在“融資中國2017資本年會暨頒獎典禮”上，毅達(dá)資本獲得“2016年度中國十佳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)”獎項。

2016年3月，毅達(dá)資本領(lǐng)投的百姓網(wǎng)成功登陸新三板，成為國內(nèi)分類信息第一股。作為創(chuàng)投行業(yè)國資改革的標(biāo)桿，毅達(dá)資本在市場化體制下煥發(fā)勃勃生機(jī)，上升動力十足。

毅達(dá)資本脫胎于江蘇高投，可謂站在巨人肩膀上。2014年2月，老牌國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)江蘇高科技投資集團(tuán)在GP層面實(shí)現(xiàn)混合所有制改革，毅達(dá)資本應(yīng)運(yùn)而生。

目前管理基金規(guī)模超過300億元。2014年，公司新募基金56.455億，投資總額19.07億，實(shí)現(xiàn)16家企業(yè)公開上市。2015年，公司再度新募基金63.05億，投資總額38.486億，實(shí)現(xiàn)32家企業(yè)公開上市，另有近50家已報會和擬掛牌企業(yè)。

作為創(chuàng)投界國企混改第一單，應(yīng)文祿帶領(lǐng)的這支團(tuán)隊，兩年多來交出了成績十分優(yōu)異的答卷，可謂捷報頻傳。“2016年新募基金增量將達(dá)到67.4億元；項目投資方面，今年已經(jīng)完成66個項目投資，投資額21.53億元……募和投的數(shù)量較之上年均呈倍數(shù)增長。此外，2016年還完成了11家企業(yè)的借殼和并購，4家企業(yè)新三板掛牌，還有6家企業(yè)在證監(jiān)會IPO排隊待審”，董事長應(yīng)文祿如數(shù)家珍。

國有創(chuàng)投是這一行業(yè)的重要構(gòu)成，并有著獨(dú)特的優(yōu)勢。但是，過去由于在決策流程、激勵機(jī)制與退出渠道等方面的市場化程度不足，加之部分政策對國有創(chuàng)投的發(fā)展形成一定約束，導(dǎo)致國有創(chuàng)投的競爭力長期未得到充分發(fā)揮。

為了扭轉(zhuǎn)這一局面，國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛紛嘗試機(jī)制創(chuàng)新。其中，老牌國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)江蘇高科技投資集團(tuán)成為第一個吃螃蟹者。經(jīng)過充分討論和審慎決策，決定將私募股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)從集團(tuán)剝離，進(jìn)行完全市場化的運(yùn)作。由江蘇高投核心管理團(tuán)隊參與共同組建毅達(dá)資本，應(yīng)文祿出任董事長，全面承接集團(tuán)的股權(quán)投資業(yè)務(wù)和各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這一混合所有制改革在業(yè)界產(chǎn)生了巨大反響。

改革的成效顯著，毅達(dá)資本成立以來，募、投、退等各項經(jīng)營指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)持續(xù)倍增。投資了82家，是改革前一年投資數(shù)量的10倍，32筆上市退出，是改革之前3年的總和。

圍繞清潔技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、健康產(chǎn)業(yè)、TMT、先進(jìn)制造、新材料、消費(fèi)和現(xiàn)代服務(wù)以及文化產(chǎn)業(yè)等各大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，毅達(dá)資本著力打造了一系列具有深厚行業(yè)積淀的專家型投資團(tuán)隊，培養(yǎng)了一支國內(nèi)股權(quán)投資領(lǐng)域分工最細(xì)、行業(yè)最全的復(fù)合型投融資人才隊伍，呈現(xiàn)出“專家理財、精英治企”的特色。

毅達(dá)資本立足江蘇，實(shí)現(xiàn)了對蘇南、蘇中、蘇北各區(qū)域全覆蓋;輻射全國，在北京、上海、浙江、山東、安徽等熱點(diǎn)區(qū)域都設(shè)立了分支機(jī)構(gòu);聯(lián)接世界，在香港、英國設(shè)有投資機(jī)構(gòu)或辦事處，與美國、韓國、新加坡、中國臺灣等境外資本建立緊密合作關(guān)系。

2016年7月，毅達(dá)資本憑借高效、專業(yè)的基金運(yùn)作能力和管理水平，從全國55家競標(biāo)機(jī)構(gòu)中脫穎而出，成功中標(biāo)國家中小企業(yè)發(fā)展基金的子基金。該子基金規(guī)模45億元，其中，中央財政出資11億元，江蘇省政府出資6.75億元，毅達(dá)資本及社會募資不少于27.25億元?；痤A(yù)計投資約100個項目，計劃2/3的項目將來通過證券化方式退出，并培育出至少50家優(yōu)秀的上市公司。

另一個高光時刻出現(xiàn)在2016年的5月18日， 100億元人民幣規(guī)模的皖江基金成立，通過公開招標(biāo)，安徽省政府選擇了毅達(dá)資本負(fù)責(zé)具體管理運(yùn)作。這只基金以安徽省投資集團(tuán)、江蘇高科技投資集團(tuán)、平安銀行為基石投資人，合肥市政府引導(dǎo)基金參與，并廣泛吸引各路社會資本。

目前，政府對企業(yè)的扶持正從撥款模式進(jìn)入基金模式，未來政府將通過市場化手段，以引導(dǎo)的方式，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型基金、產(chǎn)業(yè)升級基金、產(chǎn)業(yè)并購基金等大面積入市，并尋求與專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)合作?！币氵_(dá)自身的國資背景、穩(wěn)健的投資風(fēng)格非常適合對接各類政府引導(dǎo)基金。

樸誠勇毅、不勝不休。

談及毅達(dá)資本的投資文化，應(yīng)文祿將其總結(jié)為“大道至簡”。堅持做好行業(yè)研究，開展產(chǎn)業(yè)鏈投資，時刻關(guān)注熱點(diǎn)，但不跟風(fēng)、不盲從、不追高，堅守價值投資，這就是毅達(dá)資本投資的基本邏輯。

以市場熱度頗高的生鮮電商行業(yè)為例，可以窺見毅達(dá)資本的投資之道。來自中國農(nóng)業(yè)生鮮電商發(fā)展論壇的一組數(shù)據(jù)顯示，2015年全國4000多家生鮮電商企業(yè)中，只有1%實(shí)現(xiàn)了盈利，4%持平，88%虧損，剩下的7%是巨額虧損。但慘烈的數(shù)字并沒有阻礙弘毅的投資熱情，毅達(dá)注意到食行生鮮的供應(yīng)鏈系統(tǒng)做得很棒，2016年4月13日，食行生鮮獲得2.49億元C輪融資，領(lǐng)投方為毅達(dá)資本。正是基于對行業(yè)的理性研究而不是盲目跟風(fēng)，毅達(dá)做出了堅持價值的判斷。

 “2016年年底，通過各類上市和并購實(shí)現(xiàn)退出的企業(yè)超過100家應(yīng)該不成問題?！睉?yīng)文祿分析，“按照目前的投資和企業(yè)成長情況來看，未來估計應(yīng)該有2/3的被投企業(yè)會走向資本市場，還有20%以上的項目在培育之中。當(dāng)然，不合投資預(yù)期的情況也是有的，會有不超過5%的項目通過回購?fù)顺?；目前還沒出現(xiàn)真正失敗清算的?！?/span>

毅達(dá)資本充分遵循私募和創(chuàng)投行業(yè)市場化運(yùn)作規(guī)則，有效解決了國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不能做合伙制基金的障礙，也充分激發(fā)了人力資本潛能。 毅達(dá)資本的成立不僅解決了制約企業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制問題，更為國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)股權(quán)激勵機(jī)制改革和新一輪國企改革提供了新樣本。