50ETF期權合約規(guī)定了交易雙方未來買賣上證50ETF基金的權利與義務。交易50ETF期權可重點了解以下信息。

合約類型

>>50ETF 認購期權：

在約定時間，以約定價格買入50ETF基金的權利。

>>50ETF認沽期權：

在約定時間，以約定價格賣出50ETF基金的權利。

交易方向

>>認購期權買方：

付出權利金，獲得期權合約賦予的在到期日，以約定價格買進50ETF基金的權利，但不承擔必須買進的義務。(買方看漲交易）

>>認沽期權買方：

付出權利金，獲得期權合約賦予的在到期日，以約定價格賣出50ETF基金的權利，但不承擔必須賣出的義務。（買方看跌交易）

>>認購期權賣方：

收取權利金，承擔認購期權買方一旦行權時，按合約規(guī)定賣出50ETF基金的義務。（賣方看跌交易）

>>認沽期權賣方：

收取權利金，承擔認沽期權買方一旦行權時，按合約規(guī)定買入50ETF基金的義務。（賣方看漲交易）

到期月份

>>當月、下月、以及連續(xù)兩個季月

解讀：

如當前月份為2月，則到期月份分別為19年2月、19年3月、19年6月、19年9月。

行權價格

>>最少一個平值、四個實值、四個虛值

解讀：

對于認購期權而言，行權價低于市場價稱為實值、等于市場價稱為平值、高于市場價稱為虛值，從實值期權到虛值期權，權利金報價也將應將從貴到便宜。

對于認沽期權而言，行權價高于市場價稱為實值，等于市場價稱為平值，低于市場價稱為虛值，從實值期權到虛值期權，權利金報價也對應從貴到便宜。

上圖為1月24日，新加掛的9月份標準合約，一個平值合約，4個實值，4個虛值。

更多的解讀，參考前期文章：解析期權的時間價值（深度好文）

到期日（行權日）

>>到期月份第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）

解讀：

合約到期時，虛值期權到期價值歸零，實值期權既未申報行權，也未進行平倉，到期后價值也將歸零，需重點關注到期日風險。

上圖為1月份合約到期，所有的合約報價，虛值合約全部歸零。

合約大小

>>每張期權合約代表10000份50ETF基金。

解讀：

如50ETF購2500合約，合約權利金現(xiàn)價是0.0788，則意味買入該合約需要付出0.0788*10000份=788元權利金， 也就是買入一張合約的成本。

虧損跟盈利

>>購買了50ETF期權之后，要怎么才能知道自己的盈虧呢?

上證50ETF期權交易并不是真正的去行權得到股票，而是炒權利金的價差。

當你如果買的是認購，如果行情上漲，你的權利金就會跟著上漲，期權也T+0，你的權利金升值了可以隨時平倉獲利；

如下圖，購2月2200合約，買入成本點在3531元，現(xiàn)價4012元，每張合約獲利481元。 481*20張=9620元。

購2月2400合約，買入成本點在1789元，現(xiàn)價2028元，每張合約獲利239元，239元*20張=4780元。

這個就是期權的盈虧。

期權，一個你不容錯過的投資工具?。?！

如果對期權有興趣，又剛好不懂，沒關系！

可-關-注-我-公-眾-號-：上證50ETF期權通（liyuan_50ETF)！

關于期權的更多知識 我們會在后期的推送中給大家講到

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