華泰柏瑞基金經(jīng)理田漢卿、景順長(zhǎng)城基金經(jīng)理黎海威、富國(guó)基金經(jīng)理李笑薇，相信大家對(duì)這三位基金經(jīng)理的名頭都有所耳聞。不過(guò)管理的產(chǎn)品雖然都是量化方向，但如果按照運(yùn)作模式細(xì)分的話，還是有些不同，主要有三種類(lèi)型。

1、主動(dòng)選股型量化基金，以量化模型進(jìn)行篩選股票，尋找高阿爾法收益股票，力求基金表現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)；2、指數(shù)增強(qiáng)量化基金，采取增強(qiáng)策略進(jìn)行主動(dòng)管理，將指數(shù)化投資與量化選股模型篩選成分股相結(jié)合，力求超越指數(shù)回報(bào)。3、量化對(duì)沖基金，目前公募基金主要采用股指期貨量化對(duì)沖的方式，以追求絕對(duì)收益。

看到有些小伙伴在抱怨“量化基金為啥還跌這么多，量化模型到底有沒(méi)有效？”今天司令就通過(guò)分析2018年以來(lái)，三位基金經(jīng)理管理的量化基金的表現(xiàn)，來(lái)告訴大家如何挑選量化基金。由于李笑薇管理的富國(guó)中證500增強(qiáng)指數(shù)和富國(guó)滬深300指數(shù)增強(qiáng)，都屬于指數(shù)增強(qiáng)量化方向，這個(gè)方向之前司令陸陸續(xù)續(xù)已經(jīng)寫(xiě)過(guò)好多篇，所以今天主要挑選了田漢卿和黎海威兩位基金經(jīng)理管理的主動(dòng)選股型量化基金和量化對(duì)沖基金來(lái)進(jìn)行說(shuō)明。

如下圖整理，有近一年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的，田漢卿管理的主動(dòng)選股型量化基金共有8只，量化對(duì)沖基金共有2只，黎海威管理的主動(dòng)選股型量化基金共有3只。從今年的業(yè)績(jī)來(lái)看，這13只量化基金只有2只取得了正收益，其余跌幅也不算小。那究竟應(yīng)該如何來(lái)挑選量化基金呢？

一、根據(jù)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)來(lái)選

比方說(shuō)我們想買(mǎi)一只跟蹤并超越滬深300指數(shù)的基金，那么上圖中的華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合A、華泰柏瑞量化優(yōu)選混合、華泰柏瑞量化驅(qū)動(dòng)混合A就是首選；如果想買(mǎi)一只跟蹤并超越中證500指數(shù)的基金，那么上圖中的華泰柏瑞量化先行混合、華泰柏瑞量化智慧混合A、景順長(zhǎng)城量化精選股票就是首選。同樣，想買(mǎi)跟蹤并超越創(chuàng)業(yè)板指、中證800、恒生指數(shù)、MSCI中國(guó)A股國(guó)際指數(shù)等都可以通過(guò)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)來(lái)找到。有些小伙伴想買(mǎi)只絕對(duì)收益的量化基金，也可以在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)里找到，比方說(shuō)華泰柏瑞量化對(duì)沖收益混合和華泰柏瑞量化對(duì)沖，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)分別是三個(gè)月銀行定期存款和一年期銀行定期存款。

二、看超額阿爾法收益

如上圖，司令把這11只量化基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)進(jìn)行了計(jì)算，然后大家就很方便地看出哪只基金今年來(lái)跑贏了業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，這部分收益就是超額阿爾法收益，超額收益越多說(shuō)明這只量化基金表現(xiàn)越優(yōu)秀。以上13只量化基金，有9只超越基準(zhǔn)收益（上圖底色標(biāo)黃的），有3只跑輸基準(zhǔn)收益（圖中數(shù)據(jù)均截止2018年12月26日）。感興趣的小伙伴，可以計(jì)算心儀量化基金歷史以來(lái)每年超額收益的總和進(jìn)行對(duì)比。

簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單兩步，幫你挑選出心儀的量化基金哦~~

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