商業(yè)思維 數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)總量超過4000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，是支撐我國國民經(jīng)濟的重要支柱，也是國家稅收、增加就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、社會穩(wěn)定的重要保障。 突如其來的新冠肺炎疫情將許多中小企逼入絕境，根據(jù)清華、北大發(fā)布的聯(lián)合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示85%的中小企業(yè)維持不了三個月，絕大多數(shù)中小企業(yè)的抗風險能力都很弱。 疫情之下，是生存還是滅亡，中國的中小企業(yè)都將迎來一場決定生死的“大考”。中歐國際工商學院榮譽退休教授、首席財務(wù)官課程（CFO）學術(shù)主任蘇錫嘉教授將為您從財務(wù)視角解讀中小企業(yè)在疫情沖擊下的生存之道。 新冠病毒疫情肆虐各地之際，抗疫是頭等大事。武漢之外的各個城市基本都做到了封閉式管理，即便如此，疫情拐點似乎仍未到來。 疫情走勢不明之時，足不出戶成了政策制定者和一般民眾最順理成章的選擇。大家足不出戶，很多企業(yè)也就失去了賴以生存的客流，企業(yè)頓時陷入困境。 大企業(yè)騰挪周旋的空間相對比較大，得到政策扶持和融資支持的機會遠多于其他企業(yè)。因此，大企業(yè)雖有經(jīng)營困難，但通常不至于危及生存。 相反，中小企業(yè)大量地以自生自滅的方式生存在政策陽光不容易照到的地方。一有風吹草動，自然首當其沖，能否生存成了極大的問題。 一、企業(yè)困境：現(xiàn)金流 抗疫的目的是讓國人能夠如常生活。所以，抗疫到一定的階段，我們就必須關(guān)注我們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡母鞣N要素是否還能完好無損地運作。 從這個意義上說，我們必須關(guān)注中小企業(yè)的生存狀態(tài)。因為他們的持續(xù)經(jīng)營能力關(guān)乎疫情平穩(wěn)以后，我們的衣食住行能否得到保障。 政府對幫助中小企業(yè)克服目前的經(jīng)營困難相當用心，出臺了很多措施，力度即使不是前所未有，也是誠意滿滿。然而，很多直接依賴客流的中小企業(yè)如餐飲、酒店、教育培訓紛紛表示兩三個月以后勢必難以為繼。 顯然，政府幫扶政策力度不夠，關(guān)注點也遠沒有觸及到企業(yè)生存的要害。 危機中企業(yè)的生存能力只取決于一件事：現(xiàn)金流。 企業(yè)現(xiàn)在的困境在于生產(chǎn)要素的采購早已鎖定，大部分固定開支短期內(nèi)無法改變，但營業(yè)收入?yún)s一下子大幅度萎縮。結(jié)果必然是現(xiàn)金流枯萎，庫存激增。 中小企業(yè)的生存一定程度上取決于能否持續(xù)得到貸款。中小企業(yè)，尤其是缺乏可抵押資產(chǎn)的輕資產(chǎn)企業(yè)，從來不是銀行喜歡的放款對象。盡管中小企業(yè)愿意支付更高的利率，但在風險防范壓倒其他經(jīng)營指標的銀行業(yè)，中小企業(yè)仍然處在融資優(yōu)先順序的末尾。 針對這一點，政府多次呼吁銀行予以幫扶，卻收效甚微。銀行有銀行的顧慮和業(yè)績期望，如果一味施壓銀行給中小企業(yè)放款，造成尋租現(xiàn)象和資源錯配幾乎是不可避免的。 我以為，政府可以一方面幫企業(yè)減負，減免社保開支，承擔部分停業(yè)員工工資，發(fā)放幫扶補助，等等；另一方面，可以采取應(yīng)急貸款保底基金的辦法幫已在懸崖邊上的危困企業(yè)渡過最黑暗的一段時光。 二、企業(yè)如何自救：開源和節(jié)流 對企業(yè)而言，擺脫困境無非是從開源和節(jié)流兩方面想辦法。 1.開源 第一，穩(wěn)定甚至增加營業(yè)收入。 營業(yè)收入在客流萎縮時，如不調(diào)整產(chǎn)品品類一定難以為繼，因此，必須分析市場需求的變化。 比如餐飲企業(yè)，堂吃被全面叫停后，盒飯和半成品也許可以作一定的彌補。而且，企業(yè)食堂大部分已停止運營，餐飲企業(yè)或許能開拓一部分團餐業(yè)務(wù)。又比如，教育培訓線下業(yè)務(wù)能否適時轉(zhuǎn)移至線上完成？ 當然，不同的業(yè)務(wù)所需要的組織能力和業(yè)務(wù)流程與原先輕車熟路的業(yè)務(wù)大不相同，毛利率通常也偏低，有時甚至味同雞肋。 但事關(guān)生存，能消耗存量資產(chǎn)并帶來現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)都是救命丸。企業(yè)為此作一點努力是完全值得的，疫情平定后或許能趁勢開拓，形成新的業(yè)務(wù)增長點也未可知。 第二，處置資產(chǎn)。 處置資產(chǎn)即使在平時都是棘手的事，壞的資產(chǎn)沒人要，有人要的資產(chǎn)又怕賣虧了。資產(chǎn)在手里，即使有損失也是浮虧。一旦處置，浮虧變實虧，業(yè)績受影響。 事關(guān)生死時，一切雜念必須拋棄。資產(chǎn)處置要下得了決心。處置資產(chǎn)的時候一定不要去想購入成本是多少；購入成本在這個時候已經(jīng)毫不相關(guān)了?；厥找稽c是一點，涓滴不漏。 首先要處置的是沒有增值可能，甚至隨時會發(fā)生價值減損的資產(chǎn)，典型的例子是生鮮存貨和定制貼牌產(chǎn)品。固定資產(chǎn)要積極探索售后回租的可能，通過租賃安排增加短期資金流入。 2.節(jié)流 第一，節(jié)約現(xiàn)金。 節(jié)流方面，把成本開支先分清是否需要耗用現(xiàn)金。節(jié)流首先要節(jié)約現(xiàn)金開支，能省則省，能抵則抵，能拖則拖。當然要設(shè)法取得對方的理解和接受，畢竟，做生意還是要臉的，要為將來留足余地。 第二，用足優(yōu)惠政策。 政府方面的優(yōu)惠政策要用足，要知道基層政府組織也有扶持中小企業(yè)的政治任務(wù)。你力爭得來的優(yōu)惠或許還是地方政府的政績，何樂而不為。 第三，與業(yè)主溝通租金。 場地租金在很多輕資產(chǎn)企業(yè)都是舉足輕重的一塊。政府也看到了這一點，所以力壓業(yè)主方減免租金?？上У氖?，中小企業(yè)一般都是通過二房東分租，直接享受減免的可能較低。但這決不意味著我們只能逆來順受。 要知道業(yè)主方也怕?lián)Q租客，即使換來租客，免租期也是令人頭痛的損失。在這里適當?shù)恼勁屑记珊湍托囊苍S對我們有意想不到的幫助。 第四，裁減員工。 裁減員工也會大幅降低企業(yè)的短期成本，幾乎是立竿見影。危機中的中外企業(yè)最常見的一招就是裁員，平時不太方便做的事到這時就變得合情合理了。 但我覺得裁員要謹慎。從道義上講，危機時分擔一點社會責任是良心企業(yè)應(yīng)有之道；從管理上看，多年打拼形成的團隊是企業(yè)再起的資本，不能自損戰(zhàn)力。 當然，好的員工也應(yīng)該有主動分擔責任的表示。怎么對待員工，尤其是危難時刻怎么對待員工最能體現(xiàn)出一個公司的的企業(yè)文化。 三、危機時刻，CFO該怎么做？ 順便說說企業(yè)的財務(wù)人員，尤其是CFO（首席財務(wù)官），在這個時候應(yīng)該有認識和擔當。財務(wù)人員最關(guān)心的莫過于利潤和現(xiàn)金流，利潤大致相當于一個人的長相，現(xiàn)金流差不多就是血液。 血液正常流動的時候，大家看人主要看長相。當臉色蒼白、坐立不穩(wěn)的時候，長相就一點也不重要了。利潤是財富增長的表現(xiàn)，股東最為關(guān)心?，F(xiàn)金流是生存能力的象征，債權(quán)人盯得最緊。
足夠的現(xiàn)金流是必要條件，不是充分條件，因為現(xiàn)金流的時點和數(shù)額同等重要。 危機時刻的CFO，我認為必須做到：手要緊、腿要勤、眼要亮、嘴要甜。 所謂手要緊，就是堅決卡住現(xiàn)金流。一定要有站出來當惡人的勇氣，反正平時已經(jīng)得罪很多人了，再多得罪幾個又何妨？ 我的經(jīng)驗是企業(yè)可以砍掉的成本永遠比我們想象的要多，但不沉下去你根本看不出來。要堅決相信砍成本沒有終點。 腿要勤是要多往基層跑。 眼要亮是視野要放寬，不要只盯著已有的一畝三分地，要鼓勵何配合業(yè)務(wù)部門開拓新的增長點。該投的不能省，在這里你需要的是老板思維，是大局觀，而不是傳統(tǒng)的財務(wù)算賬思維。 最后是嘴要甜，望梅止渴還要有梅，該許的愿要說出來。記住，激勵是促使員工努力而不是事后分錢。 我們常說他山之石可以攻玉，別人的錯誤教訓都應(yīng)該成為我們進步的踏腳石。閑在家里，看著膠著的疫情發(fā)展，常感嘆正是各方數(shù)不清的錯誤讓病毒有機可乘，釀成大禍。 這個時候，也是我們從別人錯誤中吸取教訓，亡羊補牢的好機會。比如，信息及時、透明的披露，關(guān)鍵崗位員工技能培訓和職業(yè)教育、企業(yè)內(nèi)部控制流程的建設(shè)都將決定危機下的企業(yè)存亡。 從別人的錯誤中學習進步是成本最低的進步路徑。 |
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