3月13日晚間，南華期貨公布了2019年年度報告。至此，國內(nèi)兩家A股上市的期貨公司都交出了上市后的第一張年度“成績單”。

　　兩家A股上市期貨公司公布年報

　　昨日晚間，南華期貨公布了2019年年度報告。報告期內(nèi)，南華期貨實現(xiàn)營業(yè)收入95.38億元，較去年增長逾一倍；凈利潤為0.79億元，同比下降35.84%。

　　具體來看，截至2019年12月31日，公司總資產(chǎn)為140.50 億元，同比增加 24.18%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為24.27億元，同比增加 18.29%；營業(yè)收入為95.38億元，同比增加107.91%；利潤總額為1.14億元，同比減少30.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.79億元，同比減少35.84%。

　　年報顯示，南華期貨主營業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為2.81億元，同比下降兩成多。南華資本2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入89.65億元，實現(xiàn)凈利潤3036.16萬元。

　　而在此前，瑞達(dá)期貨于3月9日公布2019年年報稱，瑞達(dá)期貨2019年度實現(xiàn)營收9.51億元，同比增長101.93%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億元，同比增長5.3%。其中，公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為2.95億元，同比減少7.53%；風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入為6.36億元，同比增加354.91%；資管業(yè)務(wù)收入1979.42萬元，同比增長64.97%。

　　風(fēng)險管理業(yè)務(wù)仍是創(chuàng)收主力

　　具體到各個業(yè)務(wù)板塊，風(fēng)險管理業(yè)務(wù)仍是期貨公司創(chuàng)收的主力之一。

　　南華期貨年報顯示，南華期貨風(fēng)險管理子公司南華資本的各項風(fēng)險管理業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，2019年營收達(dá)到90.84億元。

　　其中，場外衍生品業(yè)務(wù)方面，2019年名義本金為1748.10億元，同比增長126.72%；基差貿(mào)易收入89.63億元，同比增長124.58%，貿(mào)易品種增加至 23個，較去年同期新增7個品種；做市業(yè)務(wù)方面，2019年共新增獲得玉米期權(quán)等總計12個品種的做市商資格，做市業(yè)務(wù)交易額為3619.43億元，同比增長 182.40%。

　　瑞達(dá)期貨也表示，公司風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入為6.36億元，同比增加354.91%。瑞達(dá)新控主要營業(yè)收入來源于為客戶提供倉單服務(wù)及貿(mào)易，該項業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收6.27億元，此外，瑞達(dá)新控與客戶開展場外衍生品業(yè)務(wù)已實現(xiàn)名義本金2.44億元，同比增長近200倍。

　　此外，已披露數(shù)據(jù)的新三板上市期貨公司中，永安期貨在業(yè)績快報中表示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入231.30億元，同比增長45.33%；利潤總額14.71億元，同比增長22.06%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為10.03億元，同比增長12.81%。營業(yè)收入增長主要原因系風(fēng)險管理子公司現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模擴大，銷售收入增加。

　　廣州期貨在年報中稱，報告期內(nèi)，公司整體營收指標(biāo)完成情況較好，實現(xiàn)營業(yè)收入32.98億元，同比增長145.08%，營業(yè)收入大幅增長主要是由于風(fēng)險管理子公司業(yè)務(wù)模式逐步成熟和穩(wěn)定發(fā)展，倉單服務(wù)等期現(xiàn)結(jié)合類風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入同比上年大幅增長所致。不過，風(fēng)險管理子公司雖然收入大幅增加，但其利潤很薄，還難以對總體利潤產(chǎn)生重大影響。

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)不同程度下滑

　　截至2019年末，我國境內(nèi)共有期貨公司149 家，存在機構(gòu)數(shù)量多、同質(zhì)化競爭嚴(yán)重的特點，突出體現(xiàn)在期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)這一傳統(tǒng)和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)上。

　　根據(jù)年報，幾家期貨公司的去年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)不同程度的下滑，全行業(yè)費率下滑或成為重要原因。

　　南華期貨表示， 2019 年，公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶日均權(quán)益為75.89億元，同比增長6.34%；成交量為 9546.81萬手，同比增長29.06%；成交額為72204.16億元，同比增長36.68%。年報顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為2.81億元，同比下滑25.54%。

　　瑞達(dá)期貨稱，公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為2.95億元，同比減少7.53%。報告期內(nèi)，公司新增客戶6663戶，保證金規(guī)模增至40.01億元，但公司費率同比下滑接近30%，主要是因為股指期貨放寬限制，金融期貨的市場占比大幅度提高所致。

　　此外，廣州期貨表示，截至2019年12月底，期末客戶權(quán)益為19.86 億元，同比增長1.59%；累計成交總額1.99 萬億元，同比增長1.18%。報告期內(nèi)，公司手續(xù)費率同比下降19.62%，疊加交易所手續(xù)費減免比例下滑等因素影響，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入同比減少17.48%。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，期貨行業(yè)資源、客戶和利潤的頭部集中效應(yīng)將越來越明顯。隨著期貨行業(yè)的發(fā)展，逐步呈現(xiàn)出服務(wù)專業(yè)化、客戶機構(gòu)化和市場國際化的特點。期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是期貨公司的傳統(tǒng)和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，但除了簡單的手續(xù)費競爭外，客戶對于專業(yè)化服務(wù)的要求越來越高。期貨市場的主要職能是風(fēng)險管理，如何有效的為客戶提供專業(yè)的風(fēng)險管理方案和手段，是期貨公司專業(yè)化能力的集中體現(xiàn)，也是增強客戶對期貨公司粘度的重要方式。

　　2019年整體成交規(guī)模有所增加

　　期貨公司作為期貨市場的重要組成部分，其整體經(jīng)營情況與整個期貨市場的發(fā)展密切相關(guān)。2019年，我國期貨市場總體呈現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢，各類新品種持續(xù)上市，股指期貨交易進(jìn)入常態(tài)化，整體成交額和成交量較2018年有所增加。

　　2019年期貨市場上市了紅棗、尿素、粳米、純堿、20號膠等商品期貨，以及天膠、棉花和玉米等商品期權(quán)，并于2019年12月上市了滬深300股指期權(quán)。目前，整個期貨市場上市品種數(shù)量逾70個，品種上市步伐顯著加快。上市品種體系已覆蓋了農(nóng)業(yè)、能源、化工、金屬、金融等領(lǐng)域。

　　2019年4月，中金所進(jìn)一步促進(jìn)股指期貨交易常態(tài)化，調(diào)整了股指期貨交易保證金、日內(nèi)過度交易的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、套期保值交易開倉數(shù)量以及平今倉交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)等，使得股指期貨持倉量和交易量穩(wěn)步增加。

　　同時，期貨市場國際化程度不斷提高。一方面，期貨市場國際化品種進(jìn)一步擴容，包括2號膠、原油、鐵礦石和PTA等，并積極引進(jìn)境外機構(gòu)投資者；另一方面，中國證監(jiān)會于2019年10月明確表示，將于2020年1月1日起取消期貨公司外資股比限制，國內(nèi)期貨行業(yè)與國際期貨及衍生品市場將進(jìn)一步接軌。

　　據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，201年度全國期貨市場累計成交量為3,962,077,706 手，累計成交額為2,906,085.43億元，同比分別增長30.81%和37.85%。2019年1—11月，全國期貨公司手續(xù)費收入121.17億元，較2018年1—11月小幅增長0.25%；未經(jīng)審計凈利潤49.89億元，可比數(shù)據(jù)較去年同期下降12.78%。

（文章來源：期貨日報）

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