從賭徒到宗師，華爾街最偉大交易員的投機(jī)方法論。

聽書筆記 

斯波朗迪生于1945年，他有超過45年的華爾街交易經(jīng)驗(yàn)，從1978年到1989年，連續(xù)12年投資盈利，期間沒有一年虧損。于是他在華爾街就贏得了這樣一個稱號：“交易者維克”（TRADER VIC），VIC不僅是他名字victor的縮寫，也是勝利victory這個單詞的縮寫，所以這個稱號可謂是一語雙關(guān)。斯波朗迪能獲得這個稱號，就是因?yàn)樗谌A爾街上是一名常勝將軍。

第一部分，斯波朗迪的投資哲學(xué)

斯波朗迪的投資哲學(xué)可以歸納為三條，分別是：保護(hù)本金安全、具備持續(xù)的獲利能力和追求卓越的回報。

第一條：保護(hù)本金安全。在斯波朗迪看來，進(jìn)行交易之前，首先要考慮的是風(fēng)險。從風(fēng)險回報率來講，他接受的比率至少是1：3。也就是說冒一倍風(fēng)險，需要有3倍的潛在收益。比如說，在某個位置買入一只股票，潛在的風(fēng)險是可能虧損10個點(diǎn)，那么如果預(yù)計收益沒有30個點(diǎn)，斯波朗迪就不會在這里買入。

第二條：具備持續(xù)的獲利能力。這與第一條是相輔相成的，如果你做的交易，風(fēng)險回報率都比較高，自然就為長期穩(wěn)定的盈利，打下了很好的基礎(chǔ)。

第三條投資哲學(xué)就不言自明了：追求卓越的投資回報。

第二部分，斯波朗迪的看盤三法則和常用的三個技術(shù)指標(biāo)

第一個法則：1-2-3法則。

斯波朗迪的1-2-3法則，是用來判定趨勢變化的。簡單說，1、2、3代表股價運(yùn)動的三個階段，如果股價運(yùn)動經(jīng)歷了這么三個階段，運(yùn)動趨勢就會反轉(zhuǎn)，比如從上漲轉(zhuǎn)為下跌，或者從下跌轉(zhuǎn)為上漲。

第二個法則：2B法則。

斯波朗迪的2B法則，比“1-2-3法則”激進(jìn)，出手更早，更容易第一時間抓住趨勢轉(zhuǎn)向的機(jī)會，當(dāng)然了，風(fēng)險也更大些。我們還是以上升趨勢中的反轉(zhuǎn)來舉例說明。

在上升趨勢中，如果股價創(chuàng)出了新高，但是沒有再接再勵，繼續(xù)上行，而是迅速回落，下跌的幅度還不小，直接跌到了前期高點(diǎn)之下，那么這個時候就是賣出手中股票的時機(jī)了。在走勢圖上，它的形態(tài)類似于我們平時常說的雙頭或者M(jìn)型頂部，右邊的頭部創(chuàng)了新高，但是沒能保持住，這時就可以多翻空了。有人可能會問了，既然趨勢都要反轉(zhuǎn)了，為什么右邊的頭部，還能創(chuàng)出新高呢？這其實(shí)很多時候，是一種主力的誘多行為，千萬多加小心，不要上當(dāng)、追高。

第三個法則是：四天法則。

在中期趨勢中，當(dāng)股價見到高點(diǎn)后，如果出現(xiàn)了連續(xù)四天的下跌，就認(rèn)為趨勢很有可能已經(jīng)反轉(zhuǎn)向下，可以考慮入場做空。反過來，股價在見到低點(diǎn)后，出現(xiàn)連續(xù)四天的上漲，也是趨勢反轉(zhuǎn)向上的信號。

第一個指標(biāo)：移動平均線。

斯波朗迪推薦了一組移動平均線，10周和30周均線。這兩條線具體怎么用呢？在周線圖中，當(dāng)10周均線向上交叉30周均線時，如果10周均線和30周均線都是向上運(yùn)行，而股價位于這兩條均線上方，這就是金叉買入信號。反過來，當(dāng)10周均線向下跌破30周均線時，如果10周均線和30周均線都是向下運(yùn)行，而股價位于兩條均線下方，這就是死叉賣出信號。

第二個指標(biāo)，相對強(qiáng)度。

在紐約證券交易所的個股日線圖中，相對強(qiáng)度代表個股與標(biāo)普500指數(shù)之間的相對強(qiáng)弱關(guān)系，比如某只股票的相對強(qiáng)度值達(dá)到52，就代表它的表現(xiàn)優(yōu)于市場中52%的股票。斯波朗迪認(rèn)為，要買強(qiáng)勢股，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)于大盤走勢的股票。相對強(qiáng)度這個指標(biāo)就是一個篩選強(qiáng)勢股的方法，指標(biāo)數(shù)值高，說明該股的走勢強(qiáng)于大盤。

第三個指標(biāo)，動能指標(biāo)，也稱為震蕩指標(biāo)。

經(jīng)過一波上漲之后，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)，動能指標(biāo)在高位走平，那說明行情可能見頂，應(yīng)該賣出；反之，如果一波下跌后，動能指標(biāo)在低位走平，則說明行情見底，可以買入。

第三部分內(nèi)容，選股時如何衡量風(fēng)險？

當(dāng)你決定要買入或賣出一只股票時，你的操作也要有嚴(yán)格的紀(jì)律來約束才可以。為了盡可能在交易中避免發(fā)生不必要的虧損，斯波朗迪給出了19條交易法則，我們解讀一下其中重要的9條法則：

第一條交易法則是，根據(jù)計劃進(jìn)行交易，并嚴(yán)格遵守計劃。

第二條交易法則是順勢交易，記住，趨勢是你的朋友。

第三條交易法則是，一旦心存懷疑，立即平倉出場。

第四條法則是務(wù)必要有耐心，不可過度交易。

第五條交易法則是，虧損的倉位迅速認(rèn)賠，獲利的倉位讓它繼續(xù)奔騰。

第六條交易法則是，不要讓賬面上有獲利的倉位，最后演變成虧損離場。

第七條法則是，在弱勢時買入，在強(qiáng)勢時賣出。

第八條法則是，在多頭市場的初期，你可以去做一個投資者，而到了多頭市場后期和空頭市場，你要去做一個投機(jī)者。

第九條是不能攤薄虧損，也就是在賬面有虧損的時候，千萬不要去補(bǔ)倉。

解讀 | 武京麗

股票和期貨分析師，翻譯過多部華爾街交易專家的作品。

播音 | 裴喜

策劃編輯 | 李峻

音頻編輯 | 陳子夫