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今天我們用數(shù)據(jù)說(shuō)話，看看多大的基金規(guī)模最合適~ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------做公募基金投資，很多投資者會(huì)偏好規(guī)模大的基金，認(rèn)為基金規(guī)模大肯定是因?yàn)榇蠹叶伎春眠@個(gè)基金，這么多人認(rèn)同，這個(gè)基金一定也不會(huì)差。所以，從這個(gè)方面來(lái)講，規(guī)模越大，基金的業(yè)績(jī)也越好，事實(shí)上真是這樣嗎？  外灘云財(cái)富對(duì)不同時(shí)間段的基金進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，力爭(zhēng)從數(shù)據(jù)方面找到基金規(guī)模和業(yè)績(jī)的相關(guān)性。因?yàn)榛鹨?guī)模是隨時(shí)變動(dòng)的，所以，我們用年初和年末基金規(guī)模的平均數(shù)代替基金公司年末公布的數(shù)據(jù)來(lái)衡量該基金每年的規(guī)模。數(shù)據(jù)樣本是從基金數(shù)量相對(duì)較多的2006年至2017年三季度末。 對(duì)各個(gè)時(shí)間段的基金規(guī)模和基金業(yè)績(jī)進(jìn)行相關(guān)性分析，發(fā)現(xiàn)規(guī)模和業(yè)績(jī)之間并不存在明顯的相關(guān)性。下表為2006年以來(lái)各年度基金規(guī)模和業(yè)績(jī)的相關(guān)系數(shù)，相關(guān)性最強(qiáng)的是2007年，但相關(guān)系數(shù)也只有0.27，其余幾個(gè)年份，相關(guān)系數(shù)還為負(fù)數(shù)，即這幾年規(guī)模和業(yè)績(jī)是弱的負(fù)相關(guān)，規(guī)模越大，業(yè)績(jī)?cè)讲睢?br>  既然規(guī)模和業(yè)績(jī)之間不存在規(guī)模越大業(yè)績(jī)?cè)胶?，或者?guī)模越小業(yè)績(jī)?cè)胶玫木€性關(guān)系，會(huì)不會(huì)存在基金規(guī)模保持在一定范圍內(nèi)，能取得更好的業(yè)績(jī)的關(guān)系呢？我們把規(guī)模分為0~10億，10億~20億，20億~50億，50億~100億，100億以上幾個(gè)區(qū)間，對(duì)每年度這幾個(gè)區(qū)間的基金業(yè)績(jī)進(jìn)行計(jì)算，數(shù)據(jù)如下：  對(duì)不同年度的各區(qū)間業(yè)績(jī)平均數(shù)進(jìn)行排名，排名第一的取值為1，排名第二的取值為2，以此類推，對(duì)12個(gè)年度各區(qū)間排名靠前（即取值為1或者2）的次數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)如下：  以上數(shù)據(jù)表明，在過(guò)去12個(gè)年度區(qū)間內(nèi)，10億~20億區(qū)間規(guī)模的基金表現(xiàn)更為突出，整體排名靠前，其次為20億~50億，再次為50億~100億，基金規(guī)模小于10億和規(guī)模大于100億的基金，表現(xiàn)最弱。 所以，數(shù)據(jù)分析來(lái)看，并不是基金規(guī)模越大，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩?strong>基金規(guī)模過(guò)大或者過(guò)小，反而影響基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，保持在適當(dāng)?shù)膮^(qū)間，更有利于基金經(jīng)理的投資和交易。聰明的投資者，明白以后該怎樣看基金規(guī)模這個(gè)數(shù)字了嗎？ |
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