導(dǎo)讀
私募機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不同于《中華人民共和國(guó)公司法》以及IPO等證券業(yè)務(wù)，私募機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人在登記時(shí)也是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）所核查的重點(diǎn)之一，本文將對(duì)實(shí)際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和需要上傳的資料做簡(jiǎn)要介紹。

如何認(rèn)定實(shí)際控制人？
根據(jù)協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)即AMBERS系統(tǒng)的提示，實(shí)際控制人是指私募機(jī)構(gòu)的控股股東（或派出董事最多的股東、互相之間簽有的股東）或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人或其他組織。

根據(jù)上述規(guī)定，認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)一直追溯到最后的自然人、國(guó)資控股企業(yè)或集體企業(yè)、上市公司、受國(guó)外金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)。

在符合上述要求的前提下，實(shí)際控制人可按照下列情形進(jìn)行認(rèn)定：

1. 持股50%以上的；
2. 通過(guò)行使表決權(quán)能夠決定董事會(huì)半數(shù)以上成員當(dāng)選的；
3. 通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排能夠?qū)嶋H支配公司行為且表決權(quán)持股超過(guò)50%的；
4. 合伙企業(yè)的執(zhí)行事務(wù)合伙人；
5. 在無(wú)法滿足前述認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，可以在系統(tǒng)中填報(bào)“第一大股東”，由其第一大股東承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

在實(shí)際控制人認(rèn)定過(guò)程當(dāng)中，實(shí)際控制人不得為資產(chǎn)管理產(chǎn)品。同時(shí)，根據(jù)《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（十四）》被協(xié)會(huì)認(rèn)定為不予登記機(jī)構(gòu)的高管，其一年內(nèi)不得再作為其他申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人進(jìn)行申報(bào)。

實(shí)際控制人在登記時(shí)需要提交哪些材料？

1. 主體信息
?如果實(shí)際控制人/第一大股東是非自然人，協(xié)會(huì)要求其提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照或主體資格證明，如果是自然人，協(xié)會(huì)要求其提供證件掃描件、學(xué)歷/學(xué)位證明文件。

2. 實(shí)際控制人與管理人之間的控制關(guān)系圖
實(shí)際控制人是指控股股東或能夠?qū)嶋H支配企業(yè)運(yùn)營(yíng)的自然人、法人或其他組織，認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)穿透至自然人、上市公司、國(guó)有控股企業(yè)或受外國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的境外機(jī)構(gòu)。

控制關(guān)系圖應(yīng)完整展示申請(qǐng)機(jī)構(gòu)全部直接出資人及出資比例，并披露各直接出資人向上逐層穿透情況直至出最終出資人（自然人、上市公司實(shí)控、政府部門(mén)、事業(yè)單位等）。

除依據(jù)控股股東上穿認(rèn)定實(shí)際控制人的情形外，其他實(shí)際控制人認(rèn)定理由應(yīng)在圖下做簡(jiǎn)要說(shuō)明；如有一致行動(dòng)協(xié)議或其他協(xié)議安排，應(yīng)將相關(guān)文件附于控制關(guān)系圖后一并上傳。

申請(qǐng)機(jī)構(gòu)通過(guò)一致行動(dòng)協(xié)議認(rèn)定實(shí)際控制人的，應(yīng)上傳一致行動(dòng)協(xié)議。

3. 實(shí)際控制人保持實(shí)際控制及自律合規(guī)連帶責(zé)任承諾函
如果該申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方中有已登記的私募基金管理人，或控股股東/第一大股東為已登記的私募基金管理人，協(xié)會(huì)要求其需要出具實(shí)際控制人保持實(shí)際控制及自律合規(guī)連帶責(zé)任承諾函。

申請(qǐng)機(jī)構(gòu)第一大股東及實(shí)際控制人出具書(shū)面承諾函，承諾申請(qǐng)機(jī)構(gòu)完成私募基金管理人登記后，繼續(xù)持有申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股權(quán)及保持實(shí)際控制不少于三年；實(shí)際控制人承諾若申請(qǐng)機(jī)構(gòu)展業(yè)中出現(xiàn)違法違規(guī)情形，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的合規(guī)連帶責(zé)任和自律處分后果。

申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人為自然人，且不在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管的，應(yīng)說(shuō)明原因，并說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。

我們的觀察
實(shí)際控制人在登記時(shí)是協(xié)會(huì)的核查重點(diǎn)之一。2020年3月1日起，所有的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)僅有一次反饋機(jī)會(huì)，如果申請(qǐng)機(jī)構(gòu)收到協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)后仍未按登記材料清單提交所需材料或者信息的，協(xié)會(huì)將中止其辦理程序。因此申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在提交實(shí)際控制人的相關(guān)資料時(shí)，應(yīng)審慎考量，結(jié)合協(xié)會(huì)要求和自身實(shí)際情況進(jìn)行申報(bào)。

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