部分債務(wù)、收購(gòu)被合并方的全部?jī)糍Y產(chǎn)同時(shí)注銷被合并方、剝離部分資產(chǎn)（包括股權(quán)資產(chǎn)）、僅收購(gòu)部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 本文將對(duì)IPO前企業(yè)業(yè)務(wù)合并的方式進(jìn)行研究，并通過相關(guān)案例進(jìn)行詳細(xì)說明。 |
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