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去年年底，有天天氣晴好，我到河邊公園去曬太陽(yáng)。坐在公園的椅子上我時(shí)不時(shí)用手機(jī)翻看一下自選股行情，發(fā)現(xiàn)自己重倉(cāng)的一只ETF基金，受到利好消息擾動(dòng)，走勢(shì)突然上沖，溢價(jià)率很快上升到1.5%，我當(dāng)機(jī)立斷，將持有的該ETF基金悉數(shù)賣(mài)出。半個(gè)小時(shí)不到，價(jià)格便逐漸回落，溢價(jià)率也回落到0.3%左右，我又將賣(mài)出的基金全部買(mǎi)回。前后半個(gè)小時(shí)左右，小一萬(wàn)到手，差不多是有些人一個(gè)月的工資了。 不管是做ETF基金波段還是網(wǎng)格，我們手上不是有基金就是有預(yù)留的資金，很多人喜歡用來(lái)做T+0?？赡苁俏壹夹g(shù)不精吧，發(fā)現(xiàn)T+0很難做，常常做反，本想降低成本，結(jié)果事與愿違，成本越做越高，十幾年前我就戒了T+0。但用折價(jià)或溢價(jià)套利，卻要容易得多。如果你仔細(xì)觀察，發(fā)現(xiàn)套利0.5%左右的機(jī)會(huì)很多！ 當(dāng)ETF的價(jià)格大幅偏離實(shí)時(shí)凈值時(shí)，只要兩者的價(jià)差足以覆蓋ETF的交易成本，就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。由于ETF基金不用交印花稅，券商萬(wàn)分之零點(diǎn)幾的傭金幾乎可以忽略不計(jì)，所以套利機(jī)會(huì)多多。一般只要我持有的ETF基金，有0.5%以上的套利機(jī)會(huì)時(shí)，我都會(huì)去做一做，不套白不套。 當(dāng)ETF的價(jià)格高于實(shí)時(shí)凈值時(shí)（見(jiàn)圖1），明顯處于溢價(jià)狀態(tài)，不管是做波段的倉(cāng)位還是做網(wǎng)格或定投的倉(cāng)位，都可以先全部賣(mài)出，因?yàn)閮r(jià)格總是圍繞價(jià)值波動(dòng)，價(jià)格遲早會(huì)回到實(shí)時(shí)凈值附近，到時(shí)再買(mǎi)回來(lái)。 根據(jù)我的實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)溢價(jià)率大于1.5%時(shí)開(kāi)始套利，風(fēng)險(xiǎn)低，收益高。同樣，當(dāng)你想買(mǎi)入ETF基金時(shí)，若溢價(jià)率大于1.5%，就應(yīng)該等等再買(mǎi)，成本最少會(huì)降低1%，這個(gè)1%就相當(dāng)于自己多賺的。不要問(wèn)我為什么是1.5%？我也沒(méi)有理論依據(jù)，這只是我在長(zhǎng)期實(shí)踐中獲得的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。 當(dāng)ETF的價(jià)格低于實(shí)時(shí)凈值時(shí)（見(jiàn)圖2），明顯處于折價(jià)狀態(tài)，根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)折價(jià)率大于0.5%時(shí)，就可以分批買(mǎi)入了。 做ETF基金套利，要注意大盤(pán)與消息面對(duì)ETF基金價(jià)格的影響，最好結(jié)合持倉(cāng)ETF基金的趨勢(shì)綜合判斷。 現(xiàn)在已全面實(shí)行注冊(cè)制，個(gè)股一不小心就可能碰到黑天鵝而退市，到時(shí)將血本無(wú)歸，不建議散戶(hù)炒股，但可以投資ETF基金，ETF基金幾乎沒(méi)有退市的風(fēng)險(xiǎn)。 確需ETF基金系統(tǒng)學(xué)習(xí)資料的朋友，可到公眾號(hào)“張鴻ETF策略”去免費(fèi)領(lǐng)取，每天限20份。   |
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