2、很多專(zhuān)業(yè)的書(shū)籍講到組合的股票個(gè)數(shù)時(shí)，都建議3-5只，資金量大的是10-15只，即使上億的，5-10只足矣。

為什么？

1、《原則》這本經(jīng)典的書(shū)里有一頁(yè)，一張圖，顯示10只以上的分散風(fēng)險(xiǎn)的程度與100只相差很小，5只和10只也相差不大。

2、散戶(hù)，你超過(guò)5只，即使天天盯盤(pán)，你真的有能力產(chǎn)生盤(pán)感嗎？

何為盤(pán)感？

就是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的觀察，大腦會(huì)對(duì)各種信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，具有一定的概率優(yōu)勢(shì)。

但是你同時(shí)觀察5只以上，你問(wèn)問(wèn)自己，都有同樣的盤(pán)感的效果？

其實(shí)跟蹤一只，是最容易產(chǎn)生盤(pán)感的。

可是為什么大部分人不愿意專(zhuān)注幾只呢？一旦有新的機(jī)會(huì)（股票）就會(huì)跑過(guò)去搞一把，然后，然后就回不來(lái)了，因?yàn)樵瓉?lái)積累的盤(pán)感，突然發(fā)現(xiàn)沒(méi)了……

何謂貪婪？

是在A的波段做好之后，為了充分利用資金，又想跑到B那里做一把波段，然后再轉(zhuǎn)到C或回到A。

這就是很多人四處找熱點(diǎn)的原因。

這里的問(wèn)題是：

1、ABC三個(gè)板塊，若都想踏對(duì)，需要對(duì)它們都長(zhǎng)期的觀察，這需要大量的時(shí)間精力，并且本身要足夠理性、有體系。

2、ABC三個(gè)板塊的相關(guān)度要低，不然，當(dāng)A調(diào)整時(shí)，你進(jìn)入了B，但是B也即將調(diào)整。你看看，股票里面相關(guān)度低的有多少？

你初心是：做完了消費(fèi)，轉(zhuǎn)做科技，然后周期股，然后……可是為什么長(zhǎng)期下來(lái)，沒(méi)有盯著一個(gè)板塊賺的多？

因?yàn)榛氐搅硪粋€(gè)本質(zhì)的問(wèn)題：

何為策略？

無(wú)論是價(jià)值投資、趨勢(shì)跟蹤、動(dòng)量策略、或者其他策略的變形，從概率角度看：

不同的策略，只是不同的概率分布圖，在時(shí)間軸上的盈虧分布不一樣而已。

用的好，效果都差不多。無(wú)非是在同一時(shí)間，A策略表現(xiàn)好，換個(gè)時(shí)間段，B策略相對(duì)好，僅此而已。長(zhǎng)期看，都逃不過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣量等發(fā)展。

策略包括選股、擇時(shí)，若是擇時(shí)同樣，每個(gè)股票也呈現(xiàn)出不同的盈虧概率分布，所以，當(dāng)兩只股票的相關(guān)度高于0.6以上時(shí)，你很難將A和B股票的利潤(rùn)同時(shí)抓住。況且這種相關(guān)度是宏觀上的統(tǒng)計(jì)規(guī)律，在一小段時(shí)間，他們的相關(guān)度可能介于0.3-0.8，你如何肯定低于0.5呢？沒(méi)有這種相關(guān)度，做輪動(dòng)，往往得不償失。

若是考慮到個(gè)人對(duì)不同標(biāo)的的盤(pán)感的問(wèn)題，加上資金量等管理因子，再加上情緒的影響……多個(gè)因子疊加一起，讓A和B的利潤(rùn)疊加、虧損抵消，那是相當(dāng)之難，是極小概率！

若是資金量更大的情況下呢？根本不允許你來(lái)回?fù)Q倉(cāng)。

所以，你會(huì)經(jīng)常有專(zhuān)家稱(chēng)，好好做幾只股票，做好了，再擴(kuò)大標(biāo)的。

是有很多依據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的，是很理性的選擇。

另外，從微觀看：

股票之間具有頂替性，倉(cāng)位最多就100%，同樣一份倉(cāng)位選擇了A，就無(wú)法選擇B。

當(dāng)你納入B時(shí)，要問(wèn)問(wèn)自己，是否比A更好？即使A和B一樣好，也要做自己熟悉的A，因?yàn)榇竽X對(duì)A更有盤(pán)感。

但是，若A一直不好，就要問(wèn)問(wèn)自己是不是當(dāng)初選擇A的理由不存在了？

從策略的宏觀角度看：
價(jià)值投資、趨勢(shì)跟蹤等策略，都是更大的時(shí)間軸上的盈虧分布曲線(xiàn)而已。

用好一個(gè)，足夠。

當(dāng)然了，同時(shí)用兩個(gè)，他們的曲線(xiàn)會(huì)疊加，有可能用價(jià)投的利潤(rùn)疊加在了趨勢(shì)跟蹤的虧損，導(dǎo)致虧損小了，但是盈利也小了。

用一句行話(huà)就是：你控制了回撤，不可避免地要損失一部分利潤(rùn)。魚(yú)和熊掌，無(wú)法兼得。

做的好的策略，可能是在同樣回撤的情況下，盡量增加利潤(rùn)；或者同樣利潤(rùn)的情況下，盡量控制回撤。

其實(shí)，股票里面，純粹想賺大錢(qián)的話(huà)，可以放開(kāi)回撤的要求，那樣，策略將是一只自由的鳥(niǎo)，翱翔天際！無(wú)拘無(wú)束。前提是，你給它足夠的時(shí)間。

所以，價(jià)投理念，放在長(zhǎng)期的時(shí)間軸上，它極具優(yōu)勢(shì)！

現(xiàn)實(shí)是，為人管錢(qián)，出資人沒(méi)有這么長(zhǎng)的眼光和計(jì)劃，所以才被迫搞出了那么多為了控制回撤的策略。

看看我順便弄的一個(gè)組合，過(guò)去6年，5倍多的收益率。

是不是間接說(shuō)明，我在選股方面，具有天生的優(yōu)勢(shì)？

這就是頓悟價(jià)投理念的益處。

只可惜，這幾年在控制回撤這個(gè)難題中徘徊太久太久了。

當(dāng)然，為未來(lái)做產(chǎn)品打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。哈哈。

畢竟，錢(qián)的屬性，決定了策略的選擇。

最后，回答開(kāi)頭的問(wèn)題：

專(zhuān)心于3-5只市場(chǎng)中最好的股票，耐心使用一種簡(jiǎn)單的擇時(shí)策略，賺足夠多的錢(qián)之后，再考慮擴(kuò)大標(biāo)的。