上篇說到，投資其實(shí)不難，只要適當(dāng)?shù)膶W(xué)習(xí)，人人都可以開始自己的投資之旅。

我自己的經(jīng)驗(yàn)是，有一定的好奇心，用兩年左右的業(yè)余時(shí)間，讀五十本投資相關(guān)的書，投資的基本原理也就學(xué)個(gè)七七八八了，前提是走的彎路不算嚴(yán)重的情況下。

今天我們來認(rèn)真算一算，如何攢錢？如何投資？可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由？

首先我們有幾個(gè)從世界范圍來看、跨度兩百年、相對成熟的歷史經(jīng)驗(yàn)可以參考：

1、一個(gè)成熟國家的市場，其通貨膨脹率長期來看在3%以下。

2、一個(gè)成熟國家的市場，其股票指數(shù)的收益率長期來看在6.6%。

基于這兩個(gè)歷史經(jīng)驗(yàn)，假設(shè)這樣的歷史事實(shí)可以復(fù)現(xiàn)在中國的資本市場中（我的態(tài)度更樂觀一些），那我們就有了一種可實(shí)現(xiàn)的財(cái)富自由的方式：

如果一個(gè)家庭，每年的投資資產(chǎn)預(yù)期獲得年化9%的收益率，扣除3%的預(yù)期通脹率，每年拿出4%的資產(chǎn)用于花銷（花銷會(huì)逐年增長，增速大于通貨膨脹），總資產(chǎn)還能按照2%的增速繼續(xù)膨脹——這意味著錢用于花不完，去世后還能有一大筆遺產(chǎn)。

我們一點(diǎn)一點(diǎn)來分析可行性：

1、家庭，大多數(shù)人都會(huì)組建，這也是我們分析的最小單元，收入、支出、投資都以家庭為單位，單身的請放心，沒有家庭一定更輕松，但可能不一定快樂。

2、年化9%的收益率，想要實(shí)現(xiàn)的方式有很多，但絕不可能包含現(xiàn)金、貨幣基金、存款、債券、房地產(chǎn)……期貨、數(shù)字貨幣、金融衍生品的未來太難預(yù)測，只有通過長期持有指數(shù)基金，可以比較輕松地就可以實(shí)現(xiàn)9%的年化收益率。

3、比較輕松地就可以實(shí)現(xiàn)9%的年化收益率，是指今年漲50%，明年跌60%，后年跌20%，大后年漲100%……這樣的巨幅波動(dòng)下持續(xù)持有，長期來看卻異常穩(wěn)定的9%的收益，這和企業(yè)的活力掛鉤，如果想要獲取更高的收益，難度會(huì)驟然增加。

4、3%的預(yù)期通脹率，世界范圍的歷史經(jīng)驗(yàn)，如果對貨幣、通貨、通貨膨脹還有疑惑的朋友，可以找找前面的《一文徹底搞懂“貨幣、銀行和通貨膨脹”的邏輯》。

5、即使通貨膨脹率在某些年份較高，研究表明指數(shù)基金依然可以維持比債券黃金房地產(chǎn)更高的收益，扣除通貨膨脹后的收益依然大于6%，通貨膨脹就像水，指數(shù)基金就像船。

6、每年消費(fèi)4%，在總資產(chǎn)按照“今年漲50%，明年跌60%，后年跌20%，大后年漲100%……”這樣的節(jié)奏中，意味著如果某年股市不好，可能會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)額度不足，被迫超過4%的情況；同樣，某年股市好的情況下，也會(huì)出現(xiàn)消費(fèi)額度太高的問題，這間接造成了高買低賣（股市好的時(shí)候持有，股市差的時(shí)候賣出）。

7、2%的剩余額度可以一定程度上兜底這樣的波動(dòng)，哪怕最差的時(shí)候，不要消費(fèi)6%以上，都可以保證總資產(chǎn)至少不縮水；同時(shí)2%也能讓總資產(chǎn)在通脹之上再緩慢增加，而不是坐吃山空。

8、如果能將4%改為3%，相當(dāng)于同等資產(chǎn)水平下，消費(fèi)需要減少75%，或者相當(dāng)于同等消費(fèi)水平下，資產(chǎn)需要增加33%，這可不是一個(gè)小的改變，對整個(gè)財(cái)富自由體系的保障大大增強(qiáng)。

我們不妨稱之為3%法則：投資獲取9%以上的年化收益率，扣除3%的通脹、扣除3%的消費(fèi)，總資產(chǎn)仍然在以3%的速度膨脹，購買力越來越強(qiáng)，消費(fèi)水平越來越高，總資產(chǎn)越來越龐大。

1、萬一歷史經(jīng)驗(yàn)不奏效了怎么辦？

老實(shí)說誰都不知道歷史經(jīng)驗(yàn)到底有沒有用，有多大用。這方面確實(shí)是需要一點(diǎn)信仰的，就像有人相信以誠待人好用，有人相信偷雞摸狗好用，有人相信價(jià)值投資長期持有好用，有人相信杠桿加倍一把梭哈好用。

底層的價(jià)值觀，很多時(shí)候沒法量化分析，現(xiàn)實(shí)的不確定性，更沒有辦法進(jìn)行必然的演繹推理，我們只能做似然的歸納總結(jié)。

2、……待各位讀者補(bǔ)充？

3%法則如此好理解，以至于不需要太多解釋，重要的是它如何融入我們的人生軌跡？

如果生下來就有1000萬，那這個(gè)問題就不是問題，我們只需要考慮如何壓抑住自己想大干一場的沖動(dòng)。

大多數(shù)人都是赤條條來這個(gè)世界，我們按照從零開始的模式推演。

影響我們財(cái)富積累的因素有哪些呢？

起始資金？每年結(jié)余？投資收益？通貨膨脹？買房買車？結(jié)婚生子？

我用一下午時(shí)間，做了一個(gè)“財(cái)富自由模型”，讓我來做個(gè)簡單的介紹：

提前說明一下，表中的數(shù)據(jù)幾乎都是做了3%通脹調(diào)整的，沒有做的是因?yàn)橛绊懱∷詻]做，也就是說，100年后擁有的幾千億，其購買力等同于當(dāng)下，不要用“100年后幾千億都不值錢了”來反駁模型中的數(shù)據(jù)。

另外，本模型未考慮猝死、戰(zhàn)爭、地球流浪這樣的極端情況，沒必要也沒法考慮。

首先看三種顏色：

藍(lán)色是待填參數(shù)，大多數(shù)是個(gè)人情況，除了藍(lán)色以外的其他區(qū)域不需要填。

紅色是自由目標(biāo)，總資產(chǎn)>年支出/年消費(fèi)率時(shí)自動(dòng)顯示紅色。

綠色是億萬富翁，總資產(chǎn)>1億時(shí)自動(dòng)顯示綠色。

黃色是預(yù)期退休，你計(jì)劃開始完全沒有收入的時(shí)候。

接下來看投資端的參數(shù)。

起始可投資資產(chǎn)：去年末你擁有的可投資資產(chǎn)，不包括房子車子，不包括取不出來的養(yǎng)老金、公積金、企業(yè)年金，是指所有你可以用來投資的資產(chǎn)。

投資收益率：預(yù)期的投資收益率，如果是指數(shù)基金可填9%，如果是投資高手可填15%，如果是投資大神可填20%，上一個(gè)20%的大神是巴菲特。

通貨膨脹率：3%預(yù)期值，不建議修改。

然后是收支端的參數(shù)。

初始年度結(jié)余：指第一階段中，多數(shù)人都是靠工作攢錢，是指本年度可以結(jié)余并在年底投入投資的錢，結(jié)余是指純攢錢，攢下來的錢會(huì)在年底全部投入到次年的投資中。

通脹后年度多結(jié)余：是指考慮到通貨膨脹后，每年結(jié)余比前一年的增量；千萬小心這個(gè)量的設(shè)置，是每年增加的結(jié)余，并且考慮到3%的通貨膨脹應(yīng)該更小一些；本模型認(rèn)為薪資增幅在初始階段是線性的。

通脹后目標(biāo)年支出：就是在扣除通脹的情況下，理想的財(cái)務(wù)自由下，每年的家庭支出。

開始投資年齡：就寫今年的年齡。

通脹后攢錢停滯年齡：剛工作工資漲幅比較快，但到了一定階段，工資基本上跟著通脹走，扣除通脹后結(jié)余每年都會(huì)一樣，通脹后攢錢停滯年齡就是指開始這個(gè)階段的年齡。

無結(jié)余開始年齡：是指財(cái)富到了一定規(guī)模，更換了更輕松的工作或者副業(yè)，副業(yè)足以應(yīng)付支出，每年加入投資的錢開始為零的年齡。

無收入開始年齡：是指財(cái)富到了一定規(guī)模，決定徹底脫產(chǎn)，無收入的年齡。

讓我們玩兒起來！

這個(gè)人的畫像很清晰了：作為一個(gè)IT精英的趙四，30歲那年開始投資，已有本金150萬，今年結(jié)余30萬，每年通脹后多結(jié)余3萬。

他的目標(biāo)自由后年支出是20萬，所以在36歲的時(shí)候，他就以711萬的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，為了穩(wěn)妥起見，他等資產(chǎn)過千萬后，也就是39，才決定辭職。60歲整的時(shí)候，他資產(chǎn)過億，100歲大壽的時(shí)候，他資產(chǎn)94億。

是不是就像一個(gè)美夢一樣？

肯定有朋友說不現(xiàn)實(shí)，我們控制變量，一個(gè)個(gè)參數(shù)調(diào)，找找不現(xiàn)實(shí)在哪里？

如果趙四生下來就有了一千萬的零花錢，想來也不需要工作了，他要做的是安分守己，不要想入非非……但這可能比打工還難。

如果趙四起始資本為零，他實(shí)現(xiàn)666萬的目標(biāo)會(huì)在39歲，實(shí)現(xiàn)千萬資產(chǎn)的那一年是41歲，也就推遲了兩三年嘛！對于財(cái)富自由的夢想，三年真的不算什么。

但是在百歲大壽的時(shí)候，他的資產(chǎn)只有70億（記得嗎？初始資本150萬的時(shí)候終點(diǎn)是94億），雖然對于每年只花20萬的人來說完全綽綽有余了。

如果起始150萬，但趙四的結(jié)余很低呢？趙四全家一年只能攢10萬，每年再多攢一萬？

他實(shí)現(xiàn)666萬的目標(biāo)也會(huì)在39歲，實(shí)現(xiàn)千萬資產(chǎn)的那一年是42歲，也就推遲了三年嘛！在百歲大壽的時(shí)候，他的資產(chǎn)只有68億。

那如果趙四起始0，結(jié)余也很低呢？45歲的時(shí)候漲幅只夠跟上通脹了呢？

46歲的時(shí)候，趙四終于實(shí)現(xiàn)了666萬的目標(biāo)，并在49歲資產(chǎn)千萬而退休，比原版晚了十年，百歲大壽的時(shí)候他“只有”33億。

這三個(gè)例子中，我們可以看到起始資本和結(jié)余能力都很重要，如果兩個(gè)都有那是最好，但至少要有一個(gè)，如果兩個(gè)都沒有，對進(jìn)度的影響就會(huì)大一點(diǎn)。

我們從中學(xué)到的是：年輕的時(shí)候一定要玩兒命攢錢，中年就舒服了。

但話說回來49歲自由也遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于65歲退休然后靠養(yǎng)老金活著吧？

回到默認(rèn)條件，如果，投資收益率只有9%怎么辦？

38歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)（晚兩年），42歲千萬自由（晚三年）。

但百歲大壽上，他只有兩個(gè)億，平行宇宙僅僅是把投資收益率從9%提高到15%后，竟然是百億，差了五十倍！

那如果9%之下，沒有起始資金又沒有高收入會(huì)怎么樣呢？

50歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)（晚14年），56歲千萬自由（晚17年）。

百歲大壽上，他只有剛好一個(gè)億……

有趣的對比是：9%投資能力下的高起始高收入，會(huì)在42歲千萬資產(chǎn)，但百歲只有兩個(gè)億；而15%投資能力下的低起始低收入，會(huì)在46歲實(shí)現(xiàn)千萬，還晚一點(diǎn)，卻在百歲擁有33億，這才是后期發(fā)力！

萬一，我是說萬一，高起始高收入下20%股神級(jí)能力呢？

他會(huì)在36歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，38歲千萬，百歲的時(shí)候是1920億！??！

即使是零起始低收入下20%股神級(jí)能力，也能讓他在44歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)47歲千萬，百歲時(shí)498億！

從上面我們可以學(xué)到的是，投資能力是后期發(fā)力，會(huì)在后期把差距拉到非常夸張的程度。

投資時(shí)間這個(gè)變量非常好控制。

如果不是30而是40歲開始投資，那么上面的默認(rèn)條件就變成了：起始150萬＋十年內(nèi)的收入450萬（如果都能攢下來的話），他會(huì)在41歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，并在43歲成為千萬富翁，晚了五年，百歲資產(chǎn)63億（默認(rèn)是711億）。

如果是大學(xué)畢業(yè)23歲就開始投資，初始零年結(jié)余10年增結(jié)余3，那么在36歲實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，39歲資產(chǎn)千萬，百歲資產(chǎn)105億。

我們可以看到，早開始的影響并沒有想象中大，積累一定的資金規(guī)模再開始并不會(huì)慢太多，晚了17年行動(dòng)，只要錢沒有亂花，最終實(shí)現(xiàn)目標(biāo)也只是晚五年而已，百歲資產(chǎn)差了不到一倍。

當(dāng)然，如果考慮到提前學(xué)習(xí)可以提前試錯(cuò)，提前將投資收益率提高到到更高水準(zhǔn)，差距會(huì)更大，這個(gè)因素是忽略了的。

如果翹辮子早呢？

這個(gè)非常好計(jì)算，同樣的路徑，60歲去世和100歲去世差了40年，這40年在15%收益的加成下，就是268倍，更別說無價(jià)的四十年光陰……

所以說，身體健康是最重要的，長壽才會(huì)是最終的勝利者。

一定有人在考慮買房子和生孩子的問題。

回到默認(rèn)案例：30歲那年開始投資，已有本金150萬，今年結(jié)余30萬，每年通脹后多結(jié)余3萬。

他的目標(biāo)自由后年支出是20萬，所以在36歲的時(shí)候，他就以711萬的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，為了穩(wěn)妥起見，他等資產(chǎn)過千萬后，也就是39，才決定辭職。60歲整的時(shí)候，他資產(chǎn)過億，100歲大壽的時(shí)候，他資產(chǎn)94億。

如果他決定在31歲的時(shí)候買個(gè)房子，首付100萬，月供5000（扣除兩口子公積金后），會(huì)怎么樣呢？

退休推遲了3年，百歲資產(chǎn)78億，這個(gè)房子的真實(shí)價(jià)格是17億！

如果選擇40歲買房：

此時(shí)他以及財(cái)富自由，只是花了一年的投資收益，百歲資產(chǎn)84億，這個(gè)房子的真實(shí)價(jià)格是10億。

從上面可以看出，高收入下買房推遲的時(shí)間基本等于靠收入攢首付的時(shí)間，如果收入低會(huì)不會(huì)很危險(xiǎn)呢？

很清晰，推遲了四年，影響也相對有限……

綜上可以看出，只要還貸占比較低，買房對財(cái)富自由的影響其實(shí)不大。

如果在31歲同時(shí)買房生娃，娃的年支出按照5萬計(jì)算，壓力就會(huì)很大嗎？

生娃的支出其實(shí)也就推遲了半年的時(shí)間而已，晚生當(dāng)然會(huì)好一點(diǎn)，但考慮到大齡孕婦的問題，這點(diǎn)開支不算什么。

如果生娃影響了父母的收入，沒有父母照顧需要高價(jià)聘請阿姨照顧，那影響會(huì)大一些。

孩子的花銷大三倍、達(dá)到15萬每年的時(shí)候，財(cái)富自由計(jì)劃就會(huì)晚兩年，但考慮到如此的人生大事，這其實(shí)也是可以接受的。

總結(jié)一下吧！

起始本金和每年結(jié)余在前中期非常重要，最好能有一個(gè)，投資能力在后期極其重要！

早點(diǎn)開始投資，不考慮投資能力提高的話，其實(shí)不重要；但長壽很重要！

買房和生娃，在量力而為的時(shí)候，其實(shí)不影響大局，別為了蠅頭小利后悔一輩子。

我們應(yīng)該怎么做？

年輕的時(shí)候玩兒命積累本金，抽空學(xué)習(xí)投資，適當(dāng)推遲買房買車生孩子，保重身體追求長壽。

那些數(shù)據(jù)告訴我們，我們離億萬富翁并沒有那么遠(yuǎn)！

我們注定會(huì)有錢

最重要的是：我們要在路上！

這個(gè)表可太好玩了，我玩了一下午。

其實(shí)如果要對比，可對比的太多了，受限于篇幅，暫時(shí)就這么多，后續(xù)可能也不會(huì)加了。

表最重要的意義是，用自己的情況去填，找到自己的未來方向。

疑問那部分就需要大家來補(bǔ)充了。