這周震驚市場(chǎng)的大事就是---場(chǎng)外業(yè)務(wù)龍頭期貨公司華泰客戶爆倉(cāng)，損失4684萬(wàn)！同時(shí)牽出5家期貨公司，違約者指向中拓系。接近華泰期貨的人士告訴記者，發(fā)生穿倉(cāng)的主要是期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。目前了解到原因是，杭州一家機(jī)構(gòu)客戶通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)賣(mài)出了大量的PTA看漲期權(quán)，由于PTA期貨在7月1日和7月2日連續(xù)兩天漲停，最終客戶爆倉(cāng)被強(qiáng)平，同時(shí)客戶又穿倉(cāng)給期貨公司子公司造成了巨大的損失

PTA主要用途為紡織服裝行業(yè)

PTA再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，前期我們討論過(guò)PTA季節(jié)性分析，這次我們分享討論一下價(jià)差即跨期套利。跨期套利又稱(chēng)“市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利”，是指在同一市場(chǎng)買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出（或買(mǎi)入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個(gè)不同月份的期貨合約價(jià)差出現(xiàn)有利變化時(shí)對(duì)沖平倉(cāng)獲利。

理論上，不同月份合約間的正常價(jià)差應(yīng)該小于或者等于持有成本，否則就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。