給大家做個對比啊，我們期權(quán)買方市場，為什么不太適合長期持倉，就是因為期權(quán)合約是有時間價值損耗的。

比如50ETF在3月25日，收盤價格差不多是3.452，今天的現(xiàn)在50ETF的價格也差不多是3.45附近了。

對于50ETF來說，基本上沒有什么變化，價格也沒有跌。

但是對于期權(quán)來說，認購期權(quán)合約的價格變化太大了。

實值合約內(nèi)在價值沒變，但是時間價值損耗了，損失部分時間價值。

而對于虛值合約來說，本身沒有內(nèi)在價值，時間價值損耗，就是合約價值的衰減。

看下50ETF認購期權(quán)合約的價格價格走勢。；

越虛值的合約，跌幅越大。

同樣的，對于認沽期權(quán)合約來說，也是一樣的。

從上面的幾個認沽合約來看，大家也能看到

對于實值合約來說，只要方向能對，基本上都會拉升回來。內(nèi)在價值不變，損耗時間價值

但是對于虛值合約來說，跌的快，漲的就很慢了

虛值合約，在有行情的時候，短時間爆發(fā)的時候，或者趨勢單邊行情的時候，具有爆發(fā)力

但是在平時的行情中，虛值合約是沒有爆發(fā)力的，長遠來看，虛值合約的入場點，把握的時機，還有出場點，要求都高得多

虛實要選擇合適的吧，0~5%比較好吧？

所以，總結(jié)： 在平時的行情中，如果做方向性交易的，交易以實值合約為主。

如果對短期行情把握高，且行情波動比較大的話，那可以考慮，做淺度虛值合約

如果沒有把握，就乖乖的做實值合約

判斷大漲買實值認購（1-3%）

判斷大跌買實值認沽（1-3%）

判斷暴漲暴跌買淺度虛值（＞3%）

狂漲狂跌買深度虛值（＞5%）

震蕩下跌賣認購（小幅下跌＜ 1%）

震蕩上漲賣認沽（小幅上漲＜ 1%）

判斷橫盤同時賣出認購、認沽（振幅＜1%）

判斷大波動同時買入認購、認沽（振幅＞5%）