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各位投資者大家好！上期為大家解讀了ETF相關(guān)知識(shí)，不少投資者反應(yīng)意猶未盡！于是今天為大家?guī)?lái)更加硬核的ETF投資干貨。 一、ETF相關(guān)問(wèn)題答疑 通過(guò)上期節(jié)目發(fā)現(xiàn)，不少投資者對(duì)于ETF很感興趣，但是自身儲(chǔ)備的知識(shí)量并不充分，投資過(guò)程中面臨著這樣那樣的諸多問(wèn)題。首先我們就選擇一些常見(jiàn)的ETF相關(guān)問(wèn)題，為大家集中答疑一下。 Q1：什么是ETF？ ETF就是交易所交易基金。由一籃子股票、債券或商品等資產(chǎn)構(gòu)成。 Q2：ETF的投資目標(biāo)是什么？ ETF是跟蹤特定指數(shù)的被動(dòng)投資基金。 Q3：跟蹤同一指數(shù)的ETF怎么選？ 在流動(dòng)性滿足需求的情況下，選管理費(fèi)最低的。 Q4：普通投資者為什么買(mǎi)ETF？ 三大優(yōu)勢(shì)：分散性、持倉(cāng)透明、交易成本低。 Q5：怎么開(kāi)通ETF權(quán)限？ 只要你開(kāi)通了股票賬戶(hù)，就可以買(mǎi)ETF。不管你買(mǎi)什么類(lèi)型的ETF，都無(wú)需額外開(kāi)通權(quán)限。 Q6：我要怎么樣買(mǎi)ETF？ 買(mǎi)ETF和股票一樣，一手起（100份），最便宜的一份幾毛錢(qián)，最貴的一份幾塊錢(qián)，理論上幾百塊就能買(mǎi)ETF。 Q7：交易ETF有哪些費(fèi)用？ ETF交易免印花稅，所以只有傭金。 Q8：ETF能T+0交易嗎？ 商品、國(guó)債、跨境、貨幣ETF都支持T+0交易。 Q9：場(chǎng)外買(mǎi)的“ETF”是什么？ 很多人會(huì)說(shuō)我在支付寶上也買(mǎi)過(guò)ETF，這個(gè)不叫ETF，而是ETF的聯(lián)接基金。 聯(lián)接基金是指，這個(gè)基金成立后，它就只買(mǎi)其對(duì)應(yīng)的ETF。 ETF的聯(lián)接基金和ETF差異是前者不能像股票一樣按行情價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，只能按照當(dāng)日的凈值進(jìn)行申贖。并且，買(mǎi)聯(lián)接基金相當(dāng)于既收了聯(lián)接基金的管理費(fèi)等，又收了ETF的管理費(fèi)等，因此費(fèi)率相對(duì)較高。 Q10：最近很火的原油基金是ETF嗎？LOF和ETF有什么相同點(diǎn)和不同點(diǎn)？ 原油基金是LOF，不是ETF。 相同點(diǎn)：LOF和ETF都是一種基金，都由一籃子股票構(gòu)成，且都可以像股票一樣可以買(mǎi)賣(mài)。 不同點(diǎn)：LOF基金申購(gòu)起點(diǎn)低，通常只要1元，現(xiàn)金進(jìn)行申購(gòu)，贖回得到的也是現(xiàn)金； ETF申購(gòu)起點(diǎn)是幾十萬(wàn)甚至一百萬(wàn)份，做ETF申贖的話至少要有兩三百萬(wàn)才能玩轉(zhuǎn)，同時(shí)ETF申購(gòu)是需要用一籃子股票去申購(gòu)的，同樣贖回的也是一籃子股票。 區(qū)分方式：看代碼。LOF16開(kāi)頭，ETF是51或者15開(kāi)頭。 二、短期投機(jī)者 Q11：ETF投資對(duì)于短期投機(jī)者而言具有哪些優(yōu)勢(shì)？ 1、降低投資門(mén)檻，投資于本無(wú)法投資的品種。就拿最近的創(chuàng)業(yè)板為例 開(kāi)通條件： （1）20日日均資產(chǎn)不低于10萬(wàn)元； （2）參與證券交易24個(gè)月以上； 不少新開(kāi)戶(hù)的投資者，以及小資金投資者短期是不滿足這些條件的，因此想要投資創(chuàng)業(yè)板，借到創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的ETF就是很好的選擇。    數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 2、進(jìn)行T+0交易 （1）商品、國(guó)債、跨境、貨幣ETF都支持T+0交易。  （2）有期貨可以對(duì)沖的品種，T日可以通過(guò)期貨對(duì)沖構(gòu)成一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)底倉(cāng)，T+1日開(kāi)始再進(jìn)行T+0交易。  三、長(zhǎng)期投資者 Q12：聊完了短線投機(jī)者，那么對(duì)于長(zhǎng)期投資者呢？ 1、生命周期投資 這里我們首先引入生命周期這個(gè)概念，世間萬(wàn)物皆有周期性，投資也不例外。往往年輕的時(shí)候喜歡刺激，做一些激進(jìn)的投資。而年紀(jì)越是增長(zhǎng)就越是保守，越無(wú)法接受出現(xiàn)投資虧損。 股票ETF比例 = 100 – 年齡 國(guó)債ETF比例 = 年齡 為什么這樣做可行？ 1）量化個(gè)人價(jià)值 = 現(xiàn)有資產(chǎn) + 未來(lái)收入 – 未來(lái)消費(fèi) 2）投資期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng) 2、目標(biāo)導(dǎo)向投資 長(zhǎng)期投資者往往比短線投機(jī)者更需要一份詳細(xì)周密的投資計(jì)劃。先確定投資的目標(biāo)，再根據(jù)目標(biāo)匹配對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的資產(chǎn)。 制定投資計(jì)劃的同時(shí)更要考慮到可能存在的問(wèn)題： 1）每個(gè)目標(biāo)對(duì)應(yīng)的投資都是獨(dú)自選擇的，沒(méi)有考慮各項(xiàng)目標(biāo)所投資資產(chǎn)的相關(guān)性 2）假設(shè)投資者是損失厭惡而不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡，不是MPT中常見(jiàn)的“最優(yōu)投資組合” 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，設(shè)法將資金利用率最大化，一個(gè)優(yōu)秀的投資計(jì)劃就完成了。  圖：長(zhǎng)期投資者ETF配置方式
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