總局表述的五大監(jiān)管為

堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本原則，抓準(zhǔn)入、抓法人、抓治理，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管。

堅(jiān)持依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，強(qiáng)化行為監(jiān)管。

堅(jiān)持“同一業(yè)務(wù)、同一標(biāo)準(zhǔn)”原則，強(qiáng)化功能監(jiān)管。

堅(jiān)持“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管。

堅(jiān)持圍繞金融機(jī)構(gòu)全周期、金融風(fēng)險(xiǎn)全過程、金融業(yè)務(wù)全鏈條，強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管。

我們根據(jù)金融監(jiān)督管理局的部門設(shè)置看如何踐行五大金融監(jiān)管。

機(jī)構(gòu)監(jiān)管

國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)在“法定主動(dòng)公開內(nèi)容”部分，新列了“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”和“功能監(jiān)管”兩欄。其中，機(jī)構(gòu)監(jiān)管分為綜合、政策性機(jī)構(gòu)、大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和民營銀行、農(nóng)村中小銀行、外資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(再保險(xiǎn))、人身保險(xiǎn)、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、信托公司和其他非銀金融機(jī)構(gòu)等欄目。

對(duì)于金融監(jiān)管局而言，機(jī)構(gòu)監(jiān)管就是傳統(tǒng)的管法人，管風(fēng)險(xiǎn)，管內(nèi)控，提高透明度。金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)設(shè)立必須都在監(jiān)管之下運(yùn)行，不能無牌經(jīng)營。

功能監(jiān)管

功能監(jiān)管包括普惠金融、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、公司治理、償付能力監(jiān)管、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、打擊非法金融活動(dòng)、其他等欄目。

對(duì)于金融監(jiān)管局，機(jī)構(gòu)監(jiān)管的縱向監(jiān)管即按機(jī)構(gòu)類別分類，功能監(jiān)管是按照業(yè)務(wù)分類，更多的是各個(gè)單位都會(huì)涉及到的同一業(yè)務(wù)按照同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管。

行為監(jiān)管

2008國際金融危機(jī)爆發(fā)帶來的一個(gè)重要啟示是，監(jiān)管者不能僅僅關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的償付能力和流動(dòng)性，而忽視了各金融活動(dòng)參與者自身的非理性、非均衡等行為以及心理與文化的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。行為監(jiān)管主要側(cè)重于監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)及相互間的經(jīng)營行為與對(duì)待消費(fèi)者行為、維護(hù)金融消費(fèi)者信心、保障市場公正透明、監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)

金融監(jiān)管局行為監(jiān)管，說白了行為監(jiān)管就是指消費(fèi)者保護(hù)，而之后消費(fèi)者保護(hù)入口都是歸國家金融監(jiān)管管理局管理，但是涉及到人民銀行和證監(jiān)的業(yè)務(wù)條線，還需要配合。

穿透式監(jiān)管

穿透式監(jiān)管”這一政策概念在 2016 年國務(wù)院辦公廳《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》中首次被正式提出，該方案要求各監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。2021年密集出臺(tái)的平臺(tái)監(jiān)管與此一脈相承，核心在于“實(shí)質(zhì)重于形式”的理念，以及由此產(chǎn)生的侵入性的監(jiān)管措施。

穿透式監(jiān)管意指監(jiān)管部門“穿透”金融工具的形式以獲知真實(shí)信息，最早見于2008年金融危機(jī)后的監(jiān)管轉(zhuǎn)型。2008年以前，各國金融監(jiān)管秉承的理念是“金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該阻礙金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的發(fā)展”。然而，資本利用資產(chǎn)證券化多層嵌套的復(fù)雜運(yùn)行結(jié)構(gòu)，通過精巧的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)躲避傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制，導(dǎo)致金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)累積至不可收拾的境地。2008年金融危機(jī)之后，世界貨幣基金組織提出“良好監(jiān)管的五要素”明確了好的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具備侵入性、全面性、適應(yīng)性，敢于質(zhì)疑積極主動(dòng)，并形成決定性的結(jié)論。因此從監(jiān)管理念上，金融監(jiān)管從“最少監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕皩?shí)質(zhì)監(jiān)管” ，其特點(diǎn)在于“穿透”獲知真實(shí)信息和事實(shí)發(fā)現(xiàn)，以此彌補(bǔ)因創(chuàng)新產(chǎn)生的監(jiān)管漏洞，避免發(fā)生監(jiān)管套利。

對(duì)于金融監(jiān)管局的穿透式監(jiān)管就是了解背后的股東是誰，了解背后的底層資產(chǎn)是什么，這樣才能真正把所有金融活動(dòng)納入監(jiān)管，讓那些偽裝的創(chuàng)新，實(shí)際的金融活動(dòng)都受監(jiān)管。

持續(xù)監(jiān)管

這次機(jī)構(gòu)改革金融監(jiān)管局設(shè)置了機(jī)構(gòu)恢復(fù)與處置司。之前監(jiān)管主要在批機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，但是機(jī)構(gòu)退出和出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置的時(shí)候往往不是接管就是大事件，手忙腳亂，沒有一個(gè)較為明確的處置方式。

金融監(jiān)管局的持續(xù)監(jiān)管就是堅(jiān)持圍繞金融機(jī)構(gòu)全周期、金融風(fēng)險(xiǎn)全過程、金融業(yè)務(wù)全鏈條，強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管。從金融機(jī)構(gòu)的出生到死亡整個(gè)鏈條都在監(jiān)管。