股指期貨套利是什么意思，怎么才可以股指期貨套利 ？

樓上的朋友都說的太復雜。。。

我通俗一點說吧。。

股指期貨套利有幾種套發(fā)。

1。股指期貨跨月套利，比方說，多12月合約，空10月合約，認為股指期貨合約之間價差不合理，價差偏大或者是偏小，認為價差日后將會回歸理性，做套利。

2。股指期貨期現(xiàn)套利：

方法1：股指期貨和基金套利，跟etf或者是指數(shù)型基金，或者其他股票型基金套利，認為股指期貨價格偏高，而實際基金價格偏低，可以買入基金，同時賣出做空股指期貨，等待價格理性回歸獲利。

方法2：俗稱阿爾法套利，就是股指期貨走勢跟大盤基本一致的，但是大盤和個股間未必一致，個股有強弱板塊之分，如果您的選股能力強，可以選擇強勢股，然后空股指期貨，那么這個樣子，如果大盤漲，那么強勢股漲的比股指期貨塊，你可以獲利，如果跌，強勢股跌的沒有股指期貨塊，你也可以獲利，從而達到，只要選股強，無論大盤大行情漲跌，都有利可圖。

股指期貨的期現(xiàn)套利及其作用

期權(quán)市場能夠給我們提供很多無風險獲利的交易機會.無風險套利機會這是股票市場和期貨市場所不能比擬的。股指期貨無風險套利股票.我們買人股票的價格就是股票倉位的盈虧平衡點，股指期貨無風險套利從買人那一刻起，市場的波動就影響著我們所持有的倉位，盈利或虧損。僅在股票交易層面，我們幾乎沒有無風險獲利的機會。

期貨.相比股票有了更多獲取低風險獲利的交易機會。以股指期貨為例.我們可以通過同時持有股票倉位和股指期貨倉位來實現(xiàn)期現(xiàn)套利。其他套利方法還有：同一品種不同合約間的套利機會，不同品種同一月份合約.或者不同品種不同月份合約間的套利機會。這些套利方法雖然可以實現(xiàn)低風險的盈利.但不是完全無風險的。

期權(quán).相比其他品種天生就具備了無風險利潤的土壤。不同的投資者對市場的看法不同。對期權(quán)定價的方式不同。期權(quán)交易本身就存在報價的偏差。通過這種報價的偏差.我們可以通過期權(quán)組合策略、期權(quán)期貨組合策略、期權(quán)現(xiàn)貨組合策略等各種方式，鎖定利潤獲取無風險收益。這種“零’風險的交易策略，只有在期權(quán)市場上才得以實現(xiàn)。而市場的不斷波動又為這種方式提供了更多的交易機會。

股指期貨是怎樣做空套利的

一般所說的股指期貨套利，就是股指期貨和股票的對沖套利，你說的做空套利，就是正常的期現(xiàn)套利，就是股指期貨和滬深300指數(shù)之間價差的套利，把握它們的基差，比如，股指期貨12月份合約是2175點，滬深300指數(shù)是2168點，它們之間有7點價差，按照股指期貨的結(jié)算方式，就是7乘以300元等于2100元，不包含手續(xù)費。一般的做法是賣空股指期貨合約，在股票市場買進股票或者ETF來模擬滬深300指數(shù)，同時建倉，等基差回歸時候平倉，可以做到套利。因為股指期貨最后交易日交割結(jié)算價是按照滬深300指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價來結(jié)算的，所以才給期現(xiàn)套利提供了前提，也就是保證了基差的回歸。

上面的例子，在基差7點的時候建倉，理論上不管股指期貨還有現(xiàn)貨市場如何漲跌，你的收益都會鎖定在7點，也就是2100元。

期現(xiàn)套利的案例分析

期現(xiàn)套利在實際交易中被廣泛使用，我們以股指期貨期現(xiàn)套利為例，介紹期現(xiàn)套利的使用。股指期貨的市場價格圍繞其理論價格期貨開戶上下波動，一旦市場價格偏離了這個理論價格達到一定的程度，就可以利用股指期貨合約到期時，交割月份合約價格和標的指數(shù)現(xiàn)貨價格會趨于擬合的原理，投資者可以在股指期貨市場與股票市場上通過低買高賣同時交易來獲取利潤， 即期現(xiàn)套利交易。簡單舉例來說。2012年9月1日滬深300指數(shù)為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那么套利者可以借款108萬元 （借款年利率為6%），在買入滬深300指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票（假設(shè)這些股票在套利期間不分紅）的同時，以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約 （合約乘數(shù)為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設(shè)滬深300指數(shù)為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元，由于股指期貨合約到期時是按交割結(jié)算價（交割結(jié)算價按現(xiàn)貨指數(shù)依一定的規(guī)則得出）來結(jié)算的，其價格也近似于 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬 元，這樣該套利者通過期現(xiàn)套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。