雖然投資與保險(xiǎn)保障應(yīng)該分開(kāi)，但實(shí)際情況是，很多的民眾買(mǎi)了強(qiáng)調(diào)兼具投資與保險(xiǎn)保障的投資型保單。該保單以險(xiǎn)種來(lái)區(qū)分， 可 概分為「壽險(xiǎn)」及「年金險(xiǎn)」兩大類，正式名稱是「變 額（萬(wàn)能）壽險(xiǎn)」和「變額年金保險(xiǎn)」。在商品的功能設(shè)計(jì) 上，前者是以保障為主，後者以儲(chǔ)蓄為主，兩者內(nèi)涵有極大差異。買(mǎi)對(duì)了，才能享受保險(xiǎn) 與投資兼具的雙重好處；買(mǎi)錯(cuò)了，有可能不幸變成財(cái)務(wù)地雷，投資本金與保險(xiǎn)兩頭空。 要強(qiáng)調(diào)的是，投資型保單雖然兼具保險(xiǎn)與投資性質(zhì)，但本質(zhì)是保險(xiǎn)商品，過(guò)度強(qiáng)調(diào)投資功能與投資報(bào)酬率會(huì)誤導(dǎo)消費(fèi)者。而購(gòu)買(mǎi)這類保單須掌握4個(gè)要點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)目的、要保人年齡、相關(guān)的成本費(fèi)用和投資績(jī)效。切記：羊毛出在羊身上， 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與提高效益還是要靠自己。以下即提出購(gòu)買(mǎi)投資型保單一定要知道的10件事。

「買(mǎi)基金，送保險(xiǎn)，反正保險(xiǎn)不用錢(qián)，買(mǎi)到賺到。」錯(cuò)！許多人因?yàn)橄嘈判袖N話術(shù)，而糊裡糊塗買(mǎi)了投資型保單。投資型保單顧名思義就是「保單」，只是它連結(jié)基金、外幣等投資標(biāo)的，購(gòu)買(mǎi)投資型保單無(wú)疑是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，保單有成本，而且保險(xiǎn)涵蓋內(nèi)容所需要的費(fèi)用，都是由投資人自行負(fù)擔(dān)，並非無(wú)償送給投資人。金融主管單位已經(jīng)三令五申「買(mǎi)基金送保險(xiǎn)」這樣的說(shuō)詞違法，不過(guò)， 市面上仍有銷售人員或走偏鋒，或不一定有能力了解全部的內(nèi)容，而誤導(dǎo)投資人陷入投資風(fēng)險(xiǎn)。

變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)和變額年金保險(xiǎn)的差異，主要在保單設(shè)計(jì)目的和費(fèi)用率。投資型壽險(xiǎn)主要目的在保險(xiǎn)，年金險(xiǎn)主要目的在儲(chǔ)蓄。投資標(biāo)的部分，兩者都可以做基金投資和轉(zhuǎn)換，也可投資外幣；前置費(fèi)用方面，前者須繳交首年度保費(fèi)的150%，分5年繳清，後者費(fèi)用為年繳保費(fèi)的2%～5%；保單的保險(xiǎn)成 （亦稱危險(xiǎn)成本）也不同，前者依年齡和性別每月收取費(fèi)用，後者是儲(chǔ)蓄性質(zhì)，沒(méi)有保險(xiǎn)成本。 相同的是兩者都可變更保額和彈性繳費(fèi)，且每月有固定維護(hù)費(fèi)用（通常為每月100元）。每家保險(xiǎn)公司的每張保單收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)可能不 同，要多了解、多做比較，才不會(huì)吃虧。

既能投資又有保障，是投資型壽險(xiǎn)保單的一大誘因，但消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)前最好先釐清，個(gè)人的主要需求為何？ 如果首要目標(biāo)是高額壽險(xiǎn)保障，對(duì)年輕族群而言，投資型壽險(xiǎn)保費(fèi)比定期壽險(xiǎn)及終身壽險(xiǎn)相對(duì)便宜，是適合的標(biāo)的，但對(duì)「高齡」被保險(xiǎn)人來(lái)說(shuō)， 則因保費(fèi)高昂而不劃算。 若以儲(chǔ)蓄為目標(biāo)，可考慮不須繳交保險(xiǎn)成本、具儲(chǔ)蓄性質(zhì)的投資型年金保險(xiǎn)。簡(jiǎn)言之，釐清投保目的，挑對(duì) 險(xiǎn)種才能符合需求。

前面提過(guò)投資型保單因?yàn)楸ＹM(fèi)比傳統(tǒng)定期壽險(xiǎn)及終身壽險(xiǎn)相對(duì)便宜。如 果在65歲（法定退休年齡）之前， 可以將它視為「定期壽險(xiǎn)」來(lái)規(guī)畫(huà)高額保障，這樣會(huì)比傳統(tǒng)的定期壽險(xiǎn)便宜許多。 但65歲之後保險(xiǎn)成本迅速增加， 從保費(fèi)的觀點(diǎn)來(lái)看不符合成本效益。 因此購(gòu)買(mǎi)投資型壽險(xiǎn)保單，應(yīng)隨年齡增長(zhǎng)調(diào)整保額，降低保險(xiǎn)成本，將它從以保障為主要目的調(diào)整為以儲(chǔ)蓄目的為主。 投資型壽險(xiǎn)保單是高齡者財(cái)富移轉(zhuǎn)的良好工具，善用保單的遺產(chǎn)免稅額度，在財(cái)富管理上達(dá)到最優(yōu)效益。 

變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)主要分為甲型和乙型。甲型的身故理賠金額是保單投資帳戶價(jià)值和保額兩者取其大，保險(xiǎn)費(fèi)用會(huì)隨著投資績(jī)效或保單投資帳戶價(jià)值而變化，投資帳戶價(jià)值總額越高者，保險(xiǎn)成本會(huì)越低。 「乙型」的身故理賠金額是保單投資帳戶價(jià)值和保額兩者相加，保險(xiǎn)成本固定，不隨保單投資帳戶價(jià)值而變 化。終其一生，乙型總收取保費(fèi)比甲型高，所以理賠金額也會(huì)較高。 

假設(shè)1名35歲男性，投保XX人壽變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)，保額800萬(wàn)元，年繳18萬(wàn)元。第1年進(jìn)到投資帳戶金額為7.2萬(wàn)元，若年底基金價(jià)值變?yōu)? 萬(wàn)元，當(dāng)年度因事故身亡時(shí)，保險(xiǎn)公司理賠：甲型800萬(wàn)元，乙型808萬(wàn)元。第2年額外進(jìn)入投資帳戶為 11.7萬(wàn)元，假設(shè)到年底時(shí)基金總價(jià)值變?yōu)?0萬(wàn)，若當(dāng)年度發(fā)生事故身亡，保險(xiǎn)公司理賠：甲型800萬(wàn)元，乙型820萬(wàn)元。 類推，假設(shè)6年後不再投入新資金，投資帳戶總共100萬(wàn)元，當(dāng)年度發(fā)生事故身亡時(shí)，保險(xiǎn)公司理賠：甲型800萬(wàn)元，乙型900萬(wàn)元。 若20年來(lái)不斷投入新資金（定期定額或單筆），投資帳戶總共1000萬(wàn)元，當(dāng)年度發(fā)生事故身亡時(shí)，保 險(xiǎn)公司理賠：甲型1000萬(wàn)元，乙型1800萬(wàn)元。 

每個(gè)月的保險(xiǎn)成本和維護(hù)費(fèi)用， 都是從投資帳戶內(nèi)扣，萬(wàn)一投資績(jī)效差，投資帳戶內(nèi)錢(qián)不夠扣，不只是投資虧損，保單也可能會(huì)提早失效。 每月投資帳戶月結(jié)單，內(nèi)容有投資標(biāo)的、幣別、單位數(shù)、基金淨(jìng)值、 匯率、外幣或臺(tái)幣結(jié)餘、帳戶總價(jià)值（臺(tái)幣）、保險(xiǎn)成本和維護(hù)費(fèi)用等訊息供參考。 要看懂對(duì)帳單，了解目前的投資績(jī)效，當(dāng)繳不起保費(fèi)或太貴不想繳時(shí)可估算保單「壽終正寢」的時(shí)間。

我們可以自行設(shè)計(jì)投資型保單：就是單純買(mǎi)一張壽險(xiǎn)（定期壽險(xiǎn)或終身壽險(xiǎn)），再定期定額或單筆投資基 金。分開(kāi)買(mǎi)的優(yōu)點(diǎn)是兩者獨(dú)立，不會(huì)有互相干擾和保單失效的問(wèn)題，缺點(diǎn)是高額壽險(xiǎn)保費(fèi)很貴，一般人可能負(fù)擔(dān)不起。 所有工具都有優(yōu)缺點(diǎn)，了解並利用 優(yōu)點(diǎn)才能達(dá)到我們的目的。在年輕時(shí)可利用投資型壽險(xiǎn)保單低保費(fèi)、高保障的特點(diǎn)，達(dá)到高壽險(xiǎn)保額的目的， 但是當(dāng)時(shí)間到了，就let it go吧！ 

一般而言，不建議將醫(yī)療等附約與投資型保單綁在一起。因?yàn)槟贻p時(shí)保費(fèi)便宜，但年紀(jì)大時(shí)就會(huì)發(fā)覺(jué)不劃算。65歲已達(dá)退休年紀(jì)，家庭責(zé)任已了，「定期壽險(xiǎn)」失效對(duì)我們生活不會(huì)造成太大影響。但若醫(yī)療險(xiǎn)也失效，那就令人擔(dān)憂了。 在此提醒，投資型壽險(xiǎn)保單最好不 要附加任何附約，以免主約失效，附約也跟著失效。年紀(jì)越大越需要醫(yī)療險(xiǎn)，若是附加在投資型壽險(xiǎn)主約下的醫(yī)療險(xiǎn)失效，到時(shí)恐怕欲哭無(wú)淚。 另外，附約的費(fèi)用通常也是從投資帳戶內(nèi)扣，保單失效的期限可能會(huì)大幅提前。

投資型壽險(xiǎn)保單需要前置費(fèi)用、 保險(xiǎn)成本和維護(hù)費(fèi)用。前置費(fèi)用依「繳款年限」而定，通常是：第1年前置費(fèi)用為年繳保費(fèi)60%，第2年為35%，第3年25%，第4年20%， 第5年10%，合計(jì)達(dá)首年度保費(fèi)的150%，但第6年起即不再收取此筆費(fèi)用。要維持保單有效性，每月另 外再?gòu)耐顿Y帳戶中固定付出兩筆錢(qián)， 「保險(xiǎn)成本」和「維護(hù)費(fèi)用」。年輕 時(shí)保險(xiǎn)成本相對(duì)便宜，年紀(jì)大時(shí)就非常貴，保險(xiǎn)成本費(fèi)率是採(cǎi)自然費(fèi)率而非平準(zhǔn)費(fèi)率，意即保費(fèi)會(huì)隨年齡增長(zhǎng)而變多。從上圖可見(jiàn)，男性比女性貴，且費(fèi)率是呈倍數(shù)成長(zhǎng)，過(guò)65歲之後更明顯。   $$