2021-04-16 19:25:39文/楊希

2021年4月16日，中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)東方）在京發(fā)布《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告（2021）》（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告）。該報(bào)告采用了問(wèn)卷調(diào)查和數(shù)據(jù)分析相結(jié)合的實(shí)證研究方法，在數(shù)據(jù)挖掘和模型分析的基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)2021年度中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。該報(bào)告已連續(xù)14年發(fā)布。

綜合來(lái)看，報(bào)告認(rèn)為現(xiàn)階段疫情沖擊帶來(lái)的各種衍生風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，特別是隨著疫情應(yīng)對(duì)政策的逐漸退出，金融體系資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力明顯加大，及時(shí)有效處置不良資產(chǎn)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)也更為緊迫。

據(jù)了解，報(bào)告編纂過(guò)程中對(duì)外部專家學(xué)者、商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、信托公司和中介機(jī)構(gòu)等五類(lèi)人士進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。從調(diào)研結(jié)果來(lái)看，目前新冠肺炎疫情形勢(shì)和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長(zhǎng)仍然面臨挑戰(zhàn)，金融體系風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但存量風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露，區(qū)域性中小銀行風(fēng)險(xiǎn)、信托等非標(biāo)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、地方國(guó)有企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等值得重點(diǎn)關(guān)注。

2020年銀行業(yè)不良資產(chǎn)尚未充分暴露

中國(guó)東方董事長(zhǎng)吳躍表示，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)的生產(chǎn)和挖掘至關(guān)重要，中國(guó)東方通(300379,股吧)過(guò)分享第一手調(diào)查數(shù)據(jù)，探討后疫情時(shí)代宏觀經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)，剖析不良資產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展態(tài)勢(shì)，探究金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解之道。

發(fā)布會(huì)上，中國(guó)東方課題組表示，調(diào)查認(rèn)為2020年銀行業(yè)不良資產(chǎn)尚未充分暴露。調(diào)查結(jié)果顯示，89.71%的受訪者認(rèn)為2020年我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)尚未充分暴露，7.35%的受訪者認(rèn)為是基本充分暴露，2.94%的受訪者認(rèn)為是尚未暴露。

報(bào)告稱，商業(yè)銀行受訪者普遍認(rèn)為，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露存在一定滯后性，加之疫情時(shí)期商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)實(shí)施延期還本付息等政策，2021年商業(yè)銀行仍將承受不良貸款規(guī)模增加、不良率上升和處置難度加大的壓力，其處置不良貸款的緊迫性將更強(qiáng)。其中城市商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置壓力最大。

在各類(lèi)因素和動(dòng)機(jī)中，考核壓力是影響商業(yè)銀行選擇處置方式的最主要因素，降低不良貸款率是商業(yè)銀行處置不良貸款的最主要?jiǎng)訖C(jī)。從新增投放來(lái)看，與2020年相比，2021年商業(yè)銀行新增信貸規(guī)模將小幅增長(zhǎng)，其中信貸投放增長(zhǎng)最快的行業(yè)將是制造業(yè)，新增信貸風(fēng)險(xiǎn)最集中的行業(yè)將是建筑業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)。中長(zhǎng)期來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)和收益難平衡是商業(yè)銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中面臨的最大挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款增加

據(jù)中國(guó)東方課題組統(tǒng)計(jì)，從年報(bào)披露情況看，大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款余額顯著上升，由2019年486億元升至2020年729億元，增幅50%。同時(shí)期，房地產(chǎn)貸款余額由4.64萬(wàn)億元升至5.17萬(wàn)億元，增幅11%。

此外，從年報(bào)披露情況看，大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款率顯著上升， 由2019年1.05%升至2020年1.41%，房地產(chǎn)不良貸款率和余額出現(xiàn)“雙升”。

報(bào)告稱，與2020年調(diào)查結(jié)果相比，2021年制造業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的集中度已經(jīng)從各行業(yè)之首下降至第二位。而建筑業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的新增貸款集中度上升為首位，這主要與這兩個(gè)行業(yè)的存量貸款余額占比高及房地產(chǎn)行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)空間不足有關(guān)。

報(bào)告認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在調(diào)解建筑業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)信貸，但行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)暫時(shí)無(wú)法逆轉(zhuǎn)?！?020年前三個(gè)季度，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款比重較2019年同期下降3.7個(gè)百分點(diǎn)。2021年，建筑業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的集中度有待進(jìn)一步化解?！?/p>

值得進(jìn)一步關(guān)注的是，調(diào)查結(jié)果預(yù)計(jì)，2021年不良資產(chǎn)處置壓力最大的是城商行，預(yù)計(jì)2021年中小銀行風(fēng)險(xiǎn)較2020年小幅上升。

金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置壓力進(jìn)一步加大

值得關(guān)注的是，資產(chǎn)管理公司受訪者普遍認(rèn)為，新冠肺炎疫情沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)處置壓力進(jìn)一步加大。

具體來(lái)看，2020年不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)包收購(gòu)價(jià)格較2019年穩(wěn)中有降，但與往年相比降幅收窄，部分不良資產(chǎn)市場(chǎng)較為活躍的地區(qū)存在資產(chǎn)包價(jià)格反彈的情況。2020年不良資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)活躍程度明顯下降，不良資產(chǎn)處置難度顯著增加，資產(chǎn)管理公司對(duì)存量金融不良資產(chǎn)的處置速度明顯放緩、處置周期有所延長(zhǎng)。

報(bào)告認(rèn)為，與2020年相比，2021年資產(chǎn)管理公司將適當(dāng)加快處置進(jìn)度以緩解來(lái)自資金成本、資本占用等方面的壓力，二級(jí)市場(chǎng)投資者參與不良資產(chǎn)投資的態(tài)度將更加謹(jǐn)慎，通過(guò)配資方式參與不良資產(chǎn)投資受到越來(lái)越多的不良資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)投資者青睞。

“2021年，不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，疫情對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)交易活動(dòng)的影響將逐步減弱，隨著銀行不良資產(chǎn)處置壓力加大，不良資產(chǎn)市場(chǎng)成交規(guī)模有望保持相對(duì)均衡，在不同地區(qū)呈現(xiàn)不同特點(diǎn)。城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的推包規(guī)模將較2020年顯著增長(zhǎng)。”報(bào)告稱。

中國(guó)東方總裁鄧智毅表示，資產(chǎn)管理公司要立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，在服務(wù)和融入新發(fā)展格局中展現(xiàn)更大作為。要圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展，聚焦回歸本源、瘦身健體、做實(shí)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范，加快結(jié)構(gòu)性調(diào)整和改革。