震蕩市是檢驗基金優(yōu)劣的試金石，不少此前被市場熱捧的基金，在今年的調(diào)整中回撤很大。大浪淘沙，真正為基民賺錢的基金和基金經(jīng)理最終得以和基民以及時間同行。

過去兩年，因為股市賺錢效應(yīng)明顯，基金開始破圈，不少老百姓尤其是年輕人開始將基金作為閑錢的去處，他們的初心是“基金是賺錢的”。但實際上基金的凈值是波動的，甚至有時候波動很大，有漲有跌。而新入市的投資者因為缺乏相關(guān)投資知識，很容易短視化，追漲殺跌，到頭來買在高點，賣在低點，投資體驗差。

另外，不少入市不久的年輕基民，手里沒有個十來只基金都不好意思在基金平臺上和其他基民social。買基金跟熱點，網(wǎng)紅基金買個遍，芯片、新能源、醫(yī)藥、軍工等熱門領(lǐng)域每只買一兩千。有網(wǎng)友調(diào)侃自己：我這是買了個指數(shù)基金嗎？

懵懵懂懂地買入熱門主題基金，有的甚至是買在了高點，對于新手來說，怎么破？

網(wǎng)紅主題基金or平衡型基金？

首先需要肯定的是年輕人理財意識的覺醒，大多數(shù)年輕人，確實應(yīng)當(dāng)提高投資在個人資產(chǎn)中的占比。

在“平衡大師”——嘉實基金平衡風(fēng)格投資總監(jiān)洪流看來，在資產(chǎn)配置方面，從美國的歷史以及中國過去20多年的歷史看，權(quán)益類基金資產(chǎn)的回報率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過貨幣、黃金、部分區(qū)域的房地產(chǎn)以及其他多類別資產(chǎn)。原來無風(fēng)險收益率高的時候，存款會比較劃算，但是當(dāng)無風(fēng)險收益率和宏觀經(jīng)濟增長率出現(xiàn)下行，年輕人更應(yīng)該把原來每個月定期存儲的錢至少分解出來一部分放在選中的優(yōu)質(zhì)基金里。

那么問題來了，手里這么多只基金，感覺每個都又代表著國家重點發(fā)展和扶持的方向，能繼續(xù)拿著嗎？還是需要優(yōu)化一下？

主題型基金波動很大，對于新手來說投資難度也大，心理防線很容易被突破，很難逃脫追漲殺跌，長期不看或許能忍住，但是有幾個人能做到。那么對于新手來說，選擇什么基金更適合呢？

洪流從自身的角度表示，除了買自己的基金，他本人很少投資于主題型基金。他認(rèn)為好的基金產(chǎn)品阿爾法來自各行業(yè)優(yōu)秀的企業(yè)，而優(yōu)秀的企業(yè)來自優(yōu)秀的基金經(jīng)理基于專業(yè)研究做出的選擇?！鞍柗▉碓礇Q定了我只相信優(yōu)秀的基金經(jīng)理?！?/span>

我們投資優(yōu)秀的基金經(jīng)理→優(yōu)秀基金經(jīng)理投資優(yōu)秀的上市公司→絕大多數(shù)最優(yōu)秀的公司帶來的回報接近于他們歷史平均ROE回報。

洪流認(rèn)為，新興市場最明顯的特征之一是其高波動性。放眼全球化的成熟市場，當(dāng)它的估值到了相對高位，對流動性的反應(yīng)也越來越明顯的時候，平衡的策略就真正發(fā)揮了它的作用。通過這個策略力爭為投資人找到更多平衡凈值波動的機會，避免過山車式的投資體驗?！巴顿Y的重點是優(yōu)秀的企業(yè)，專注其內(nèi)生價值的長期穩(wěn)定的增長。”

他建議，對于年輕的基金持有人來說，不妨多找身邊的理財經(jīng)理和專家，首先對自己個人的風(fēng)險偏好做個測試，觀察自己的現(xiàn)金流，有多少閑錢可做配置?；饛娬{(diào)適當(dāng)性，適當(dāng)性的核心是個人的風(fēng)險偏好和產(chǎn)品風(fēng)險特征，兩者之間的對接有利于長期持有。

基金這樣挑！

投資者要持續(xù)進階，第一步是學(xué)會挑選基金。

選基金就是選基金經(jīng)理，洪流表示，要看基金經(jīng)理的投資年限，投資時間長的基金經(jīng)理歷經(jīng)多輪牛熊的考驗，對市場和上市公司有著更加精準(zhǔn)和敏銳的判斷、對投資的拿捏更到位，對風(fēng)險也更敬畏；長期業(yè)績優(yōu)秀，5年以上的復(fù)合回報率是否超過20%以上、回撤做得較好；另外就是基金經(jīng)理的投資理念和風(fēng)格，作為基民的你是否認(rèn)同基金經(jīng)理的這些理念和風(fēng)格。從投資結(jié)構(gòu)上來看，一部分可以是價值風(fēng)格的，一部分可以是成長風(fēng)格的（按照季報披露的10大重倉的股的平均市盈率高低做為風(fēng)格區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)）；還有一點很重要，就是基金經(jīng)理所在公司是研究型驅(qū)動還是交易型驅(qū)動。

第二，大跌大買，小跌小買，不跌的時候可以多看看（多研究以下基金經(jīng)理和基金公司）?；甬a(chǎn)品絕大多數(shù)都是普通老百姓買，缺點是往往容易跟著市場情緒走，因此有個現(xiàn)象是，容易銷售爆款基金的時候很難賺錢，反而在銷售門可羅雀的時候發(fā)行的產(chǎn)品收益率往往是很高的。

第三，需要有一定的逆向意識，當(dāng)市場特別擁擠和關(guān)注度很高的時候，獲利很多的投資者可以做一些調(diào)整；當(dāng)市場低迷的時候，也就是很多人虧錢的時候，可以加大配置的力度。歷史上無論是在3000點還是3300，逆勢加倉往往能獲取一個不錯的長期回報。

做出選擇以后，至少持有1-2年的時間，期間盡量避免和別人去比較收益率，也減少對凈值的頻繁關(guān)注，重點還是要放在自己的工作和生活上；有贖回需求的時候，可以選擇在其排名較好的階段，當(dāng)然長期持有更值得鼓勵。

擬任基金經(jīng)理的基金——嘉實品質(zhì)優(yōu)選股票型基金的選擇在當(dāng)前發(fā)行，也是體現(xiàn)了洪流的逆向投資思路，在風(fēng)險收益比有吸引力的時候進場，是更為理性的選擇。

洪流非常在意客戶體驗。從業(yè)超過21年，擁有11年投資管理經(jīng)驗，對于洪流而言，對于短期排名好和壞并不是特別在意，他在意的是客戶體驗。我自己的產(chǎn)品我都會買，也會推薦給朋友。我把客戶的利益和我的個人利益以及家人利益綁定的時候，面對市場采取的策略往往是偏防御性，也就是說我們在市場波動率較大、市場的估值體系相對偏高的環(huán)境下，包括流動性環(huán)境相對收緊的背景之下，我們更多希望緩步、穩(wěn)步前行，在累積到足夠安全墊的時候再逐漸放開權(quán)益資產(chǎn)的比例。

#嘉實洪流##網(wǎng)紅#

基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。