最新價：10.56

漲跌額：-0.86

漲跌幅：-7.53%

成交量：49.0萬手

成交額：5.25億

換手率：12.27%

市盈率：27.71

總市值：807億

　　IPO募資少了，通過定增補。

　　21日晚間，中信建投證券發(fā)布定增預案，擬募資不超過130億元。募資金額主要用于發(fā)展資本中介業(yè)務、投資交易業(yè)務、信息系統(tǒng)建設、增資子公司等方面。

　　中信建投證券在A股是一家上市不到一年的次新券商，于2018年6月20日IPO首發(fā)登陸A股，不過該次IPO(首次公開發(fā)行)募資金額僅為21.68億元。

　　對于中信建投證券這么一家位居行業(yè)第一梯隊、總市值近千億的券商而言，首發(fā)22億元的融資不大。相較而言，體量遠低于中信建投的華西證券，早4個月上市首發(fā)募資約50億元。

　　業(yè)內人士分析，證券業(yè)處于低迷時期，行業(yè)面臨洗牌，融資不僅有利于抵御寒冬，甚至可以逆勢擴張。如近期行業(yè)龍頭中信證券就收購廣州證券。

　　實際上，近年來券商融資潮涌。IPO、定增紛紛上陣，2018年有5家券商A股上市，創(chuàng)出史上最多；今年1月又有華林證券上市，申萬宏源證券將赴港上市；華泰證券去年完成定增融資，廣發(fā)證券拿到定增批文，海通證券、國信證券、興業(yè)證券也都拋出了定增預案。

　　擬融資130億元，主要用于融資融券、自營等

　　21日晚間，中信建投證券發(fā)布定增預案，擬通過非公開發(fā)行(定增)募集資金不超過130億元，用于補充公司資本金和營運資金，以擴大業(yè)務規(guī)模，提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

　　具體而言，本次募集資金主要用于以下方面：

　　發(fā)展資本中介業(yè)務，不超過55億元；

　　發(fā)展投資交易業(yè)務，不超過45億元；

　　信息系統(tǒng)建設，不超過10億元；

　　增資子公司，不超過15億元；

　　其他運營資金安排，不超過5億元。

　　可以看出，中信建投證券本次募資的主要用途為資本中介業(yè)務和投資交易業(yè)務，增加資本中介業(yè)務規(guī)模，具體包括擴大融資融券、股票質押等信用交易規(guī)模。

　　投資交易業(yè)務，則主要是用于自營，固定收益自營和權益類自營；根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2017年自營收入首次超過代理買賣證券業(yè)務收入，成為證券公司第一大收入來源。

　　中信建投證券定增擬發(fā)行股份不超過12.77億元，若是簡單的以130億元和12.77億股計算，可以預估出當前市場環(huán)境下發(fā)行價為10.18元，低于中信建投A股21日收盤價11.42元的90%。

　　中信建投的定增預案，獲得了公司董事會通過，還需公司股東大會批準及通過中國證監(jiān)會核準后方可實施。

　　A股上市不到一年

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年度中信建投證券以1843億元的總資產位居行業(yè)第10名；以424.72億元的凈資產位居行業(yè)第12名。

　　中信建投證券2016年12月就在港股上市，不過到2018年6月才登陸A股市場，在A股首發(fā)募資21.68億元，發(fā)行股份僅為4億股。而體量(市值)不到中信建投證券1/3的華西證券比中信建投證券早上市4個月，首發(fā)募資約50億元。中信建投證券首發(fā)金額較小，與當時的市場低迷不無關系。

　　首發(fā)上市7個月之后，中信建投證券即拋出130億元的定增方案，也就不難理解。

　　作為次新券商，加上市場波動，中信建投證券去年6月份上市后股價起伏也不小，走出V型走勢。上市沖高到11.8元后一路下跌，10月份最低到5.97元，而后隨著市場回暖，一路拉升，前幾日一度到12.25元，最新股價報11.42元。

　　21日中信建投A股收跌3.06%，報收11.42元；H股收漲0.77%，報收5.26港元；總市值為873億元人民幣。

　　廣發(fā)海通國信興業(yè)，擬定增不超580億

　　最近幾年雖然證券市場低迷，然而券商融資的熱情不低。21日晚間，中信建投證券拋出130億元定增，前天申萬宏源證券已向港交所遞交上市申請。

　　2018年以來更是有多家券商都拋出了百億巨額定增。據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，2018年華泰證券已經實施了142億元的定增融資。還有廣發(fā)證券、海通證券、國信證券、興業(yè)證券等大定增在路上。

　　一個個都是百億巨額定增，廣發(fā)證券2018難5月公告擬定增募資不超150億元，已經拿到批文，箭在弦上；而海通證券則是4月份推出了不超200億元定增預案，國信證券、興業(yè)證券則在臨近年底先后公告了不超150億元和不超80億元的定增預案。

　　尚未實施的，廣發(fā)證券、海通證券、國信證券、興業(yè)證券4家券商加起來，擬募集金額合計不超過580億元。

　　而在IPO方面，券商們也是快速疾行。2018年先后有華西證券、南京證券、中信建投、天風證券、長城證券上市，創(chuàng)出了券商IPO史上最多；今年1月又有華林證券上市，后續(xù)還有多家券商排隊中。

（文章來源：中國基金報）

(責任編輯：DF142)