今日三大股指全天震蕩攀升，市場做多情緒濃厚，大市成交0.79萬億，北向資金凈買入59.6億元。盤面上，整車板塊全天領(lǐng)漲，鋰礦、半導(dǎo)體、光伏、稀土、化肥等普遍活躍，抗議概念、建筑、育種等板塊調(diào)整，地產(chǎn)板塊走勢分化。

一、老pu知道2021&22Q1很多電力企業(yè)的業(yè)績出來，好多人的反應(yīng)是“就這？”，然后電網(wǎng)的公司都經(jīng)歷了一大波回調(diào)。說是殺估值，把之前加上來的估值又給殺了回去，其實(shí)是殺業(yè)績，按照“比價(jià)效應(yīng)”，不少人覺得這個(gè)估值不如買**板塊。

于是就有人來問老pu，“新型電力系統(tǒng)不搞了嗎？”，“說好的新基建投資呢？”。之所以有這種的疑問，其實(shí)是把“股價(jià)漲不漲”和“新型電力系統(tǒng)搞不搞”劃了等號，在老pu看來是種思維上的懶惰。

就像很多人覺得碳中和是大勢所趨，然后買了**公司，結(jié)果**公司后面三個(gè)月跌了30%。然后他們割肉止損后，罵罵咧咧地說“碳中和已經(jīng)炒到頭了”，抑或者“碳中和就是個(gè)騙局”。

老pu之前說過，正確的理解市場是投資中的必修課，還是用老pu之前的三階段模型來解釋。

之前那一波上漲是投資預(yù)期的階段，預(yù)期未來四年年均電網(wǎng)投資增速，預(yù)期風(fēng)光等新能源需求拉動(dòng)電網(wǎng)投資的增量，預(yù)期每年增厚相關(guān)公司的利潤。這個(gè)時(shí)候業(yè)績其實(shí)沒怎么漲，純粹是拔估值。

接下來炒作降溫，市場的關(guān)注點(diǎn)去了其他方向，殺一波估值以后，之前的邏輯開始落地，進(jìn)入了預(yù)期落地，基本面投資的階段。

之前說“就這？”的人是沒有搞清楚一件事，訂單不等于收入，預(yù)期不等于現(xiàn)在。給大家看個(gè)數(shù)據(jù)就明白了，過去三年電網(wǎng)基建投資增速分別為-9.6%、-6.2%、1.1%，今年前三個(gè)為15.1%。

今年不少電力設(shè)備公司的訂單量都有加速的傾向，比如國電南瑞2021年的訂單增速是10%，今年Q1增速是15-20% 。許繼電氣2021年的訂單增速是3%，今年Q1增速是35%，等等。

至于你問老pu還能不能投資了，老pu想說的是，依靠盈利增長來的股價(jià)上漲永遠(yuǎn)比依靠估值增長的股價(jià)上漲來的踏實(shí)。投資方向可以參考老pu之前發(fā)過的一份中金總結(jié)的投資全景圖（進(jìn)入公眾號后臺，在對話框輸入“新型電力”查看）。

二、不少人在留言里問印度培育鉆的數(shù)據(jù)。一般印度鉆石協(xié)會會在月中發(fā)布上一個(gè)月的天然鉆和培育鉆進(jìn)出口數(shù)據(jù)，大家感興趣的自行去GJEPC的官網(wǎng)查看。

至于印度鉆石進(jìn)出口數(shù)據(jù)為什么重要呢，主要是因?yàn)橛《仁侨蜃畲蟮你@石切割市場，90%的鉆石（天然鉆和培育鉆）都要送去印度做切割。那么從它的進(jìn)出口數(shù)據(jù)可以反應(yīng)上游供給和下游需求。

根據(jù)GJEPC數(shù)據(jù)顯示，4月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額1.00億美元，同比增長25.1%，環(huán)比減少50.6%。進(jìn)口滲透率7.1%，同比+2.6pct。培育鉆出口需求保持穩(wěn)定。培育鉆裸鉆出口額1.48億美元，同比增長65.0%，環(huán)比增長8.0%。出口滲透率6.4%，同比+2.5pct。

4月培育鉆石進(jìn)口額環(huán)比出現(xiàn)了大幅下降。主要是因?yàn)橹袊?月疫情影響上游出貨，相關(guān)物流效率降低，影響了收貨的確認(rèn)。

4月培育鉆的出口額環(huán)比仍保持了增長，說明海外需求仍然旺盛。且培育鉆的滲透率也處于穩(wěn)步提升當(dāng)中。

總結(jié)來說，因疫情導(dǎo)致培育鉆供應(yīng)出現(xiàn)了月度波動(dòng)，不改長期需求提升，滲透率提升的趨勢。

三、今日持倉不動(dòng)！

這里是老pu，“以價(jià)值為尺度思考價(jià)格的變化”。沒聊到的，可以在留言區(qū)繼續(xù)?？赐晡恼碌模部梢曰仡^翻翻留言區(qū)，重復(fù)和相似的問題老pu一般只回答一次。