8月31日，招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2023中國私人財(cái)富報(bào)告》。

該報(bào)告以“精進(jìn)臻善”為主題，深入研究了中國私人財(cái)富市場、高凈值人群的投資態(tài)度和行為特點(diǎn)，以及私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢。

01風(fēng)險(xiǎn)偏好：當(dāng)下求穩(wěn)，未來回升

本次調(diào)研顯示，由于全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、地緣政治跌宕等多重不確定性因素的影響，高凈值人群更加關(guān)注保障財(cái)富安全、發(fā)展個(gè)人事業(yè)/企業(yè)、慈善及社會(huì)責(zé)任，而相對(duì)較少關(guān)注創(chuàng)造更多財(cái)富和境內(nèi)外資產(chǎn)配置。與2021年相比，高凈值人群提到保障財(cái)富安全的提及率有所提升。與此同時(shí)，提到創(chuàng)造更多財(cái)富的提及率則呈現(xiàn)下降趨勢。

此外，高凈值人群的資產(chǎn)配置目標(biāo)更加多樣化，個(gè)人事業(yè)/企業(yè)發(fā)展以及慈善和社會(huì)責(zé)任方面的提及率均有所提升。與2021年相比，高凈值人群更加注重慈善和社會(huì)責(zé)任。在調(diào)研中，許多受訪者表示，當(dāng)前他們的資產(chǎn)配置整體趨于保守，但仍確保了足夠的流動(dòng)性和靈活性。當(dāng)市場機(jī)會(huì)更加明確、事業(yè)發(fā)展有機(jī)會(huì)或遇到危機(jī)時(shí)，他們會(huì)靈活調(diào)整。

問題：目前您的綜合需求有哪些？

高凈值人群目前最關(guān)注的問題是如何保障自己的財(cái)產(chǎn)安全，超過90%的受訪者在風(fēng)險(xiǎn)偏好上保持適中或較低的水平。根據(jù)調(diào)查顯示，未來兩年內(nèi)，更多的高凈值人群將會(huì)采取穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)度，這有望使他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸得到修復(fù)。此外，有超過22%的高凈值人群愿意嘗試高風(fēng)險(xiǎn)投資，這一比例是歷次調(diào)研中的最高水平。

2023年中國高凈值人群投資風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好

02超七成高凈值人群著手準(zhǔn)備財(cái)富傳承，近半考慮辦理家族信托

73%的高凈值人群已經(jīng)開始了或正在準(zhǔn)備傳承事宜，其中61%的人表示已經(jīng)開始了或正在準(zhǔn)備后代的能力教育和傳承。在選擇代際傳承方式時(shí)，現(xiàn)在的做法主要是購買保險(xiǎn)和購置房產(chǎn)，未來可能會(huì)采用創(chuàng)設(shè)家族信托和企業(yè)股權(quán)安排等方式。

問題：您現(xiàn)在在財(cái)富傳承上采用哪些方式？未來計(jì)劃拓展哪些方式？

家族信托服務(wù)，逾兩成的高凈值人群已辦理，四到五成人則正在考慮。此外，超過兩成的人不熟悉如何比較和選擇提供這類服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

04客群結(jié)構(gòu)越發(fā)多元，年輕一代占比持續(xù)提升

由于互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的市值波動(dòng)，本次調(diào)研受訪者中的新經(jīng)濟(jì)群體占比較2021年有所減少。其中，新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)富一代企業(yè)家和董監(jiān)高占總樣本的比例從2021年的10%降至7%。不過，隨著專精特新等行業(yè)的快速發(fā)展，新經(jīng)濟(jì)群體有望重新回到增長通道。創(chuàng)富一代與董監(jiān)高合計(jì)人群占比從2021年的41%降至2023年的34%，其他身份群體，如專業(yè)人士、家庭經(jīng)營者等則進(jìn)一步崛起，客群結(jié)構(gòu)越來越多元化。

2021和2023年中國高凈值人群調(diào)研群體職業(yè)分布

從年齡分布來看，本次受訪者中40歲以下的人群占比達(dá)到了49%，比2021年的42%上升了7個(gè)百分點(diǎn)。

2021和2023年中國高凈值人群調(diào)研群體年齡及職業(yè)分布

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，年輕一代群體更傾向于投資全球新興或熱點(diǎn)產(chǎn)品，其中25%的受訪年輕人表示期待參與新興資產(chǎn)類別，而54%的年輕人對(duì)安全穩(wěn)健類產(chǎn)品的要求相對(duì)較低。具體來說，年輕一代主要關(guān)注的新興資產(chǎn)類別包括：科創(chuàng)板、北交所等新市場權(quán)益投資（46%），房地產(chǎn)信托投資基金REITs（23%），以及可交易數(shù)字化藝術(shù)品等數(shù)字化交易資產(chǎn)（23%）和結(jié)構(gòu)化衍生品（20%）。與此同時(shí)，年輕一代對(duì)新興資產(chǎn)類別的接受度相較于40歲以上人群顯著偏高。

問題：您未來2年內(nèi)是否會(huì)考慮增加以下新興資產(chǎn)類別的投資？

05雙重考量：機(jī)構(gòu)專業(yè)度與產(chǎn)品能力并重

本次調(diào)研深入探討了中國私人財(cái)富管理市場中各類參與者所關(guān)注的私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)選擇或新增考量因素。調(diào)研結(jié)果顯示，專業(yè)度和產(chǎn)品能力是提及率最高的兩大主題。超過六成受訪者認(rèn)為投顧團(tuán)隊(duì)的專業(yè)實(shí)力將直接決定他們是否考慮選擇一家私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，而近四成受訪者認(rèn)為客戶經(jīng)理能否對(duì)市場機(jī)會(huì)做出快速敏捷的反應(yīng)也是選擇機(jī)構(gòu)的核心考量標(biāo)準(zhǔn)之一。高凈值人群會(huì)從產(chǎn)品收益、產(chǎn)品種類及產(chǎn)品創(chuàng)新三個(gè)方面考量私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品能力。其中，二至三成的受訪者將穩(wěn)健的產(chǎn)品收益、豐富的產(chǎn)品投資范圍和類別視為核心考量因素，另有一成左右的受訪者則注重產(chǎn)品的專屬性和創(chuàng)新性。

問題：您選擇或增加新私人財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的首選及最關(guān)鍵原因是？

2022年資管新規(guī)正式實(shí)施，理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，中國財(cái)富管理市場更加成熟。隨著客戶需求分化，市場競爭加劇，各類私人 wealth服務(wù)機(jī)構(gòu)紛紛擁抱變化，進(jìn)一步依托自身資源稟賦和專業(yè)優(yōu)勢，深化差異化定位。本次調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中資銀行因其較為穩(wěn)健、客戶關(guān)系基礎(chǔ)好、擁有良好的品牌與口碑等特點(diǎn)，市場份額穩(wěn)居首位。券商憑借強(qiáng)大的資本市場投研能力，在證券、基金等權(quán)益類資產(chǎn)配置構(gòu)建差異化優(yōu)勢，承接如股權(quán)解禁等高凈值人群資本市場業(yè)務(wù)，同時(shí)覆蓋股/債權(quán)等投融資一體化需求。因此，高凈值人群金融資產(chǎn)配置的比例提升至5%。保險(xiǎn)公司基于其長期配置的價(jià)值主張和保障的特色，定位高凈值人群的養(yǎng)老、傳承需求。主打增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等產(chǎn)品的高凈值人群金融資產(chǎn)配置比例達(dá)到3%。