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第一步：海選公司 我們打開(kāi) i 問(wèn)財(cái)選股：http://www. 輸入“連續(xù)5年ROE大于15%，連續(xù)5年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量大于80%，連續(xù)5年毛利率大于30%，上市大于三年”，可以得到16家公司。因?yàn)?019年度的報(bào)表還沒(méi)有出來(lái)，所以輸入（2014年到2018年ROE大于15%，2014年到2018年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量大于80%，2014年到2018年毛利率大于30%，上市大于三年）可以得到31家公司 .   第二步：把數(shù)據(jù)導(dǎo)入 EXCEL 導(dǎo)數(shù)據(jù)的時(shí)候只需要保留有用的內(nèi)容，我們先點(diǎn)擊+號(hào)，然后我們需要的數(shù)據(jù)是銷售毛 利率、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量和上市天數(shù)，對(duì)于不需要的數(shù)據(jù)取消前面的 勾號(hào)，然后再點(diǎn)擊導(dǎo)數(shù)據(jù)！  第三步：用 ROE、毛利率和凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量篩選公司 我們看下精挑細(xì)選的條件 精挑細(xì)選公司的條件和標(biāo)準(zhǔn)是： 1、 連續(xù) 5 年的 ROE 中，平均值或最近 1 年的數(shù)值低于 20%的，淘汰掉 2、 連續(xù) 5 年的平均凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量低于 100%的，淘汰掉 3、 連續(xù) 5 年的毛利率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值低于 40%的，淘汰掉 4、 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值大于 60%的，淘汰掉 5、 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，淘汰掉  首先是最近 1 年 ROE 低于 20%的淘汰，我們把要淘汰的公司用鼠標(biāo)左鍵選中，然后點(diǎn) 擊上方的填充顏色，給換個(gè)顏色。如下所示：  標(biāo)紅淘汰后，我們還需要計(jì)算連續(xù) 5 年的平均值，用 EXCEL 就可以直接計(jì)算出來(lái)，1、 連續(xù) 5 年的 ROE 中，平均值或最近 1 年的數(shù)值低于 20%的，淘汰掉 2、 連續(xù) 5 年的平均凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量低于 100%的，淘汰掉 3、 連續(xù) 5 年的毛利率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值低于 40%的，淘汰掉 通過(guò)以上三個(gè)條件的淘汰掉，還有10支股票入選。如下圖：  第四步：用派息比率和資產(chǎn)負(fù)債率篩選公司： 4、 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值大于 60%的，淘汰掉 5、 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，淘汰掉 剩下的公司里，我們還需要看派息比率和資產(chǎn)負(fù)債率是否達(dá)標(biāo)，我們一個(gè)一個(gè)來(lái) 1，603568.SH偉明環(huán)保:5年平均資產(chǎn)負(fù)債率48% ，最近1年的數(shù)值也小于60%，合格。 派息比率才四年，不達(dá)標(biāo)，淘汰掉   2，600763.SH 通策醫(yī)療 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，分紅才兩年，淘汰掉 3，600660.SH 福耀玻璃 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 4，603288.SH 海天味業(yè) 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 5，600519.SH 貴州茅臺(tái) 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 6，603444.SH 吉比特 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，因?yàn)?017年才上市，三年派息比率比較高。可以關(guān)注。 7，002372.SZ 偉星新材 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 8，603658.SH 安圖生物 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，因?yàn)?016年才上市，四年派息比率比較高?？梢躁P(guān)注。 9，002508.SZ 老板電器 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 10，600566.SH 濟(jì)川藥業(yè) 連續(xù) 5 年的資產(chǎn)負(fù)債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值小于 60%的，合格。 連續(xù) 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 最后選出來(lái)的就是 A 股的好公司有： 600660.SH 福耀玻璃 ，603288.SH海天味業(yè)，600519.SH貴州茅臺(tái)，002372.SZ 偉星新材，002508.SZ 老板電器，600566.SH 濟(jì)川藥業(yè) 第五步：計(jì)算好價(jià)格 首先打開(kāi) 10 年期國(guó)債收益率曲線鏈接： https://cn./rates-bonds/china-10-year-bond-yield/ 點(diǎn)擊打開(kāi)后如下圖：  這個(gè)網(wǎng)站可以查詢 10 年期國(guó)債收益率。 其次查看深證 A 股市盈率： https://www./stockdata/shenzhenPE  剩下的就看個(gè)股數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算好價(jià)格了： 我們下載一個(gè)富途牛牛的軟件，輸入股票代碼 比如查詢 600660.SH 福耀玻璃 的 ttm 股息和 ttm 市盈率，我們輸入福耀玻璃股票代碼 600660，打開(kāi)看到如下界面： 福耀玻璃：市盈率TTM 20.203 ，股息TTM 0.750，股息率TTM 2.9%  從視頻課中我們知道買入股票必須符合如下兩個(gè)條件（兩個(gè)條件同時(shí)滿足時(shí)即可買入）： 深證 A 股的市盈率小于 20 且目標(biāo)公司股票的 TTM 市盈率小于 15； 福耀玻璃：A 股的市盈率27.58大于 20，公司市盈率TTM 20.203大于15不是買入的時(shí)機(jī) 動(dòng)態(tài)股息率大于 10 年期國(guó)債收益率。 福耀玻璃：股息率TTM2.9%小于 10 年期國(guó)債收益率3.149%，不是買入的時(shí)機(jī) 下面給小伙伴們舉個(gè)例子怎么計(jì)算好價(jià)格，還是以福耀玻璃為例： 股票的 TTM 市盈率小于 15，假設(shè)股票的好價(jià)格是 X，TTM 市盈率 15=好價(jià)格 X/每股 收益，所以好價(jià)格 X=15*每股收益 我們知道 TTM 市盈率=股價(jià)/每股收益，所以每股收益=目前股價(jià)/目前的 TTM 市盈率 =25.82/20.203=1.278 所以好價(jià)格 X=15*1.278=19.17 通過(guò)股息率可以計(jì)算出福耀玻璃的好價(jià)格為：0.75/X*100%=3.149%， X=0.75/3.149%=23.81兩個(gè)好價(jià)格取最小值，兩個(gè)條件同時(shí)符合。 所以當(dāng)福耀玻璃的價(jià)格小于或等于 19.17 時(shí)為好價(jià)格。 2， 我們?cè)俜治?strong>600566.SH 濟(jì)川藥業(yè) 的好價(jià)格： 3， 從視頻課中我們知道買入股票必須符合如下兩個(gè)條件（兩個(gè)條件同時(shí)滿足時(shí)即可買入）： 深證 A 股的市盈率小于 20 且目標(biāo)公司股票的 TTM 市盈率小于 15； 濟(jì)川藥業(yè)：A 股的市盈率27.58大于 20，公司市盈率TTM11.717小于15兩個(gè)條件一個(gè)不滿足，不是買入的時(shí)機(jī) 動(dòng)態(tài)股息率大于 10 年期國(guó)債收益率。 濟(jì)川藥業(yè)：股息率TTM5.08%大于 10 年期國(guó)債收益率3.149%，是買入的時(shí)機(jī) 下面給小伙伴們舉個(gè)例子怎么計(jì)算好價(jià)格，還是以濟(jì)川藥業(yè)為例： 股票的 TTM 市盈率小于 15，假設(shè)股票的好價(jià)格是 X，TTM 市盈率 15=好價(jià)格 X/每股 收益，所以好價(jià)格 X=15*每股收益 我們知道 TTM 市盈率=股價(jià)/每股收益，所以每股收益=目前股價(jià)/目前的 TTM 市盈率 =24.22/11.717=2.067 所以好價(jià)格 X=15*2.067=31 通過(guò)股息率可以計(jì)算出濟(jì)川藥業(yè)的好價(jià)格為：1.23/X*100%=3.149%， X=1.23/3.149%=39兩個(gè)好價(jià)格取最小值，兩個(gè)條件同時(shí)符合。 所以當(dāng)濟(jì)川藥業(yè)的價(jià)格小于或等于 31 時(shí)為好價(jià)格。 |
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