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首先價(jià)值選股，用發(fā)現(xiàn)價(jià)值的方式去精選個(gè)股，建立股池最終選擇最具成長價(jià)值的個(gè)股組成投資組合。選擇的過程層層遞進(jìn)，把個(gè)股范圍逐步縮小，形成股池。 第一層.滬深300標(biāo)的個(gè)股 滬深300指數(shù)以規(guī)模和流動(dòng)性作為選樣的兩個(gè)根本標(biāo)準(zhǔn)，并賦予流動(dòng)性更大的權(quán)重，符合該指數(shù)定位于交易指數(shù)的特點(diǎn)。在對上市公司進(jìn)行指標(biāo)排序后進(jìn)行選擇，另外規(guī)定了詳細(xì)的入選條件，比如新股上市(除少數(shù)大市值公司外)不會(huì)很快進(jìn)入指數(shù)，一般而言，上市時(shí)間一個(gè)季度后的股票才有可能入選指數(shù)樣本股；剔除暫停上市股票、ST股票以及經(jīng)營狀況異?；蜇?cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重虧損的股票和股價(jià)波動(dòng)較大、市場表現(xiàn)明顯受到操縱的股票。 滬深300標(biāo)的個(gè)股本身對于A股上市的3000多支個(gè)股做了一次優(yōu)化選擇，最終選擇了最具代表的性的300支，那接下來選擇范圍一下縮小到10分之1的范圍。 第二層.白馬股標(biāo)的 白馬股，是指長期績優(yōu)、回報(bào)率高并具有較高投資價(jià)值的股票。因其有關(guān)的信息已經(jīng)公開，業(yè)績較為明朗，同時(shí)又兼有業(yè)績優(yōu)良、高成長、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因而具備較高的投資價(jià)值，往往為投資者所看好。 在選擇大消費(fèi)類的，其行業(yè)主要分布在醫(yī)藥、白酒、飲食、家用電器、電力能源上，全都是面向普通消費(fèi)者，也就是常說的To C的企業(yè)，這些企業(yè)因?yàn)榱闶蹣I(yè)務(wù)為主回款又快又健康，現(xiàn)金流普遍都很好。 經(jīng)過第二層的篩選，個(gè)股范圍縮小到了60—70只左右。
第三層.行業(yè)龍頭標(biāo)的 龍頭股指的是某一時(shí)期在股票市場的炒作中對同行業(yè)板塊的其他股票具有影響和號(hào)召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業(yè)板塊股票的漲跌起引導(dǎo)和示范作用。 經(jīng)過第三層的篩選，范圍縮小到30只左右。 第四層.MSCI標(biāo)的與北上資金熱衷進(jìn)入的標(biāo)的 這次在選完之后股池基本形成，個(gè)股數(shù)量在20只左右。層層篩選過的個(gè)股都是重疊剛剛四層優(yōu)勢的個(gè)股。股池建立完成，長期跟蹤股池個(gè)股的走勢，標(biāo)的來自不同行業(yè)領(lǐng)域，市場機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)間點(diǎn)也不一樣，關(guān)注發(fā)現(xiàn)個(gè)股買點(diǎn)機(jī)會(huì)。 股池的個(gè)股不是都要進(jìn)入的，根據(jù)市場以及個(gè)股的機(jī)會(huì)，搭配一個(gè)組合即可。 趨勢策略 依據(jù)道氏理論中趨勢論，分析出市場大盤面的大趨勢-中期趨勢-短期趨勢。因?yàn)榻⒐沙厥且詢r(jià)值增長為底層邏輯的，所以在趨勢把握上做大趨勢-中長線的投資。大趨勢在短期內(nèi)也會(huì)有中短期的波動(dòng)，但波動(dòng)到改變大趨勢一般較少，所以大趨勢相對更容易把握，在市場中風(fēng)險(xiǎn)相對低。 分析大盤大趨勢變化得出市場相對頂?shù)讌^(qū)間。在相對底部區(qū)域個(gè)股組合建重倉，跟隨趨勢上漲后持股不動(dòng)轉(zhuǎn)趨勢上升帶來的紅利，待到大盤進(jìn)入到相對頂部區(qū)域時(shí)，分批出貨直至空倉，持有資金等待市場新的底部區(qū)域形成。 分享一下大盤頂?shù)讌^(qū)域特征案例
要想漲現(xiàn)有量，由跌轉(zhuǎn)漲量先強(qiáng) 一輪大行情開啟的特征初期大盤震蕩上行，成交稍有放大。當(dāng)大盤快速拉升，成交量對比前期爆增，底部形態(tài)啟動(dòng)特征符合了，此階段組合配合好重倉持股。以圖為例2015年6月當(dāng)大盤還沒漲到5178之前的幾個(gè)交易日成交量是持續(xù)縮小的，本身這就是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，大盤已經(jīng)累計(jì)較高的漲幅，高位縮量是說成交已經(jīng)不活躍，市場的觀望情緒開始顯現(xiàn)，一旦風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)獲利盤風(fēng)聲鶴唳，馬上出逃。所以這種搶礦下半倉持股，進(jìn)可攻退可守，把主動(dòng)權(quán)放到自己手中。隨后的幾天成交量是放大了，但看大盤這是放量下跌，都在搶著出貨，踩踏事件已經(jīng)發(fā)生，意味著大行情結(jié)束了。 機(jī)敏的操作者會(huì)在第一根放量陰線時(shí)，出場觀望。 判斷大盤趨勢頂?shù)椎闹匾獌蓚€(gè)方面1-K線形態(tài)，2-大盤成交量。 倉位控制 還有根據(jù)趨勢的變化，要及時(shí)調(diào)整倉位。我們不能左右風(fēng)的方向，但可以掌控風(fēng)帆。 參考0成-空倉；3成-輕倉；5成-半倉；8成-重倉；10成-滿倉。 趨勢不同，倉位不同。 熊市--空倉 調(diào)整行情--輕倉 低位牛皮--半倉 階段走強(qiáng)--重倉 牛市--滿倉 兩頭的特殊情況。 非牛市，不滿倉。留后手，更靈活。(很多股友做就是滿倉，不分行情，這也是容易被套的高風(fēng)險(xiǎn)操作。) 熊市，一定空倉。投資一定要有空倉休息的時(shí)候。多少股友牛市本來賺錢的，到了變熊了，就是停不下自己的操作，不空倉，結(jié)果把賺來的利潤回吐還虧損本金。 會(huì)買是徒弟，會(huì)賣是師傅，會(huì)空倉是師爺?？諅}是操盤的一份留白也是一種藝術(shù)。 做好風(fēng)險(xiǎn)控制--特殊情況的應(yīng)對 價(jià)值選股與趨勢策略結(jié)合過程還會(huì)遇到一些其他情況。 大盤趨勢＞個(gè)股綜合 以此為基準(zhǔn)，當(dāng)出現(xiàn)個(gè)股逆勢走漲，不做。 因整體倉位由大盤趨勢決定，當(dāng)某只個(gè)股走強(qiáng)，不因此增加整體倉位。 某個(gè)股短期大幅度上漲，不追高。 把握長線機(jī)會(huì)，在市場的相對底部和頂部區(qū)做大擇時(shí)買入和賣出策略。 堅(jiān)守價(jià)值理念，優(yōu)化投資組合，重視風(fēng)控，追求長期穩(wěn)健復(fù)利。 同理，當(dāng)既定策略正在執(zhí)行的過程中，突然遇到手中個(gè)股突發(fā)黑天鵝事件及時(shí)出貨規(guī)避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，或突然遇到了大盤掉頭的大方向下跌，那就離場觀望，等待機(jī)會(huì)。 價(jià)值選股 趨勢策略 倉位控制 風(fēng)控 當(dāng)這些結(jié)合在一起就可以形成一整套完整的投資策略，策略風(fēng)格是穩(wěn)健獲利型，穩(wěn)穩(wěn)的操作，跟隨市場賺取它成長的利潤。 |
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