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一、新三板和主板價差為什么平均有幾倍 新三板是深交所、上交所的股票池，符合條件的公司會從新三板轉(zhuǎn)向深交所、上交所。 現(xiàn)在新三板有9000家上市公司，實際有流動性，即每天有幾百萬成交金額的估計只有100家左右，流動性不足依然是新三板的問題。但是，新三板退市轉(zhuǎn)板A股的已經(jīng)有144家。 要知道轉(zhuǎn)板成功的這144家，股價翻幾倍是普遍現(xiàn)象。最差的江蘇北人停牌前價格18元，科創(chuàng)板上市第一天股價最高39元。西部超導(dǎo)退市前13元，科創(chuàng)板上市第一天收盤價54元，翻4倍！ 為什么新三板轉(zhuǎn)板到主板價差相差幾倍？因為新三板沒有流動性，股價炒不起來，導(dǎo)致兩者之間平均價差相差幾倍。隨著新三板轉(zhuǎn)板制度確立，最近新三板和主板之間價差縮小到1—3倍。 二、新三板承接的歷史使命 新三板是深市、滬市兩大交易所的延續(xù)，就是從大量股票里面拔出好的股票到兩個市場上市。未來9000家上市公司里面每年一定有幾十家轉(zhuǎn)板到兩大市場，這是一個長期存在、在兩個市場之間套利的行為。 也就是說，轉(zhuǎn)板制度確立之后，壓中新三板個股轉(zhuǎn)板到滬深兩大市場獲利1—3倍是常年存在的制度行為，當(dāng)然也會因為市場漲跌利潤率有所不同。比如在新三板買的時候是牛市，過半年轉(zhuǎn)板的時候是熊市，預(yù)期價差一倍結(jié)果只能賺到50%！ 總之，新三板設(shè)立精選層之后，允許精選層轉(zhuǎn)板主板，實際是給制度套利者一個天大的機(jī)會。已經(jīng)有144家公司從新三板退市到深滬兩市上市，這不是小概率事件，而是普遍現(xiàn)象。 三、壓新三板轉(zhuǎn)板的幾個重大條件 都知道我在小程序明確的設(shè)立題目講解成大生物會轉(zhuǎn)板，因為它的公司基本面太好。 收入表：凈利潤極好 毛利率凈利潤率極好 資產(chǎn)負(fù)債表很棒 現(xiàn)金流量表很棒 上市6年分紅15.59億元 成大生物20元的時候我就認(rèn)定它一定轉(zhuǎn)板成功，40元停牌轉(zhuǎn)板，按照現(xiàn)在疫苗上市估值80倍市盈率，輕松開盤160元，股價輕松翻4倍。 學(xué)習(xí)過小程序 實戰(zhàn)訓(xùn)練器 都能看懂已上報表，除去增速不夠快，絕對是皇冠上明珠報表。 其實只要找到符合上市條件的精選層新三板公司，壓中其轉(zhuǎn)板難度不大，其中收益十分驚人！ 未來的A股不可能長期持續(xù)爆炒，一定是基本面選股的天下。 三、分拆上市和轉(zhuǎn)板上市的區(qū)別 成大生物實際是遼寧成大的子公司，子公司是并表上市公司，以前是不允許單獨上市的。2019年開始允許達(dá)到條件的子公司分拆上市！ 分拆上市條件： 1、上市公司股票境內(nèi)上市已滿3年。 2、上市公司最近3個會計年度連續(xù)盈利，且最近3個會計年度扣除按權(quán)益享有的擬分拆所屬子公司的凈利潤后，歸屬于上市公司股東的凈利潤累計不低于6億元人民幣。 3、上市公司最近1個會計年度合并報表中按權(quán)益享有的擬分拆所屬子公司的凈利潤不得超過歸屬于上市公司股東的凈利潤的50％；上市公司最近1個會計年度合并報表中按權(quán)益享有的擬分拆所屬子公司凈資產(chǎn)不得超過歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的30％。 4、上市公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用的情形，或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易。上市公司及其控股股東、實際控制人最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰；上市公司及其控股股東、實際控制人最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)。上市公司最近一年及一期財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無保留意見審計報告。 5、上市公司最近3個會計年度內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，不得作為擬分拆所屬子公司的主要業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，但擬分拆所屬子公司最近3個會計年度使用募集資金合計不超過其凈資產(chǎn)10%的除外；上市公司最近3個會計年度內(nèi)通過重大資產(chǎn)重組購買的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，不得作為擬分拆所屬子公司的主要業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。所屬子公司主要從事金融業(yè)務(wù)的，上市公司不得分拆該子公司上市。 6、上市公司董事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方持有擬分拆所屬子公司的股份，合計不得超過所屬子公司分拆上市前總股本的10％；上市公司擬分拆所屬子公司董事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方持有擬分拆所屬子公司的股份，合計不得超過所屬子公司分拆上市前總股本的30%。 7、上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露并說明，本次分拆有利于上市公司突出主業(yè)、增強(qiáng)獨立性。本次分拆后，上市公司與擬分拆所屬子公司均符合中國證監(jiān)會、證券交易所關(guān)于同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求，且資產(chǎn)、財務(wù)、機(jī)構(gòu)方面相互獨立，高級管理人員、財務(wù)人員不存在交叉任職，獨立性方面不存在其他嚴(yán)重缺陷。 請認(rèn)真閱讀以上條款！成大生物是遼寧成大的子公司，遼寧成大（600739）持有成大生物60%股權(quán)，成大生物并表進(jìn)入遼寧成大報表。 因為符合1—7條，成大生物采用在新三板退市然后直接到深滬兩市上市！如果想做新三板轉(zhuǎn)板，請一條一條核實以上7條信息。 四、分拆上市和轉(zhuǎn)板上市 作為上市公司的子公司在新三板精選層上市，如果不通過新三板退市到深滬兩市上市，還有一個辦法上市，那就是直接轉(zhuǎn)板上市。 但是作為上市公司子公司，因為已經(jīng)并表上市公司，所以也必須符合分拆上市條款，否者是不允許轉(zhuǎn)板的。邏輯是：以前用這筆資產(chǎn)融過資，再用這筆資產(chǎn)上市，相當(dāng)于一筆資產(chǎn)兩次融資！ 所以上市公司子公司在新三板精選層轉(zhuǎn)深滬兩市上市，必須符合分拆的七個條款。 我心目中成大生物是新三板第一股，我心目中新三板第二股上市公司持股占75%，由于分拆上市后會從上市公司獨立出來，所以我心目中新三板第二股轉(zhuǎn)板上市相當(dāng)難。 總結(jié)：新三板未來有大量公司從基礎(chǔ)層到創(chuàng)新層再到精選層，然后轉(zhuǎn)板到滬深兩市，這中間價差輕松3、4倍。新三板打通蚊型公司融資渠道后，小公司就能茁壯成長，獲利幾十倍的機(jī)會大大的有！ 深刻理解按照基本面從新三板基礎(chǔ)層孵化小公司，其實我們就是天使投資干的事！ |
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