上周市場表現(xiàn)：申萬建筑材料板塊本周有所回調(diào)，周漲幅（-2.55%），在所有行業(yè)中排倒數(shù)第七，跑輸深證（-0.71%）、滬深300（0.13%）、創(chuàng)業(yè)板（-0.69%），上證（-0.83%），其中水泥、玻璃等周期建材回撤幅度較大；個股方面，羅普斯金(002333,股吧)、秀強股份(300160,股吧)、九鼎新材(002201,股吧)、兔寶寶(002043,股吧)、金圓股份(000546,股吧)本周漲幅前五，開爾新材(300234,股吧)、龍泉股份(002671,股吧)、先鋒新材(300163,股吧)、康欣新材、太空板業(yè)(300344,股吧)本周周跌幅前五。

行業(yè)動態(tài)：本周水泥價格漲勢依舊強勁，環(huán)比漲幅達6%，價格上漲地區(qū)主要是華東、中南和西南，幅度20-85元/噸，無下跌區(qū)域。12月初，受北方錯峰停產(chǎn)和南方局部地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)影響，水泥和熟料供應(yīng)持續(xù)處于緊平衡狀態(tài)，促使水泥價格上漲勢頭較為迅猛，尤其是華東地區(qū)，大部分城市價格站上500元/噸，華南地區(qū)價格上漲相對溫和，后期仍有上調(diào)空間。

熟料方面，自11月15日以來，受大面積限產(chǎn)影響，國內(nèi)市場供應(yīng)緊缺，部分企業(yè)出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象；水泥方面除南京（公祭日供需雙停）以外，其他地區(qū)尚未出現(xiàn)因水泥短缺導(dǎo)致工程項目停工的情況，所以后期南方地區(qū)供需兩旺的局面仍將延續(xù)。

投資建議：本周水泥價格繼續(xù)大漲，華東區(qū)域依舊表現(xiàn)搶眼，長三角沿江熟料出廠價格已經(jīng)高達500元/噸，且處于有價無貨的狀態(tài)；公祭日，南京、鎮(zhèn)江等地開始停工停產(chǎn)，供需格局緊張態(tài)勢進一步加劇，水泥出現(xiàn)一噸難求的局面，長三角水泥出廠價已達500元/噸以上，當前區(qū)域水泥價格已超過2010年并創(chuàng)歷史新高。

在水泥價格大幅上漲的情況下，市場對水泥股的反應(yīng)仍然不夠，我們繼續(xù)推薦區(qū)域需求旺盛，價格在歷史高位的華東地區(qū)水泥公司海螺水泥(600585,股吧)、萬年青(000789,股吧)、上峰水泥(000672,股吧)，彈性標的華新水泥(600801,股吧)以及具備整合預(yù)期的祁連山(600720,股吧)和寧夏建材(600449,股吧)。消費建材首推兔寶寶。

風險提示：價格行政干預(yù)，需求超預(yù)期下滑。

（責任編輯: 和訊網(wǎng)站）