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一通操作猛如虎，市場又一次變成了機構(gòu)投資者的天下。 很多熟悉炒作的投資者，有點莫不清楚機構(gòu)投資者的思維，把握不了市場的節(jié)奏。作為圈內(nèi)人士，今天我就專門談?wù)剻C構(gòu)投資者的思維模式。 為什么機構(gòu)投資者要抱團白酒和新能源汽車呢？ 2020年底-2021年初的春季躁動，核心題材為以白酒為核心的消費和以新能源汽車為核心的周期股行情，邏輯上既有相似性，又有不同，我分開來談。 白酒玩的是什么？ 白酒玩的核心是賽道和確定性。如果你這都看不明白，就不用研究白酒了。賽道好，才能保證超額利潤，而確定性來自于行業(yè)固有的預收貨款問題，因此，白酒的下個季度的業(yè)績對于職業(yè)投資者是可以輕松算出來的，這就是確定性。 很多人一定很好奇，為什么我連續(xù)的白酒行業(yè)研究報道總能選出下個季度表現(xiàn)最好的白酒企業(yè)？ 原因是我很清楚哪個白酒企業(yè)下個季度業(yè)績好。注意哦，是下個季度，不是這個季度。而下個季度的業(yè)績其實都是隱藏在財務(wù)報表中的。 經(jīng)濟上行周期，一個賽道好的行業(yè)還具有確定性，你說這個行業(yè)機構(gòu)投資者抱團不？ 新能源汽車玩的是什么？ 業(yè)績+夢想。短期有業(yè)績，所以漲的穩(wěn)，長期有夢想，所以彈力足，這就是新能源汽車。 特斯拉在給全球人民繪制一個五彩斑斕的夢，未來新能源汽車的使用成本甚至低于傳統(tǒng)汽車，而且性能更強。 無法實現(xiàn)的夢想，那叫做大話，可以實現(xiàn)的夢想，那叫做預言家。 最開始大家認為特斯拉是瘋了，世界七大汽車集團對特斯拉嗤之以鼻。但是，特斯拉證明了自己，現(xiàn)在輪到傳統(tǒng)汽車陣營慌了。 尤其是在全球汽車行業(yè)競爭最充分的北美市場，特斯拉銷量已經(jīng)超過豪華車一半的時候（換句話說，BBA銷量相加都遠遜于特斯拉），似乎新能源汽車已經(jīng)從夢想變成了潮流。 特斯拉越囂張，傳統(tǒng)汽車越恐慌。且不說轉(zhuǎn)型最早的寶馬奔馳，大眾汽車親手為旗下新能源汽車重新打造底盤，就連最為保守的豐田上周末也傳來測試新能源汽車的聲音，前幾天，韓國第二大汽車廠起亞突然之間宣布改名，以表達自己跨入新能源汽車行業(yè)的決心。 所以，機構(gòu)投資者為啥抱團這兩個行業(yè)呢？ 一個是純內(nèi)需，業(yè)績有保證，只要賽道穩(wěn)如狗，上市公司隨便浪，買著安心，抱著舒心。另一個短期有業(yè)績，長期有夢想，無非是現(xiàn)在估值高了點，但是只要行業(yè)發(fā)展趨勢沒變，未來業(yè)績自然會消化估值。 說起上市公司隨便浪，這里就要提及ST舍得了。這個舍得酒業(yè)，原名叫沱牌酒業(yè)，后來為了高端化，改名舍得，高端大氣上檔次，低調(diào)奢華有內(nèi)涵。舍得股權(quán)問題爭執(zhí)不休，為啥復星集團分分鐘直接出售收購呢？復興買的不是那點酒，而是牌子，舍得最值錢的也不是酒，而是牌子，只要牌子在，再爛的酒企都能起死回生，比如——酒鬼酒，當年塑化劑事件都要整破產(chǎn)的企業(yè)，硬生生被救活了。 賽道好，真的可以為所欲為！ 市場又回到了一抱還一抱的模式。原因很簡單，最初公募基金都覺得白酒和新能源太高了，于是相互捅刀，砸的對方嗷嗷叫，砸出來的資金，去底部低吸一波，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，底部的壓根帶不動，不是市值小，就是基本面差，要不然邏輯不順（好公司能在底部？），而高位的的相互捅刀之后，又便宜了起來。于是，哥幾個一合計，還是一抱還一抱吧，穩(wěn)穩(wěn)的躺贏他真的不香嗎？ 從目前的市場表現(xiàn)來看，高低切換似乎是有點失敗了。昨天我就感受到這個問題，昨天新能源汽車暴漲，但是白酒暴跌洗盤，我當時直接指出，白酒似乎有開啟二波的機會，原因有三點： 第一，調(diào)整的空間夠了。比如酒鬼酒，短期跌幅高達40%，其實幅度真的差不多了。 第二，龍頭啟動了。對，金徽酒，昨天首板，今天兩連板。龍頭的啟動，從來是具有象征意義的。 第三，喝酒開車一起走，誰不上漲誰是狗。新能源汽車遠走高飛，讓白酒如何收拾這愛的殘缺呢？ 另外，順周期的邏輯也是越來越順了，從高位的化工，演繹到低位的稀土了。我早說過，除了化工，我最喜歡有色，無他，彈性大而已，有色的大宗品沒必要研究（銅和鋁），就盯著那種小金屬搞就完事了，小金屬的領(lǐng)軍品種就是稀土，輕稀土的北方稀土，重稀土的廣晟有色，今天全部兩連板，氣勢確實是出來了。 再提示一個行業(yè)——消費電子。高位三劍客穩(wěn)如狗，但底層小伙伴似乎出現(xiàn)了點問題，比如今天歐菲光閃崩，比如東山精密破位下跌，景氣度不穩(wěn)定的行業(yè)的非龍頭股，要謹慎哦！ 指數(shù)創(chuàng)新高，抱團接著抱，行情沒結(jié)束，接著奏樂接著舞。 中午午評文章干貨多多，談了一些經(jīng)驗，我就不再這里重復了，沒看過的小伙伴一定去看看哦！原文鏈接：券商龍頭直線拉升，指數(shù)再創(chuàng)新高，發(fā)生了什么？   市場情緒數(shù)據(jù)匯總分析 除去新股和ST股，漲停家數(shù)97家，跌停家數(shù)3家，20%漲停家數(shù)4家。 連板個股 二連板家數(shù)19家：弘高創(chuàng)意、亞太實業(yè)、德宏股份、銅峰電子、天普股份、長華科技、東易日盛、金徽酒、西大門、盛和資源、北方稀土、廣晟有色、北礦科技、五礦稀土、創(chuàng)新醫(yī)療、 三連板家數(shù)5家：大東海A、永吉股份、翔港科技、華陽集團、萊茵體育、 四連板家數(shù)3家：澳洋健康、南嶺民爆、宇晶股份、 五連板家數(shù)2家：亞太藥業(yè)、陜西黑貓、 六連板家數(shù)1家：南國置業(yè)、 點評：連板家數(shù)30家。 領(lǐng)漲板塊稀土、煤炭、有色、白酒。領(lǐng)跌板塊次新股、鋼鐵、消費電子。   |
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