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文：互聯(lián)網(wǎng)江湖 作者：劉致呈 當(dāng)時(shí)代做出了選擇，人們要做的就只有站好隊(duì)。 在令人驚嘆的升級(jí)體驗(yàn)面前，最近，各行各業(yè)都掀起了一場(chǎng)接入DeepSeek的熱潮。 先是吉利、奇瑞等9大車企接連宣布深度融合DeepSeek，然后中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)三大運(yùn)營(yíng)商們緊隨其后。 至于自己就有大模型的互聯(lián)網(wǎng)科技公司們，也沒敢錯(cuò)過這場(chǎng)時(shí)代創(chuàng)新的關(guān)鍵時(shí)刻。華為云、阿里云、騰訊云，以及科大訊飛和百度文小言等諸多重量級(jí)AI玩家，同樣集體官宣接入DeepSeek大模型。 一時(shí)之間，誰接入DeepSeek不重要了，誰沒接入反而成了資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。 在此背景下，作為廚電AI大哥的老板電器就引起了不少投資者們的注意。 畢竟去年年中，老板電器才剛剛發(fā)布了全球首個(gè)烹飪垂直領(lǐng)域 AI 烹飪大模型“食神”，大有一副想要靠AI重塑廚電領(lǐng)域，穿越行業(yè)周期的驚人氣勢(shì)，著實(shí)叫人記憶猶新。 現(xiàn)在一個(gè)讓食神大模型再進(jìn)化的機(jī)會(huì)擺在面前，老板電器何時(shí)“上車”？ 食神大模型，還要多久接入DeepSeek？ 對(duì)于現(xiàn)在還沒有接入DeepSeek的大模型科技公司，有網(wǎng)友就直言：要么是沒能力接入，真實(shí)AI創(chuàng)新水平存疑；要么就是管理層對(duì)內(nèi)拉不下臉，去承認(rèn)自己大模型的不足和戰(zhàn)略上的失誤。 那么老板電器會(huì)沒能力接入DeepSeek嗎？從過往的成績(jī)來看，應(yīng)該不會(huì)。 畢竟，全球首發(fā)AI烹飪大模型“食神”的歷史性成就放在這，并且據(jù)36氪等媒體獲悉，“食神”好像還是老板電器自研的大模型。 如果沒兩把刷子，怎么著都不可能吃到第一只螃蟹吧？ 更令人佩服的是，和此次DeepSeek-V3模型超低訓(xùn)練成本頗為相似，拿出了“食神”的老板電器總研發(fā)費(fèi)用也少得有點(diǎn)逆天。 天眼查APP顯示：截止到2024年上半年，老板電器的研發(fā)費(fèi)用僅為1.784億元，同比增長(zhǎng)3.26%。再把時(shí)間線拉長(zhǎng)到過去3年來看，老板電器的研發(fā)費(fèi)用也只有3.66億元、3.92億元和3.87億元，整體規(guī)模增長(zhǎng)也沒有出現(xiàn)太大波動(dòng)。
要知道，和互聯(lián)網(wǎng)大廠們動(dòng)輒幾十或上百億的大模型研發(fā)投入，老板電器和“食神”的研發(fā)費(fèi)用幾乎只能算是個(gè)零頭?？杉幢闳绱?，一塊錢還要掰成兩半花，其中的不少投入還要用于新廚電產(chǎn)品的研發(fā)。 這無疑就非常“夸張”了。 所以，一部分投資者就不免提出了些許質(zhì)疑：食神大模型是不是開源“套殼”的研發(fā)產(chǎn)物？另外據(jù)介紹，食神大模型原定于2024年12月上線，但至今卻遲遲未見動(dòng)靜。如果說是為了應(yīng)對(duì)今年春節(jié)期間DeepSeek的爆火，那么現(xiàn)在老板電器和“食神”不應(yīng)該更快官宣接入嗎？ 總之一句話，老板電器過去在廚電產(chǎn)品上的科技創(chuàng)新，是毋庸置疑的，但在AI大模型上，光說沒用，是騾子是馬拉出來遛遛才是王道。 所以在這里，我們也不妨期待一下食神大模型能夠早日上線，從而狠狠打臉?biāo)匈|(zhì)疑老板電器AI科技研發(fā)實(shí)力的人…… 說完了老板電器“能不能”的問題，再來看現(xiàn)在老板電器“食神”遲遲沒有官宣接入DeepSeek，難道真是內(nèi)部管理層的障礙？ 畢竟，前腳剛頂著各種質(zhì)疑，費(fèi)錢又費(fèi)力地把“食神”搞出來，在全球烹飪領(lǐng)域占據(jù)了首創(chuàng)的位置，結(jié)果后腳還沒上線，就被DeepSeek用更低的成本和更好的體驗(yàn)，把老板電器的AI大模型優(yōu)勢(shì)給極大抹平了。 雖說這是科技創(chuàng)新行業(yè)時(shí)有發(fā)生的事，即領(lǐng)先一步是“先烈”，領(lǐng)先半步反而才是先進(jìn)。但說一千道一萬，從結(jié)果導(dǎo)向來看，這終究還是一個(gè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的失敗、管理履歷上的污點(diǎn)。 這讓身為二代接班人的任富佳，對(duì)內(nèi)、對(duì)外的面子上，怎么過得去？ 而且現(xiàn)在老板電器的食神大模型還沒上線，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就接入了DeepSeek，這是不是有點(diǎn)對(duì)自身科技實(shí)力過于不自信了？那么最后呈現(xiàn)出的，到底是DeepSeek有實(shí)力，還是老板電器扯虎皮做大旗呢？沒人能夠說清…… 不過話又說回來，對(duì)于投資者們提出的這些擔(dān)憂，乍一看是有點(diǎn)尷尬，但如果放到商業(yè)經(jīng)營(yíng)層面來講，好像也不算什么。 首先從研發(fā)費(fèi)用看，無論食神大模型最后成不成功，老板電器過去幾年的研發(fā)投入也都沒有過多增加，所以就不太會(huì)帶來資金和業(yè)績(jī)上的巨大壓力。 其次在商言商，作為老板電器的頂梁柱，為了長(zhǎng)遠(yuǎn)賺錢，哪怕承認(rèn)一時(shí)的失敗也不丟人。就像百度的李彥宏，此前還曾信誓旦旦地說“中國(guó)基本不會(huì)再出一個(gè)OpenAI了”“開源模型會(huì)越來越落后”，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就被開源的DeepSeek啪啪打臉。 但是那又怎樣？本著打不過就加入的原則，現(xiàn)在百度的文小言（原文心一言APP）同樣官宣接入DeepSeek。并且李彥宏在談到DeepSeek時(shí)，也變成了“我們到處都能看到創(chuàng)新，因此必須適應(yīng)這種快速變化”…… 最后從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的角度看，如果現(xiàn)在老板電器“食神”大模型不跟著接入，那么除非“食神”在實(shí)際體驗(yàn)上能比DeepSeek更具優(yōu)勢(shì)，不然當(dāng)同行競(jìng)對(duì)們都用上了DeepSeek后，老板電器過去研發(fā)大模型的操作，恐怕真將成為“純燒錢”的企業(yè)戰(zhàn)略污點(diǎn)了。 所以，如果老板電器真的只是有什么面子上過不去的坎兒，那么我們衷心希望“掌舵人”任富佳能夠向百度的李彥宏看齊…… 二代接班人破局：16萬塊的數(shù)字廚電“真香”？ 一個(gè)有意思的點(diǎn)是，雖然當(dāng)前資本市場(chǎng)對(duì)老板電器遲遲沒有接入DeepSeek而浮想聯(lián)翩，但卻很少有投資者認(rèn)為，老板電器會(huì)放棄AI和大模型創(chuàng)新。 之所以如此，是因?yàn)?strong style="border: 0px;">AI和智能化，現(xiàn)在幾乎可以看做是老板電器破局增長(zhǎng)滯緩的良藥。 去年年初，任富佳曾對(duì)2024年的發(fā)展定下兩位數(shù)的增長(zhǎng)目標(biāo)，但是到了2024年上半年，老板電器卻交出了營(yíng)利雙降的不及格成績(jī)單。然后是前三季度，業(yè)績(jī)下滑的幅度又進(jìn)一步擴(kuò)大了，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比下滑6.78%和12.44%。 這么一來，老板電器離任富佳的目標(biāo)算是越來越遠(yuǎn)了。
當(dāng)然，如果只是業(yè)績(jī)目標(biāo)完不成還不算什么，真正讓人擔(dān)憂的是，在有2024年國(guó)補(bǔ)助力，且老板電器的主力營(yíng)收品類（吸油煙機(jī)，燃?xì)庠畹龋┰诰€上和線下零售額的市場(chǎng)地位依然沒變，不是排第一，就是排第二第三的背景下，結(jié)果老板電器還是沒能逆轉(zhuǎn)房地產(chǎn)下行所帶來的業(yè)績(jī)影響。 這就說明，在現(xiàn)有條件下，老板電器幾乎已經(jīng)飽和增長(zhǎng)不動(dòng)了。 那么接下來，該怎么辦？ 如果參考隔壁的同行，以及家電行業(yè)的破局思路，我們可以總結(jié)出三種玩法： 一是出海掘金。2024年上半年，美的的海外營(yíng)收為910.76億元，占比達(dá)41.92%。海爾的海外營(yíng)收708.24億元，占比52.23%，幾乎都成了半壁江山。 再來看同為廚電玩家的萬和電氣，去年上半年，萬和“出口銷售”收入就達(dá)到了13.66億元，同比增長(zhǎng)53.28%，占總營(yíng)收規(guī)模約35.85%，最終帶動(dòng)整體營(yíng)收實(shí)現(xiàn)24.16%的高增長(zhǎng)。 在這方面，老板電器倒也沒有錯(cuò)過，從去年上半年開始就加快了海外進(jìn)軍的步伐。比如針對(duì)美國(guó)市場(chǎng)，成立專門子公司，全面開啟本土化運(yùn)營(yíng)；針對(duì)澳洲市場(chǎng)，大力布局工程渠道等等。 這個(gè)思路是值得肯定的，但就是發(fā)力的太晚了。同期老板電器境外地區(qū)的營(yíng)收僅為2869.37萬元，占總營(yíng)收的0.61%。在短時(shí)間內(nèi)，幾乎不可能成為老板電器的增長(zhǎng)破局點(diǎn)…… 二是多元化。比如同為廚電玩家的方太，前些年就選擇了向家電進(jìn)軍，去年則是推出新一代的全嵌冰箱，并靠著遠(yuǎn)洋級(jí)氮?dú)獗ｕr技術(shù)一舉實(shí)現(xiàn)了跨界即巔峰。 在這方面，老板電器涉及到的產(chǎn)品品類不算少，但就是仔細(xì)一看，卻主要集中在廚房廚電場(chǎng)景，向外的多元化開拓相當(dāng)“克制”。 原因是為什么呢？有點(diǎn)一朝被蛇咬，十年怕井繩的感覺。 此前，老板電器的“頂梁柱”任富佳曾在媒體文章中表示，“回頭看看，我們遇到的最大危機(jī)就是上世紀(jì)90年代初期，盲目多元化使企業(yè)遭受的重大挫折”。 當(dāng)時(shí)，老板電器曾做過VCD、保健品等許多與吸油煙機(jī)不相干的產(chǎn)品，結(jié)果主業(yè)銷售額就一路暴跌。最后公司痛定思痛，通過削減非核心業(yè)務(wù)，只保留吸油煙機(jī)等產(chǎn)品，才實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的復(fù)蘇。 或許正因如此，在“寬一米深一萬米”和“寬一萬米深一米”兩種企業(yè)護(hù)城河策略上，老板電器一直以來選擇的都是前者。這在廚電行業(yè)上升期自然是所向披靡，但是在進(jìn)入飽和期之后，由于多元化的布局不夠，那么企業(yè)整體想象力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就得不到更多的釋放，增長(zhǎng)滯緩也就成為了必然。 所以最后，在任富佳的帶領(lǐng)下，現(xiàn)在老板電器就盯上了AI或者說數(shù)字廚電，試圖在現(xiàn)有市場(chǎng)上開辟出了新的產(chǎn)品增長(zhǎng)點(diǎn)。 比如2022年，老板電器相繼發(fā)布了全球首款搭載AI烹飪技術(shù)的數(shù)字廚電以及全球首個(gè)AI烹飪助理——ROKI先生；2023年，推出了數(shù)字廚電i7；去年則是拿出了 AI“食神”大模型…… 那么老板電器選的破局路子對(duì)嗎？ 長(zhǎng)遠(yuǎn)方向肯定是對(duì)的。AI大模型和家電結(jié)合幾乎就是未來發(fā)展智能家居的大趨勢(shì)，“食神”大模型的智能化體驗(yàn)，在未來大概率也能夠?qū)N電產(chǎn)品的銷售，產(chǎn)生正向的支持作用。 但就是放到現(xiàn)在，稍微有激進(jìn)了。 畢竟大模型的智能體驗(yàn)還不夠完善，AI和家電的市場(chǎng)結(jié)合也存在很大的增長(zhǎng)局限性。 就比如說價(jià)格，現(xiàn)在老板電器的數(shù)字廚電產(chǎn)品主要有兩個(gè)系列i1和i7，前者券后價(jià)是11276元，后者則達(dá)到了驚人的159996元，約16萬。 這可以說是把高端廚電賣到了極致。 但問題是，現(xiàn)在是什么時(shí)代？是消費(fèi)降級(jí)、房地產(chǎn)后周期時(shí)代，這么個(gè)消費(fèi)環(huán)境真的適合走這么高端的路線嗎？ 而且現(xiàn)在的主力裝修群體是誰？是90后，追求性價(jià)比，在網(wǎng)上比價(jià)、比參數(shù)、比品質(zhì)是幾乎人人都會(huì)的技能。在這種情況下，老板電器以往“貴就是好”的品牌心智，幾乎很難再奏效了…… 當(dāng)然我們也不可否認(rèn)，只要大方向是對(duì)的，那么就算現(xiàn)在老板電器走得慢點(diǎn)，但未來也終究能夠等到潛力業(yè)務(wù)爆發(fā)的那一天。 而且在這方面，老板電器也擁有等下去的資金家底。截止到2024年9月底，其賬上有貨幣現(xiàn)金11.9億，交易性金融資產(chǎn)15.1億，其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)5.8億，其他流動(dòng)資產(chǎn)（主要是1年內(nèi)定期存款）15.8億，其他非流動(dòng)資產(chǎn)（主要是1年以上定期存款）40.6億，這些類現(xiàn)金資產(chǎn)合計(jì)超80億元。 再加上，每年還有相當(dāng)不錯(cuò)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額支撐，這無疑就給了老板電器和二代接班人任富佳更多煥發(fā)事業(yè)第二春的可能…… 免責(zé)聲明：本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開的資料信息，展開評(píng)論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時(shí)性。另：股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。文章不構(gòu)成投資建議，投資與否須自行甄別。 |
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