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2019年5月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕23號(hào)），首次提出排查結(jié)構(gòu)性存款。結(jié)構(gòu)性存款不真實(shí)，通過(guò)設(shè)置“假結(jié)構(gòu)”變相高息攬儲(chǔ)。 所謂的“假結(jié)構(gòu)”，筆者認(rèn)為包括兩種，第一種，是指未嵌入金融衍生品，銀行通過(guò)利潤(rùn)調(diào)節(jié)手段變相滿(mǎn)足存款人的高收益。2017年因資管新規(guī)的預(yù)期預(yù)示著保本理財(cái)即將落下帷幕，不具備金融衍生資質(zhì)的城商行委托大中型銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)以替代保本理財(cái)。另一種，則是指不以公允價(jià)值投資金融衍生品，與交易對(duì)手合謀設(shè)置難以觸及低收益率，變相滿(mǎn)足投資者高收益的要求。 結(jié)構(gòu)性存款是利率市場(chǎng)化不完全的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)一系列監(jiān)管新規(guī)影響的舉措。筆者早年參加現(xiàn)場(chǎng)檢查經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)銀行各種變換花招的攬儲(chǔ)手法。的確，存款作為一種寶貴資源，在規(guī)模成就一切的背景下，高息攬儲(chǔ)是我國(guó)銀行的一大特色。 結(jié)構(gòu)性存款最早出自2005年《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。《辦法》指出，商業(yè)銀行銷(xiāo)售的理財(cái)計(jì)劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的，其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理，衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理。但《辦法》并未對(duì)結(jié)構(gòu)性存款下定義。 直到2018年9月26日，銀保監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第6號(hào)）才對(duì)結(jié)構(gòu)性存款作出定義，“機(jī)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益的產(chǎn)品”。該定義其實(shí)與2010年人民銀行發(fā)布的《存款統(tǒng)計(jì)分類(lèi)及編碼標(biāo)準(zhǔn)》定義完全一致。 由于早年對(duì)于保本理財(cái)無(wú)準(zhǔn)確會(huì)計(jì)科目歸屬，無(wú)論是人民銀行《金融機(jī)構(gòu)信貸收支統(tǒng)計(jì)表》和原銀監(jiān)會(huì)1104報(bào)表都是將其與狹義結(jié)構(gòu)性存款放在一起合并統(tǒng)計(jì)。理財(cái)新規(guī)即便規(guī)定保本理財(cái)剔除理財(cái)產(chǎn)品范疇，但對(duì)于老產(chǎn)品，《管理辦法》第七十五條規(guī)定“商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行的保證收益型和保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理”。 結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為。 2017年以來(lái)，隨著銀行傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，資管新規(guī)即將推出，原有的保本理財(cái)充當(dāng)結(jié)構(gòu)性存款的辦法難以為繼，結(jié)構(gòu)性存款和大額存單成為各大銀行承接原保本理財(cái)?shù)墓ぞ摺?017年結(jié)構(gòu)性存款出現(xiàn)一波爆發(fā)式增長(zhǎng)，其中不乏中小銀行發(fā)行的“假結(jié)構(gòu)”產(chǎn)品。 此后，2018年增速回落，因?yàn)槔碡?cái)新規(guī)規(guī)定：商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。即便有金融衍生品資質(zhì)的銀行代理發(fā)行，由于采取的是手續(xù)費(fèi)補(bǔ)貼的方式，衍生品部分根本無(wú)法記賬，依然很不合規(guī)。 人民銀行《金融機(jī)構(gòu)信貸收支統(tǒng)計(jì)表》和原銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表中的“結(jié)構(gòu)性存款”科目是指廣義的結(jié)構(gòu)性存款，包括銀行保本理財(cái)和狹義結(jié)構(gòu)性存款。保本理財(cái)名義上是理財(cái)產(chǎn)品，但資金全額劃轉(zhuǎn)入“本行存款”科目，實(shí)際資金投向無(wú)限制，只是寬泛地說(shuō)明資金將投資于同業(yè)資產(chǎn)、高等級(jí)債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；它也需上繳存款準(zhǔn)備金，納入存款保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)，享受存款保險(xiǎn)保護(hù)，因此本質(zhì)上是高息存款。 狹義的結(jié)構(gòu)性存款是指在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（通常為期權(quán)），一般對(duì)存款本金部分不作限制，只與客戶(hù)約定利息部分投向，通過(guò)掛鉤標(biāo)的的波動(dòng)使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。掛鉤標(biāo)的一般包括利率類(lèi)、股指類(lèi)、貴金屬類(lèi)等。 《資管新規(guī)》出臺(tái)之前，按照是否保證產(chǎn)品本金兌付，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本型理財(cái)產(chǎn)品和非保本型理財(cái)產(chǎn)品。保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)保證本金支付的理財(cái)產(chǎn)品。非保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益，不保證本金支付和收益水平的理財(cái)產(chǎn)品。 由于保本理財(cái)在表內(nèi)進(jìn)行管理，募集的資金需要繳納存款準(zhǔn)備金（非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)），按照人民銀行金融統(tǒng)計(jì)制度，對(duì)于保本理財(cái)或表內(nèi)理財(cái)，募集的資金納入結(jié)構(gòu)性存款統(tǒng)計(jì)。1104報(bào)表填報(bào)說(shuō)明也要求填入結(jié)構(gòu)性存款。 2019年1104業(yè)務(wù)制度更新，將G0103《存貸款明細(xì)報(bào)表（一）》,[2.1.7單位結(jié)構(gòu)性存款]和[2.2.8個(gè)人結(jié)構(gòu)性性存款]修訂為[2.1.7單位結(jié)構(gòu)性存款（不含保本理財(cái)）]和[2.2.8個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款（不含保本理財(cái)）]，不再包括保本理財(cái)募集資金部分。對(duì)于未結(jié)束的保本理財(cái)，暫時(shí)統(tǒng)計(jì)在[2.1.8單位其他存款]或[2.2.9個(gè)人其他存款]之中。 【延伸閱讀】保本理財(cái)?shù)韧诮Y(jié)構(gòu)性存款么？ 保本理財(cái)在大資管新規(guī)正式發(fā)布之后已然成為歷史，取而代之的是結(jié)構(gòu)性存款突飛猛進(jìn)。2018年一季度新增1.84萬(wàn)億元，已經(jīng)超過(guò)了2017年全年新增規(guī)模。保本理財(cái)被資管新規(guī)明確排除在資產(chǎn)管理產(chǎn)品之外，因?yàn)樗煜宋泄芾?、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的資產(chǎn)管理法律關(guān)系，在統(tǒng)計(jì)中也被列入了表內(nèi)理財(cái)范圍。按照監(jiān)管統(tǒng)計(jì)的要求，保本理財(cái)由于銀行承諾本金能夠得到保障，在會(huì)計(jì)上要納入表內(nèi)核算，所以保本理財(cái)?shù)韧诒韮?nèi)理財(cái)。 根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于2013年金融機(jī)構(gòu)金融統(tǒng)計(jì)制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》自2013年起，要求金融機(jī)構(gòu)所有表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品納入結(jié)構(gòu)性存款統(tǒng)計(jì)。所以我們習(xí)慣上把保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)性存款劃上等號(hào)，實(shí)際上兩者之間應(yīng)該是一個(gè)交集概念。 其實(shí)，結(jié)構(gòu)性存款并非我國(guó)獨(dú)創(chuàng)，很久以前國(guó)外就有這種形式的金融產(chǎn)品，根據(jù)IMF《貨幣與金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)中關(guān)于“保值利息和本金”表述為“一些存款、貸款和證券的利息及本金支付與價(jià)格變化進(jìn)行掛鉤。這種保值方法將利息和/或本金的支付數(shù)額與一般價(jià)格水平、具體商品價(jià)格、股票價(jià)格或匯率的指數(shù)變化聯(lián)系起來(lái)?！?/p> 要理解結(jié)構(gòu)性存款，還是要區(qū)分保本理財(cái)與非保本理財(cái)之間的關(guān)系，以及結(jié)構(gòu)性存款與理財(cái)之間的關(guān)系，并學(xué)習(xí)相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理分錄，才能更好的認(rèn)識(shí)結(jié)構(gòu)性存款。  概念之間邏輯關(guān)系  （一）保本理財(cái)與非保本理財(cái) 保本理財(cái)并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化定義，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第2號(hào)）按照客戶(hù)獲取收益方式的不同,將理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。 保本理財(cái)并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化定義，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第2號(hào)）按照客戶(hù)獲取收益方式的不同,將理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。 保證收益理財(cái)計(jì)劃,是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付固定收益,銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn),或銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),其他投資收益由銀行和客戶(hù)按照合同約定分配,并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。 非保證收益理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。其中，保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)保證本金支付,本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān),并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶(hù)實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益,并不保證客戶(hù)本金安全的理財(cái)計(jì)劃。 上述在區(qū)分是否保本的邏輯上有點(diǎn)混亂，先區(qū)分是否保收益，理論上能保收益一定能夠保本，其次再區(qū)分是保本理財(cái)?shù)氖找媸欠窀?dòng)。2016年，銀監(jiān)會(huì)新發(fā)布一版《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)上述邏輯關(guān)系重新進(jìn)行了梳理。按照是否保證產(chǎn)品本金兌付，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本型理財(cái)產(chǎn)品和非保本型理財(cái)產(chǎn)品。保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶(hù)保證本金支付的理財(cái)產(chǎn)品。非保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付收益，不保證本金支付和收益水平的理財(cái)產(chǎn)品。 保本理財(cái)在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異，它納入銀行表內(nèi)核算,視同存款（或同業(yè)融入）管理，并納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)基金的繳納范圍（同業(yè)融入除外），相關(guān)資產(chǎn)按銀監(jiān)會(huì)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。只有非保本理財(cái)產(chǎn)品才是真正意義上的表外理財(cái)產(chǎn)品。 按照監(jiān)管規(guī)定，保本理財(cái)和非保本理財(cái)?shù)牡臅?huì)計(jì)核算和資本計(jì)提是不同的。由于銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為保本型理財(cái)產(chǎn)品提供兜底承諾、保證本金兌付，保本型理財(cái)產(chǎn)品納入銀行表內(nèi)核算。負(fù)債端是銀行負(fù)債(非同業(yè)理財(cái))，銀行需要繳納存款準(zhǔn)備金，資產(chǎn)端是銀行資產(chǎn)，銀行需要計(jì)提相應(yīng)的資本和撥備等。 按照銀監(jiān)辦發(fā)[2014]39號(hào)《關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求， “銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)制度，做到不同收益類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品的分賬經(jīng)營(yíng)和分類(lèi)管理。
正因?yàn)楸１纠碡?cái)和非保本理財(cái)不同特性，在統(tǒng)計(jì)的過(guò)程中，投資方銀行購(gòu)買(mǎi)他行保本理財(cái)，計(jì)入存放同業(yè)款項(xiàng)，交易對(duì)手為境內(nèi)商業(yè)銀行或境內(nèi)其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)；購(gòu)買(mǎi)他行非保本理財(cái)，計(jì)入投資項(xiàng)下其他。對(duì)于發(fā)行方銀行而言，如果募集理財(cái)資金來(lái)源于同業(yè)，則計(jì)入同業(yè)存放款項(xiàng)，交易對(duì)手為除保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)之外的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款視同為單位存款），如果是募集資金來(lái)源非同業(yè)，則計(jì)入單位存款或儲(chǔ)蓄存款，納入各項(xiàng)存款統(tǒng)計(jì)。 （二）結(jié)構(gòu)性存款與保本理財(cái) 根據(jù)《存款統(tǒng)計(jì)分類(lèi)及編碼標(biāo)準(zhǔn)（試行）》的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕240號(hào)），結(jié)構(gòu)性存款是指指金融機(jī)構(gòu)吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。 根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于2013年金融機(jī)構(gòu)金融統(tǒng)計(jì)制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》自2013年起，要求金融機(jī)構(gòu)所有表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品納入結(jié)構(gòu)性存款統(tǒng)計(jì)。 在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)中，雖然要求將銀行吸收的非同業(yè)保本理財(cái)資金納入結(jié)構(gòu)化存款統(tǒng)計(jì)，但保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)化存款之間本身并非同一產(chǎn)品，兩者之間應(yīng)該是交叉關(guān)系。即，保本理財(cái)可以投資結(jié)構(gòu)性存款，但結(jié)構(gòu)性存款未必需要以保本理財(cái)方式吸收資金。甚至，結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品也可以設(shè)置成非保本形式。 那么，結(jié)構(gòu)性存款是如何實(shí)現(xiàn)保本的？結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)通常是“存款+ 代銷(xiāo)期權(quán)”的結(jié)合，將本金投資于定期存款，將定存的利息投資于期權(quán)市場(chǎng)。大部分的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品是利用客戶(hù)可獲得的利息作為期權(quán)投資的費(fèi)用,結(jié)構(gòu)性存款可以是銀行攬存的工具,客戶(hù)透過(guò)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品可以拓展投資的渠道, 結(jié)構(gòu)性存款的掛鉤目標(biāo)是利率、匯率、商品、股票和指數(shù)。 舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，銀行募集了100萬(wàn)元結(jié)構(gòu)性存款資金，其中96萬(wàn)元投資了本行的存款，理財(cái)資金到期后，所支付的本金和利息合計(jì)正好等于100萬(wàn)元，那么另外4萬(wàn)元銀行則可以作為金融衍生品保證金做各類(lèi)金融衍生品交易，伴隨金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，最壞的結(jié)果是虧完保證金，最好的結(jié)果則根據(jù)所購(gòu)買(mǎi)合約的理論上限。 兩種不同會(huì)計(jì)處理方式 在實(shí)踐中，銀行在發(fā)行保本理財(cái)、非保本理財(cái)，吸收結(jié)構(gòu)性存款的會(huì)計(jì)處理一般是不同的。在理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理中，會(huì)把每一單理財(cái)產(chǎn)品作為一個(gè)SPV進(jìn)行獨(dú)立會(huì)計(jì)核算，有獨(dú)立的三張報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）。而結(jié)構(gòu)性存款則直接納入銀行自營(yíng)會(huì)計(jì)報(bào)表中核算。 對(duì)于保本理財(cái)，由于不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)，因此銀行不能表外核算，負(fù)債端應(yīng)計(jì)入理財(cái)存款等負(fù)債類(lèi)科目。如果換一種角度，保本理財(cái)作為SPV，資產(chǎn)端投資了本行存款和金融衍生品，需要和本行資產(chǎn)負(fù)債表合并，剔除其中關(guān)聯(lián)交易，其結(jié)果是相同的。 對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款，其中保本部分應(yīng)按照存款會(huì)計(jì)分錄計(jì)入對(duì)應(yīng)負(fù)債，這和監(jiān)管統(tǒng)計(jì)口徑約有不同。由于不對(duì)保本理財(cái)與結(jié)構(gòu)性存款特別區(qū)分，則會(huì)把保本理財(cái)募集資金均統(tǒng)計(jì)為結(jié)構(gòu)性存款，這就可能包括了衍生品合約價(jià)值。還有些保本理財(cái)并沒(méi)有嵌入衍生品等結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)。 對(duì)于非保本理財(cái)，則屬于銀行表外的代理投融資類(lèi)業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)處理中將其在貸方計(jì)入委托資金-委托理財(cái)基金（負(fù)債類(lèi)科目），委托投資則屬于表外科目，不和本行資產(chǎn)負(fù)債表合并。當(dāng)然實(shí)質(zhì)性剛兌的非保本理財(cái)另當(dāng)別論。 （一）發(fā)行保本理財(cái)銀行會(huì)計(jì)分錄 最簡(jiǎn)單是將保本理財(cái)當(dāng)成一般存款進(jìn)行賬務(wù)處理，當(dāng)客戶(hù)在銀行選擇購(gòu)買(mǎi)某一保本理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，往往會(huì)先向銀行賬戶(hù)存入一筆資金作為購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的本金。這筆存入的資金對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是銀行的負(fù)債端并且初始是在活期儲(chǔ)蓄存款科目下，銀行需要將這筆資金轉(zhuǎn)入對(duì)應(yīng)的理財(cái)存款科目。 舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，某人以10萬(wàn)元于月初購(gòu)買(mǎi)銀行1年期A理財(cái)產(chǎn)品，年化利率是4%,將錢(qián)存入銀行后，銀行會(huì)將這10萬(wàn)元的活期存款轉(zhuǎn)入理財(cái)存款科目： 1）募集資金到賬時(shí)： 借：活期存款 100,000 貸：理財(cái)存款—A理財(cái) 100,000 隨著時(shí)間推移，產(chǎn)品到期，銀行需要支付對(duì)應(yīng)的本金和利息。這時(shí)候銀行會(huì)按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定利息費(fèi)用，通過(guò)借記保本理財(cái)資金利息支出，貸記應(yīng)付保本理財(cái)資金利息來(lái)反映利息費(fèi)用的支出，同時(shí)銀行會(huì)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)回客戶(hù)的活期存款賬戶(hù)以達(dá)到還本的目的。具體會(huì)計(jì)操作如下： 2）理財(cái)產(chǎn)品報(bào)表日： 銀行在產(chǎn)品到期終止時(shí)會(huì)將利息和本金返還到投資人的活期賬戶(hù)上： 借：保本理財(cái)資金利息支出—A理財(cái) 4,000 貸：應(yīng)付保本理財(cái)資金利息 4,000 3）分配本金和收益時(shí)： 借：理財(cái)存款 100,000 應(yīng)付保本理財(cái)資金利息 4,000 貸：活期儲(chǔ)蓄存款 104,000 此處應(yīng)該注意，以上會(huì)計(jì)處理中保本理財(cái)無(wú)衍生品投向，如果理財(cái)產(chǎn)品這一SPV中資產(chǎn)端有部分投向銀行結(jié)構(gòu)性存款，剩余部分投向金融衍生品資產(chǎn)，那么以上會(huì)計(jì)分錄應(yīng)包含衍生品部分的賬務(wù)處理。 （二）吸收結(jié)構(gòu)性存款銀行會(huì)計(jì)分錄 結(jié)構(gòu)性存款與保本理財(cái)在這種最簡(jiǎn)單模式下的會(huì)計(jì)處理方式相近，在吸收存款的時(shí)候會(huì)做一筆會(huì)計(jì)分錄將活期儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性存款科目，但同時(shí)由于結(jié)構(gòu)性存款存在著投資衍生品的情況，所以還會(huì)將部分資金計(jì)入衍生品投資科目。在到期時(shí)，銀行通過(guò)損益類(lèi)的科目將應(yīng)付利息結(jié)轉(zhuǎn)，并且在返還本金給客戶(hù)時(shí)，會(huì)將作為存款部分的利息收入和衍生品交易的收入一同結(jié)轉(zhuǎn)至投資人的活期存款賬戶(hù)。 例如投資人投資一筆結(jié)構(gòu)性存款，金額為100萬(wàn)元，通過(guò)FTP定價(jià)一年期利率為4.5%，在投資人將錢(qián)存入銀行后銀行會(huì)將這100萬(wàn)元根據(jù)協(xié)議（假定96%投資存款，4%投資衍生品）分別轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性存款科目和衍生品投資科目： 1）募集資金到賬時(shí)： 借：活期儲(chǔ)蓄存款 1,000,000 貸：結(jié)構(gòu)性存款 960,000 衍生品投資 40,000 在到達(dá)計(jì)息日時(shí)，銀行會(huì)將相應(yīng)的利息結(jié)轉(zhuǎn)： 2）計(jì)息 借：結(jié)構(gòu)性存款利息支出 43,200 貸：應(yīng)付結(jié)構(gòu)性存款利息 43,200 最后結(jié)構(gòu)性存款到期，銀行需要還本付息： 3）支取時(shí)： 借：結(jié)構(gòu)性存款 960,000 應(yīng)付結(jié)構(gòu)性存款利息 43,200 衍生品投資收益 0到無(wú)窮大 貸：活期儲(chǔ)蓄存款 1,003,200 + 0到無(wú)窮大 上述例子中的結(jié)構(gòu)性存款也是目前較為常見(jiàn)的保本型結(jié)構(gòu)性存款，通過(guò)變化金融衍生品和期權(quán)價(jià)值比例，可以設(shè)計(jì)出各種保本與非保本收益的理財(cái)產(chǎn)品。 衍生品賬務(wù)處理  結(jié)構(gòu)性存款的關(guān)鍵在于衍生品，銀行與客戶(hù)簽訂的結(jié)構(gòu)性存款合約中一般涉及衍生品交易，即結(jié)構(gòu)性存款是將利率、匯率等產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)品，一定意義上是掛著存款名字的衍生品類(lèi)產(chǎn)品。一旦交易達(dá)成，客戶(hù)與銀行的這一“對(duì)賭協(xié)議”使得銀行面臨相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口管理問(wèn)題。比如針對(duì)外匯結(jié)構(gòu)性存款中的期權(quán)部分帶來(lái)的外匯暴露，商業(yè)銀行一般會(huì)進(jìn)行軋差交割，把期權(quán)對(duì)外平盤(pán)，通過(guò)自營(yíng)盤(pán)的外匯買(mǎi)賣(mài)在市場(chǎng)中對(duì)沖掉這部分外匯風(fēng)險(xiǎn)，這和結(jié)構(gòu)性存款屬于“背對(duì)背”交易，自營(yíng)部分并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 關(guān)于“背對(duì)背”平盤(pán)問(wèn)題，一般在實(shí)務(wù)中由總行承擔(dān)做市義務(wù)，撮合并確保兩份協(xié)議中涉及的期限、收益率、權(quán)利義務(wù)等合同要素完全一致，最大限度控制后臺(tái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分銀行選擇將隱含在外匯結(jié)構(gòu)性存款中的期權(quán)部分進(jìn)行打包，在國(guó)際市場(chǎng)出售以賺取差價(jià)。 由于從事衍生品交易需要業(yè)務(wù)資質(zhì)，基本上資產(chǎn)規(guī)模在4000億元以下的中小銀行都沒(méi)有這一資質(zhì)，這就演變?yōu)橐环N代理金融衍生品交易的業(yè)務(wù)模式，由具有衍生品資質(zhì)的銀行代理這些中小銀行從事金融衍生品投資，收取期權(quán)費(fèi)和代理手續(xù)費(fèi)，到期后兌現(xiàn)期權(quán)收益，當(dāng)然衍生品掛鉤的標(biāo)的需要雙方洽談好。 以前面的結(jié)構(gòu)性存款案例為例，其中有40,000元用于了金融衍生品的投資，保證金比例為10%，由于金融衍生品投資每日都會(huì)有較大的變化，所以為方便起見(jiàn)，現(xiàn)以?xún)扇盏慕灰诪槔?。銀行于2015年8月10日成交X衍生品，具體成交匯總?cè)缦拢?/p> 交易日期2015-08-10 成交匯總
持倉(cāng)匯總
（一）8月10日交易時(shí)賬務(wù)處理 由于衍生品的交易與股票交易等不同，銀行將資金投入衍生品時(shí)，其投入的資金并不屬于賬面價(jià)值而是以保證金的形式存在于賬戶(hù)上。首先是銀行將投資于金融衍生品的4萬(wàn)元作為保證金存入賬戶(hù)，同時(shí)將已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的衍生品的價(jià)值在賬面上顯示： 1）存入保證金 借：結(jié)算備付金 40,000.00 貸：存放中央銀行款項(xiàng) 40,000.00 2）買(mǎi)入合約：記錄初始合約價(jià)值 借：其他衍生工具-套保買(mǎi)入X衍生品 -初始合約價(jià)值 400,000.00 貸：其他衍生工具 -沖抵X衍生品 -初始合約價(jià)值 400,000.00 因?yàn)榻灰椎陌l(fā)生，相應(yīng)的交易費(fèi)用需要在結(jié)算備付金中扣除： 3）交易費(fèi)用：記錄衍生品交易的費(fèi)用 借：交易費(fèi)用 206.67 貸：結(jié)算備付金 206.67 （二）8月10日日終結(jié)算賬務(wù)處理 日終結(jié)算時(shí)，因?yàn)闆](méi)有賣(mài)出相應(yīng)的衍生品，所以?xún)r(jià)值的變動(dòng)以公允價(jià)值變動(dòng)損益在表上體現(xiàn)：同時(shí)進(jìn)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算： 1）買(mǎi)入合約日終估值 借：其他衍生工具-套保買(mǎi)入X衍生品 -公允價(jià)值 2,000.00 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益-X衍生品 -套保買(mǎi)入X衍生品 2,000.00 2）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算 借：結(jié)算備付金 2,000.00 貸：證券清算款 2,000.00 同時(shí)調(diào)整交易保證金的數(shù)額，因?yàn)闊o(wú)負(fù)債結(jié)算后備付金的余額為41793.33元，超過(guò)規(guī)定要求留存保證金金額40200元，所以可以進(jìn)行備付金的提?。?/p> 3）提取保證金 借：存放中央銀行款項(xiàng) 1593.33 貸：結(jié)算備付金 1593.33 交易日期2015-08-11（次一交易日） 成交匯總
持倉(cāng)匯總
（三）8月10日交易時(shí)賬務(wù)處理 第二日先是買(mǎi)入合約，將買(mǎi)入合約的初始價(jià)值計(jì)入： 1）買(mǎi)入合約：記錄初始合約價(jià)值 借：其他衍生工具-套保買(mǎi)入X衍生品 -初始合約價(jià)值 405,000.00 貸：其他衍生工具-沖抵X衍生品 -初始合約價(jià)值 405,000.00 然后賣(mài)出合約平倉(cāng)。這里銀行會(huì)根據(jù)移動(dòng)加權(quán)平均法計(jì)算結(jié)轉(zhuǎn)比例，隨后利用結(jié)轉(zhuǎn)的比例計(jì)算出單手衍生品的交易成本，結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值： 2）買(mǎi)入合約賣(mài)出平倉(cāng) 采用移動(dòng)加權(quán)的方法結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值，先計(jì)算結(jié)轉(zhuǎn)比例q3=40/(40+40)=0.5 其中單手衍生品的成本經(jīng)過(guò)加權(quán)平均計(jì)算后為（10,000+10,125）*0.5=10,062.5 結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值。 借：其他衍生工具-沖抵X衍生品 -初始合約價(jià)值 402,500.00 貸：其他衍生工具-套保買(mǎi)入X衍生品 -初始合約價(jià)值 402,500.00 隨后將交易費(fèi)用扣除： 3）交易費(fèi)用 借：交易費(fèi)用 415.83 貸：結(jié)算備付金 415.83 （四）8月11日日終結(jié)算賬務(wù)處理 日終結(jié)算時(shí)因?yàn)榇嬖谄絺}(cāng)的操作，所以平倉(cāng)部分的損益在投資收益科目中體現(xiàn)，而繼續(xù)持有的衍生品的價(jià)值變動(dòng)依舊在公允價(jià)值變動(dòng)損益科目體現(xiàn) 1）買(mǎi)入合約日終估值 借：其他衍生工具-套保買(mǎi)入X衍生品 -公允價(jià)值 3,500.00 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益-X衍生品 -套保買(mǎi)入X衍生品 3,500.00 2）確認(rèn)平倉(cāng)損益 借：結(jié)算備付金 500.00 貸：投資收益-X衍生品 -套保X衍生品 500.00 3）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算 借：結(jié)算備付金 3,500.00 貸：證券清算款 3,500.00 最后調(diào)整交易保證金，由于保證金余額43,784.17元高于所需保證金金額40,800元，所以銀行可以提前提取保證金： 4）提取保證金 借：存放中央銀行款項(xiàng) 2,984.17 貸：結(jié)算備付金 2,984.17 結(jié)構(gòu)性存款展望 綜上所述，銀行保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)性存款是完全兩種不同的產(chǎn)品，只是保本理財(cái)可以設(shè)計(jì)為結(jié)構(gòu)性存款來(lái)達(dá)到保本的最終目的。而對(duì)于客戶(hù)而言，預(yù)期收益型理財(cái)就是個(gè)“黑箱”，不對(duì)外披露資金投向和風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)際情況是投資端混雜了各種標(biāo)準(zhǔn)化證券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行自身承擔(dān)了相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。即便合同明確不保本，銀行出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，即便理財(cái)實(shí)際運(yùn)營(yíng)未達(dá)到預(yù)期收益，也會(huì)給予客戶(hù)補(bǔ)貼，從實(shí)質(zhì)重于形式角度，這類(lèi)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的非保本理財(cái)（表外理財(cái)）也應(yīng)該納入保本理財(cái)（表內(nèi)理財(cái)）統(tǒng)計(jì)，屬于“影子銀行”，更準(zhǔn)確說(shuō)是“銀行影子”。 以非保本理財(cái)為代表的影子銀行之所以在一定時(shí)間內(nèi)廣泛存在，是和我國(guó)金融深化密不可分，銀行在早期受到利率管制，為了突破利率上限，引入了結(jié)構(gòu)性存款這一工具，而通過(guò)理財(cái)這一spv，能夠固定期限（不得提前支?。?，有助于穩(wěn)定存款來(lái)源，減少期限錯(cuò)配。但后來(lái)，隨著理財(cái)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)投入的加大，期限錯(cuò)配、滾動(dòng)發(fā)售、混合運(yùn)作、分離定價(jià)形成了一個(gè)個(gè)龐大的理財(cái)資金池。那么這部分不用計(jì)提撥備，不用計(jì)提資本的“銀行影子”表面上看增加了我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，但卻加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，非保本理財(cái)打破剛兌迫在眉睫。 按照資管新規(guī)，所有的資產(chǎn)管理產(chǎn)品均不能設(shè)計(jì)為保本類(lèi)產(chǎn)品，所有非保本資管產(chǎn)品不得剛性?xún)陡?。那么，為了避免混淆投資者，保本理財(cái)必然會(huì)退出歷史舞臺(tái)，短時(shí)間內(nèi)結(jié)構(gòu)性存款蜂擁而至。然而，大部分中小銀行并無(wú)金融衍生品業(yè)務(wù)資質(zhì)，無(wú)法將自家存款做成結(jié)構(gòu)性存款，必須要委托具有衍生品交易資質(zhì)的大銀行、券商來(lái)代理衍生品交易。 對(duì)于衍生品交易, 根據(jù)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理辦法》第七條規(guī)定:“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事與外匯、商品、能源和股權(quán)相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易以及場(chǎng)內(nèi)衍生產(chǎn)品交易，應(yīng)當(dāng)具有中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格?！倍y行申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)資格, 需要滿(mǎn)足在內(nèi)部制度、專(zhuān)業(yè)交易團(tuán)隊(duì)、交易系統(tǒng)和交易環(huán)境的要求, 一般中小型銀行擁有這樣資格要求的并不多。 實(shí)際交易中，中小銀行先支付前端手續(xù)費(fèi)，產(chǎn)品到期時(shí)再支付后端手續(xù)費(fèi)和期權(quán)費(fèi)，大銀行再將投資收益返還給中小銀行（一般等于前端手續(xù)費(fèi)+后端手續(xù)費(fèi)+期權(quán)費(fèi)），實(shí)際上這種場(chǎng)外期權(quán)注定了大銀行會(huì)輸，但輸?shù)娜匀皇切°y行的錢(qián)（前后端手續(xù)費(fèi)），小銀行業(yè)變相滿(mǎn)足了提高結(jié)構(gòu)性存款收益率的目的，而大銀行吸收了手續(xù)費(fèi)存款，形成一個(gè)“雙贏”的局面。 目前市場(chǎng)上仍存在打著理財(cái)產(chǎn)品旗號(hào)的結(jié)構(gòu)性存款, 沒(méi)有按要求披露有關(guān)條件, 仍然在保證收益。市場(chǎng)上也已經(jīng)出現(xiàn)“假結(jié)構(gòu)”, 通過(guò)設(shè)定一個(gè)不容易觸碰到的條件, 花更少的期權(quán)成本, 繞過(guò)監(jiān)管給客戶(hù)提供高收益的類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品工具, 這事實(shí)上已經(jīng)偏離結(jié)構(gòu)性存款的本質(zhì)。預(yù)計(jì)，商業(yè)銀行理財(cái)新規(guī)發(fā)布之后，結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)的監(jiān)督管理辦法也會(huì)隨之出臺(tái)。 而香港客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)含有衍生工具產(chǎn)品的同時(shí)也要具備相關(guān)的產(chǎn)品知識(shí), 進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款投資前, 客戶(hù)提供相關(guān)的投資經(jīng)驗(yàn)證明, 如果沒(méi)有, 客戶(hù)需要前往銀行的官網(wǎng)上觀看由香港銀行公會(huì)所制作的視頻, 以獲取相關(guān)知識(shí), 這是保護(hù)投資者的措施。 同時(shí), 銀行在對(duì)客戶(hù)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)屬性評(píng)估內(nèi)容時(shí)加上衍生性工具投資問(wèn)題的選項(xiàng), 以便于客戶(hù)經(jīng)理對(duì)客戶(hù)投資衍生性工具的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明。不管客戶(hù)投資的產(chǎn)品是否保本，結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)含的期權(quán)本身都具有杠桿作用, 衍生性工具期特殊的風(fēng)險(xiǎn)屬性要求銀行客戶(hù)經(jīng)理必須先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 1104全體系第15期 信用風(fēng)險(xiǎn)與1104報(bào)表 培訓(xùn)地點(diǎn)：陜西西安 時(shí)間：6月21日-23日 |
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