葉檀財(cái)富說干貨，說人話，不忽悠。

理財(cái)經(jīng)理時(shí)常忽悠年金型保險(xiǎn)，一張保單解決“富不過三代”的難題，只要投資100萬本金，通過日計(jì)息、月復(fù)利、年滾存，80年后，100萬變身1個(gè)億！

年金保險(xiǎn)并不新穎，在國外發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場，被當(dāng)做退休金或者孩子教育金。

但國內(nèi)的保險(xiǎn)公司為了業(yè)績，神化復(fù)利，掩蓋年金保險(xiǎn)的真實(shí)收益率，變成了神話。

做投資，只聽理財(cái)經(jīng)理的，大多只有被忽悠的份。

要扒開真實(shí)收益率的迷霧，就要根據(jù)最終的收益金額，反推出“年化收益率”，靠的就是這個(gè)指標(biāo)—IRR！

看收益，我只認(rèn)IRR。

了解IRR之前，你要先搞清楚“復(fù)利”和“收益”。

因?yàn)闆Q定投資收益高低的，并不是單利或者復(fù)利的計(jì)息方式，而是計(jì)息時(shí)使用利率的高低。

如果計(jì)息時(shí)用的利息很低，即使是被愛因斯坦稱為“世界第八大奇跡”的復(fù)利，也救不了你的投資收益。

復(fù)利就是我們常說的驢打滾。你在銀行存上100塊，年復(fù)利10%，存三年，到期后的本息是，=133.1元。

收益，是投資期內(nèi)產(chǎn)生的全部利息。

你借王大美100塊，她三年后還你100塊本金，再額外給你30塊利息。

這30塊，就是那100塊在三年里產(chǎn)生的收益。

這30塊的收益，有三種可能。

1、王大美按年單利10%，三年后的本息和就是130塊給你的（100×(1+10%×3)）；

2、有可能是按照年復(fù)利9.1%，三年后的本息和也是130塊；

3、王大美覺得借你的錢3年了，不給點(diǎn)利息說不過去，補(bǔ)個(gè)30塊也能接受，就還你130了。

大家看到了，就算用不同的計(jì)息方式，投資總收益也能完全相同。你要扒皮的是，計(jì)息時(shí)使用的利率到底是多少。

如果計(jì)息時(shí)用的利率很低，復(fù)利也沒法保證高收益；而整天被diss的單利，如果在計(jì)息時(shí)，用的利率比較高，也能有非常不錯的收益。

當(dāng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員拿一張年金型保單告訴你，每年投50萬，投兩年，5年后能拿120萬時(shí)，你要計(jì)算的是，根據(jù)最終的收益金額，反推出年化收益率，才能知道這筆投資的收益率是高了還是低了，值不值得投。

這個(gè)年化收益率，就是IRR，中文名叫內(nèi)在收益率。

IRR是各種投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的照妖鏡！

在考慮了復(fù)利后，把現(xiàn)在和未來的錢，都折算到現(xiàn)在來對比，綜合計(jì)算收益率，不管多復(fù)雜的產(chǎn)品，只要用內(nèi)在收益率測算，通通能現(xiàn)出原形。

每一筆投資，我們只要知道在哪些年要交多少錢、可以獲得多少收益，都可以算出唯一的IRR。

比如，王大美拿5萬塊投了個(gè)項(xiàng)目，1年后本金加收益能拿到6萬，這個(gè)年化收益率很好算，1萬/5萬=20%。

如果王大美每年投1萬，連續(xù)投5年，5年后本金+收益也是6萬塊，這時(shí)候的年化收益率，就不是簡單的1萬除以5萬，再除以5年，等于4%這么簡單了。

因?yàn)榇竺啦⒉皇且淮涡阅贸?萬，而是分5年，每年投1萬，本金是逐年增加的，到第五年才到5萬。要算出年化收益率，就要算IRR。

算法很簡單，在excel上，在B列輸入每年投資的金額。投資是資金凈流出，記負(fù)數(shù)。在第6行放期末總收益，記正數(shù)。在B列最后一欄，輸入公式IRR(B1：B6)，就能算出實(shí)際年化收益率，大概是6.14%。

年金型保險(xiǎn)產(chǎn)品，走的就是這個(gè)套路，前些年每年交保費(fèi)，后期逐年返還，或者一次性返還保費(fèi)和收益。

理財(cái)經(jīng)理會告訴你，按照這個(gè)模式，你最終能到手多少錢；但他們不會告訴你，真實(shí)收益率是多少，這才是大坑！

有一款年金型保險(xiǎn)產(chǎn)品，年繳保費(fèi)1萬，交10年。從第6年開始，逐步返還金額；在81歲時(shí)，一次性返還10萬保額。

這個(gè)收益率能不能跑贏通脹、無風(fēng)險(xiǎn)利率，算一算IRR，立馬見分曉。

你只要知道4個(gè)信息就可以了：年齡、每年繳納保費(fèi)（記負(fù)數(shù)）、每年可領(lǐng)取的金額（記正數(shù)）、現(xiàn)金流（保費(fèi)和領(lǐng)取金額的和）。

在表格的最后一列輸入函數(shù)=IRR(現(xiàn)金流，估計(jì)收益率)，算出來的就是實(shí)際復(fù)利年利率。

各位，看清楚了嗎？這份保單實(shí)際復(fù)利年化收益率竟然只有1.91%！

目前一年期存款利率是1.5%，但商業(yè)銀行上浮到頂，利率上浮50%，能給到2.25%的收益。1.91%的收益率，連銀行一年期的都比不上！

如果你用了照妖鏡，根本不會買這樣的保險(xiǎn)。

只告訴你最終收益金額，而弱化年化收益率的理財(cái)經(jīng)理，都是耍流氓，但流氓總是特別多。

學(xué)會用IRR去扒出項(xiàng)目背后的真實(shí)收益率，一個(gè)表格能搞定！